重大利好啊，美國經(jīng)濟(jì)終于要衰退了！

一季度GDP環(huán)比1.1%，遠(yuǎn)低于預(yù)期的2%。這可不是我幸災(zāi)樂禍，人家自己也是期盼已久啊。

這個(gè)數(shù)據(jù)一出，美股那是全線拉漲。

(資料圖)

因?yàn)檫@就意味著，美聯(lián)儲(chǔ)停止加息的確定性更強(qiáng)了，現(xiàn)在普遍預(yù)計(jì)最多5月再來25個(gè)基點(diǎn)，甚至可能不加。

但是老美加息這個(gè)事，咱們被晃了太多次了，這次到底有沒有個(gè)準(zhǔn)呢？

我們稍微拆細(xì)一點(diǎn)來看看。

美國目前最讓人擔(dān)心的一個(gè)數(shù)據(jù)，就是消費(fèi)。

一季度美國個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)，上漲了4.2%，高于預(yù)期的3.7%，還是相當(dāng)強(qiáng)勁的。

不過政策對消費(fèi)的作用一般都比較滯后，因?yàn)橄M(fèi)更多反映的是普通人，對政策沒那么敏感，對未來的預(yù)期也存在比較大的慣性。

但是，從企業(yè)端來看，一季度美國私人存貨，從1365億美元下降到了-16億美元。

對于GDP環(huán)比貢獻(xiàn)率為-2.26%，這說明企業(yè)對未來的預(yù)期已經(jīng)在全面收緊了，此外企業(yè)利潤、投資規(guī)模等都在下滑。

另外，美國的銀行危機(jī)也使得信貸收緊。

總之，現(xiàn)在企業(yè)的日子是不好過了，那么正常來說，企業(yè)一旦不好過，勞動(dòng)市場就會(huì)受到?jīng)_擊，到時(shí)候消費(fèi)可能也就沒那么強(qiáng)了。

所以美國現(xiàn)在，應(yīng)該算是正在步入滯漲，物價(jià)還在漲，但是經(jīng)濟(jì)已經(jīng)快漲不動(dòng)了。

理論上來說，下一步就該是衰退了，現(xiàn)在很多人預(yù)期美國GDP下半年就會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長。

那么這對我們的投資會(huì)有哪些影響呢？

首先資金面會(huì)有一定利好。

一方面我們自身的貨幣政策空間打開了，另一方面，老美停止加息后，人民幣就會(huì)升值，北向資金又有動(dòng)力了。

但是這還得再看看，老美下一步對我們的政策。

因?yàn)橐坏┫掳肽昀厦浪ネ?，引發(fā)民眾情緒，政府就需要轉(zhuǎn)移矛盾，到時(shí)候又要開始甩鍋表演，首當(dāng)其沖的自然就是我們。

其次，經(jīng)濟(jì)周期切換，周期性板塊就會(huì)出現(xiàn)變化。

最先表現(xiàn)出來的，可能就是大宗商品和能源價(jià)格下降，重點(diǎn)是新能源也有可能會(huì)受到影響。

而制造業(yè)方面，有利有弊，利好是原材料價(jià)格下降，成本壓力有所減輕，利空是，外貿(mào)肯定還是會(huì)受影響。

所以，現(xiàn)階段還是少動(dòng)，等到下半年看看有什么信號(hào)。

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