雷遞網(wǎng) 雷建平 4月22日

三六零安全科技股份有限公司（公司代碼：601360，公司簡稱：三六零）日前發(fā)布財報。財報顯示，360在2022年營收為95.2億元，較上年同期的108.86億元下降12.54%。360在2020年營收為116.15億元。

【資料圖】

360在2022年凈虧損為22億元，上年同期的凈利為9.02億元，2020年凈利為29.13億元；360在2022年扣非后凈虧損為18.64億元，上年同期的扣非后凈利為6.08億元，2020年的扣非后凈利為25.47億元。

其中，360在2022年第四季度營收為25.86億元，凈虧損為2.4億元，扣非后凈虧損為3.29億元。

360在2023年第一季度營收為19.66億元，較上年同期下降22.17%；凈虧損為1.86億元，扣非后凈虧損為1.94億元。

互聯(lián)網(wǎng)廣告年收入47.1億 同比降25%

報告期內(nèi)，360政企集團(tuán)更名為360數(shù)字安全集團(tuán)，基于公司在安全領(lǐng)域的積累，構(gòu)建以“看見+處置”為核心的安全運營服務(wù)體系，針對各個層級客戶進(jìn)行差異化安全解決方案。公司實現(xiàn)“安全及其他”收入17.91億，同比增長29.72%，毛利率55.55%。

報告期內(nèi)，通過“云端安全大腦”和“核心安全大腦”對相關(guān)產(chǎn)品賦能，實現(xiàn)了公司安全業(yè)務(wù)的整體客戶覆蓋數(shù)量提升，完成了關(guān)鍵客戶的全覆蓋，區(qū)域客戶數(shù)量與新簽訂單金額均有大幅增長：公司共計完成與近2000家客戶的新簽合約，累計客戶覆蓋超過了90%的中央部委、80%央企、95%大型金融機(jī)構(gòu)和100%的運營商，并與上百萬家中小企業(yè)開展了網(wǎng)絡(luò)安全合作。

城市拓展方面，報告期內(nèi)，公司完成了蘇州、青島、鶴壁3個訂單確收，中標(biāo)洛陽、哈爾濱、佳木斯、上海等多個城市項目，積累了超過50個有效商機(jī)。

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)是公司“互聯(lián)網(wǎng)+安全”雙輪驅(qū)動商業(yè)模式的重要組成部分。

其一，360瀏覽器、360安全衛(wèi)士、360搜索、360殺毒等安全產(chǎn)品作為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的重要載體，成為公司安全大數(shù)據(jù)的獲取入口。其二，相較于傳統(tǒng)安全廠商依靠股權(quán)或債權(quán)融資維持高資本開支的財務(wù)模式，公司的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)能夠貢獻(xiàn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流和利潤，是支撐公司持續(xù)加碼安全業(yè)務(wù)，快速擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢和市場占有率的重要資金來源。

公司的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主要分為互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化和互聯(lián)網(wǎng)增值兩個部分。公司通過信息獲取類產(chǎn)品和內(nèi)容類產(chǎn)品獲得了龐大的用戶數(shù)量和有效的流量入口，并在此基礎(chǔ)上發(fā)展了以互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)為代表的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化業(yè)務(wù)、以游戲為代表的互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)，高效連接B端和C端，實現(xiàn)流量價值的商業(yè)化變現(xiàn)。

報告期內(nèi)，360公司2022年互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化及增值服務(wù)共實現(xiàn)收入57.91億，同比降21.85%。其中互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)業(yè)務(wù)收入為47.1億，同比下降25.32%；以游戲為代表的互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)收入為10.82億元，同比下降2.03%。

報告期內(nèi)，公司智能硬件業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入18.88億元，同比下降8.5%。

360前十大股東出現(xiàn)了大變樣

截至2023年3月31日，天津奇信志成科技有限公司持有公司46.14%股權(quán)，周鴻祎持股11.49%，香港中央結(jié)算有限公司持股1.8%，北京中關(guān)村資本基金管理有限公司－北京中發(fā)助力壹號投資基金（有限合伙）持股為0.66%；

截至2023年3月31日，360股權(quán)結(jié)構(gòu)

金磚絲路（銀川）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股0.49%，李剛持股為0.48%，方士雄持股為0.42%，中信證券股份有限公司持股為0.41%，天津信心奇緣股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股為0.4%，張建成持股為0.23%。

截至2022年12月31日，天津奇信志成科技有限公司持有公司46.14%股權(quán)，周鴻祎持股11.49%，香港中央結(jié)算有限公司持股1.97%，北京中關(guān)村資本基金管理有限公司－北京中發(fā)助力壹號投資基金（有限合伙）持股為1.08%；

金磚絲路（銀川）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股0.87%，天津信心奇緣股權(quán)投資合伙企業(yè)持股為0.78%，珠海科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司持股0.76%，北京紅杉懿遠(yuǎn)股權(quán)投資中心（有限合伙）持股0.74%，成都高新新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司持股0.74%，陽光人壽保險股份有限公司－自有資金持股為0.62%。

截至2022年12月31日，360股權(quán)結(jié)構(gòu)

奇信志成系周鴻祎先生控制的企業(yè)，二者構(gòu)成一致行動關(guān)系；紅杉懿遠(yuǎn)、信心奇緣、金磚絲路（銀川）分別持有奇信志成8.8%、6.85%、3.28%股權(quán)，與奇信志成存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

截至2022年9月30日，天津奇信志成科技有限公司持有公司46.14%的股權(quán)，周鴻祎持股為11.49%，香港中央結(jié)算有限公司持股1.71%，北京中關(guān)村資本基金管理有限公司－北京中發(fā)助力壹號投資基金（有限合伙）持股為1.08%；

截至2022年9月30日，360股權(quán)結(jié)構(gòu)

金磚絲路（銀川）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股0.97%，天津信心奇緣股權(quán)投資合伙企業(yè)持股為0.78%，珠?？萍紕?chuàng)業(yè)投資有限公司持股0.76%，北京紅杉懿遠(yuǎn)股權(quán)投資中心（有限合伙）持股為0.74%，成都高新新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司持股為0.74%，天津欣新盛股權(quán)投資合伙企業(yè)持股為0.7%。

奇信志成系周鴻祎控制的企業(yè)，二者構(gòu)成一致行動關(guān)系；天津欣新盛、紅杉懿遠(yuǎn)、信心奇緣、金磚絲路（銀川）分別持有奇信志成13.1316%、8.7982%、6.8496%、3.2829%股權(quán)，與奇信志成存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

對比連續(xù)3個季度，360股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以發(fā)行360股權(quán)在2022年第四季度變化不大，但在2023年第一季度變化非常明顯。除了天津奇信志成科技有限公司和周鴻祎之外，360前十大股東出現(xiàn)了大變樣。

其中，香港中央結(jié)算有限公司、北京中關(guān)村資本基金管理有限公司－北京中發(fā)助力壹號投資基金（有限合伙）、金磚絲路（銀川）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、天津信心奇緣股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）均出現(xiàn)了持股比例不小的減持，北京紅杉懿遠(yuǎn)股權(quán)投資中心（有限合伙）、成都高新新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、陽光人壽保險股份有限公司－自有資金直接消失在前十股東行列。

借ChatGPT炒股價 股東上演大出逃

因業(yè)績不振，360市值一度跌至不足500億元。2023年以來，AI概念火熱，360狠狠地蹭了一波熱度。周鴻祎頻頻就AI及ChatGPT發(fā)表觀點。

此前的演講中，周鴻祎表示，“GPT是場新工業(yè)革命，其意義超越了互聯(lián)網(wǎng)、iPhone的發(fā)明?！敝茗櫟t表示，未來每個行業(yè)、企業(yè)、個人都會擁有定制化GPT。在場景化、工程化、產(chǎn)品化、商業(yè)化方面中國擁有優(yōu)勢，有能力發(fā)展自己的人工智能大語言模型。但中國大語言模型距離GPT-4有兩到三年時間差距，需要更多的寬容和耐心。

近期，周鴻祎說，“很多人關(guān)心360的人工智能進(jìn)展，今天把‘剛出生的孩子’抱出來給大家看看，叫360GPT還是360AI還沒想法，希望大家多提寶貴意見，幫它起個名字”。網(wǎng)友直播間戲言“紅孩兒”出世。

A股股民對360的GPT的概念很“感冒”，直接刺激360股價持續(xù)上漲。截至2023年4月4日收盤，360集團(tuán)股價為20.08元，市值為1434.79億元。

360股價的持續(xù)上漲，給了套牢的股東出逃的機(jī)會，可謂是趁著股價上漲，上演了一場勝利狂歡的“大逃亡”。

周鴻祎離婚也充滿陰謀論。不少人認(rèn)為，360突然宣布周鴻祎離婚背后，是周鴻祎也忍不住想套現(xiàn)。

本次權(quán)益變動前，周鴻祎直接持有公司821,281,583股股份，占公司總股本的11.49%（剔除回購專用賬戶中的股份數(shù)量后的比例為11.73%）；并通過奇信志成間接持有公司股份。上述股份皆為無限售流通股份。胡歡女士在本次權(quán)益變動前未持有公司股份。

根據(jù)周鴻祎與胡歡女士簽訂的《離婚協(xié)議書》，周鴻祎擬將其直接持有的公司446,585,200股股份（約占公司股份的6.25%）分割至胡歡名下。以今日股價計算，以要分割的6.25%股權(quán)計算，胡歡通過離婚依然可分得資產(chǎn)71億元。

網(wǎng)友認(rèn)為，周鴻祎和胡歡女士此次離婚很蹊蹺，就是方便套現(xiàn)。畢竟胡歡減持，比周鴻祎自身減持對360帶來的影響小得多。

網(wǎng)友打趣說，“打敗AI的可能是周教主老婆。”還有調(diào)侃說：AI需要勇氣，來面對教主離異。還有網(wǎng)友質(zhì)疑周鴻祎面對股價飆升坐不住，“連老婆都不要了?！?/p>

360董秘趙路明則稱，離婚是很嚴(yán)肅的事情，相信大部分人還是把感情看得比金錢重要。不離婚就不能減持了嗎?！罢l給我說我給老板出這種套現(xiàn)策略，我跟誰玩命，你侮辱我的專業(yè)能力?！?/p>

當(dāng)然，360股價持續(xù)上漲背后，可能更多是機(jī)構(gòu)人間清醒，韭菜感情用事。韭菜更多的是追風(fēng)口，并不看業(yè)務(wù)邏輯，但機(jī)構(gòu)則更多是看公司業(yè)務(wù)本身，360這些年業(yè)務(wù)走下坡路，趁著這一波GPT和AI風(fēng)口，正好套現(xiàn)離場，后續(xù)只剩下韭菜們“空悲切”。

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