3月24日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌1.11%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌1.04%，納指期貨跌0.73%。

【資料圖】

瑞信危機(jī)過后，德意志銀行成為了歐洲銀行業(yè)動(dòng)蕩的最新焦點(diǎn)，對(duì)該行業(yè)的持續(xù)擔(dān)憂導(dǎo)致其股價(jià)出現(xiàn)三年來最大跌幅，違約保險(xiǎn)成本急劇上升。

在經(jīng)歷了一系列危機(jī)后，近年來已經(jīng)復(fù)蘇的德意志銀行周五表示，將提前贖回一筆次級(jí)二級(jí)(T2)票據(jù)。此類舉措通常是為了讓投資者對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)力有信心，但股價(jià)的反應(yīng)表明，這一信息并沒有傳遞出去。

根據(jù)標(biāo)普市場(chǎng)情報(bào)的數(shù)據(jù)，本周四德銀的CDS繼續(xù)上沖至173基點(diǎn)，而周三時(shí)的價(jià)格為142個(gè)基點(diǎn)，這個(gè)波動(dòng)是德意志銀行CDS有史以來的最大單日漲幅。

德意志銀行歐股暴跌15%，創(chuàng)下自2020年3月疫情爆發(fā)初期以來的最大跌幅；其美股跌超10%，其他銀行股也多數(shù)下跌。

市場(chǎng)消息

引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng)后，耶倫改口了：必要時(shí)美國(guó)財(cái)政部將采取額外行動(dòng)穩(wěn)定銀行。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周四表示，如有必要，未來可能再次采取支持硅谷銀行和Signature Bank客戶的聯(lián)邦緊急行動(dòng)?！拔覀兪褂昧酥匾墓ぞ邅硌杆俨扇⌒袆?dòng)，防止事態(tài)蔓延。這些都是我們可以再次使用的工具，”耶倫在向眾議院作證時(shí)表示。她補(bǔ)充道：“我們采取的有力措施確保了美國(guó)人的存款安全。當(dāng)然，如果有必要，我們將準(zhǔn)備采取更多行動(dòng)?！币畟惏l(fā)表上述言論之際，市場(chǎng)對(duì)中小型地區(qū)性銀行的擔(dān)憂日益加劇，這些銀行在硅谷銀行破產(chǎn)后遭遇了存款大量外流。

危機(jī)尚未結(jié)束！美國(guó)銀行業(yè)仍從美聯(lián)儲(chǔ)借入1639億美元緊急資金，僅略低于前一周。最近一周，銀行僅小幅減少了從美聯(lián)儲(chǔ)兩項(xiàng)擔(dān)保工具獲得的借款，這一跡象表明，金融機(jī)構(gòu)正在利用美聯(lián)儲(chǔ)的流動(dòng)性。美聯(lián)儲(chǔ)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日的當(dāng)周，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的未償借款總額為1639億美元，而此前一周為1648億美元。數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)從美聯(lián)儲(chǔ)的傳統(tǒng)擔(dān)保貸款計(jì)劃(即貼現(xiàn)窗口)借入的資金為1102億美元，而前一周未償信貸規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1529億美元。這些貸款最長(zhǎng)可延期90天，并且該窗口接受多種抵押品。銀行定期融資計(jì)劃(BTFP)的未償借款為537億美元，而前一周為119億美元。

美銀：投資者正以疫情后的最快速度套現(xiàn)，貨幣基金資產(chǎn)創(chuàng)歷史新高。美國(guó)銀行策略師Michael Hartnett表示，由于對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂加劇，市場(chǎng)上的資金正以疫情爆發(fā)以來最快的速度出逃，他們預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月股市和信貸市場(chǎng)將出現(xiàn)暴跌。這位去年一直正確看空美國(guó)國(guó)債的策略師表示，未來三到六個(gè)月，投資級(jí)息差和股市將受到打擊。由于幾家美國(guó)銀行的倒閉和瑞士信貸的動(dòng)蕩，市場(chǎng)一直處于緊張狀態(tài)。這并沒有影響各國(guó)央行，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和英國(guó)央行等央行在銀行體系面臨壓力的情況下仍堅(jiān)持加息以抑制通脹。貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)飆升至逾5.1萬億美元，創(chuàng)歷史最高水平。Hartnett 表示，之前的飆升恰逢美聯(lián)儲(chǔ)在2008年和2020年大幅降息。

小摩：“最脆弱”的美國(guó)銀行自去年以來損失約1萬億美元存款。小摩分析師Nikolaos預(yù)估，“最脆弱”的美國(guó)銀行自去年以來可能總共損失了約1萬億美元的存款，其中有一半是在3月硅谷銀行倒閉后損失的。Nikolaos團(tuán)隊(duì)并沒有指出任何一家被他們歸類為“最脆弱”的銀行。硅谷銀行和Signature Bank在本月早些時(shí)候倒閉，客戶從這兩家銀行提款的速度引發(fā)了人們對(duì)銀行擠兌將蔓延至其他機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂。在恐慌情緒下，儲(chǔ)戶們紛紛將資金轉(zhuǎn)移到大型銀行，因?yàn)檫@些大型銀行被認(rèn)為更安全，擁有更大比例的保險(xiǎn)存款。小摩分析師指出，在美國(guó)17萬億美元的銀行存款中，有近7萬億美元沒有得到聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)的保險(xiǎn)。

銀行壓力增加，市場(chǎng)已發(fā)出美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退信號(hào)？美國(guó)小型銀行的動(dòng)蕩將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩，增加經(jīng)濟(jì)衰退的可能性。但高盛資產(chǎn)與財(cái)富管理投資策略集團(tuán)(ISG)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置主管Brett Nelson表示，本周早些時(shí)候，股市和債市發(fā)出了不同的信號(hào)，顯示美國(guó)是否會(huì)出現(xiàn)硬著陸。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的跌幅，粗略計(jì)算表明，股市投資者認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性大約為兩成，Nelson表示，這與ISG估計(jì)的明年經(jīng)濟(jì)衰退的可能性為45%至55%相差不遠(yuǎn)。Nelson表示，美國(guó)短期政府債券似乎更加悲觀：最近收益率跌至最低點(diǎn)表明，這些投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候降息，以應(yīng)對(duì)即將到來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟。

個(gè)股消息

尚德機(jī)構(gòu)(STG.US)2022年全年?duì)I收23.23億元，凈利潤(rùn)6.43億元。尚德機(jī)構(gòu)2022年第四季度營(yíng)收5.79億元同比下滑1.7%，凈利潤(rùn)1.81億元同比增長(zhǎng)20%，新增學(xué)員數(shù)16.13萬人同比增長(zhǎng)48.2%;毛利潤(rùn)為人民幣5.03億元，同比增長(zhǎng)0.8%;凈利潤(rùn)為人民幣1.81億元，同比增長(zhǎng)20.0%;凈利潤(rùn)率，即凈利潤(rùn)占凈收入的百分比，從2021年第四季度凈利潤(rùn)率25.6%增長(zhǎng)至本季度的凈利潤(rùn)率31.3%;新增學(xué)員數(shù)為16.13萬人，同比增長(zhǎng)48.2%。2022年全年?duì)I收為23.23億元，凈利潤(rùn)6.43億元同比大增202.8%。

傳Customers Bancorp(CUBI.US)考慮收購硅谷銀行全部或部分資產(chǎn)。據(jù)報(bào)道，Customers Bancorp正在考慮收購已破產(chǎn)的硅谷銀行(SIVB.US)的全部或部分資產(chǎn)。報(bào)道稱，這家總部位于賓夕法尼亞州的銀行一直在為收購硅谷銀行的交易尋找潛在的共同投資者。接管硅谷銀行資產(chǎn)的美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)拒絕證實(shí)潛在競(jìng)購者的身份。此前有消息稱，美國(guó)地區(qū)性銀行第一公民銀行股份(FCNCA.US)正著手收購硅谷銀行的私人銀行業(yè)務(wù)。FDIC過去兩周一直試圖出售硅谷銀行。FDIC周一表示，在多個(gè)潛在買家表現(xiàn)出“濃厚興趣”后，該機(jī)構(gòu)決定將競(jìng)購窗口期延長(zhǎng)至周五。

推特將于4月1日起開始移除用戶遺留驗(yàn)證標(biāo)記，推進(jìn)付費(fèi)驗(yàn)證模式。推特將于下周開始從用戶賬戶中刪除所謂的“遺留認(rèn)證標(biāo)記”，該公司正在朝著只有付費(fèi)用戶和經(jīng)批準(zhǔn)的組織成員才擁有認(rèn)證身份的模式邁進(jìn)。推特周四表示，清除遺留驗(yàn)證的行動(dòng)將于4月1日開始。這是埃隆·馬斯克宣布的最早的政策變化之一，他在去年年底接手推特后不久將現(xiàn)有的計(jì)劃描述為“有缺陷的”。馬斯克已經(jīng)改變了他對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)的幾項(xiàng)改革的想法，但他仍然堅(jiān)定地希望消除舊的驗(yàn)證系統(tǒng)。推特已經(jīng)將藍(lán)色驗(yàn)證標(biāo)記作為其推特藍(lán)色訂閱服務(wù)的主要功能，馬斯克開始將其定價(jià)為每月8美元，現(xiàn)在推廣為享受和改進(jìn)服務(wù)的最佳方式。

Block(SQ.US)遭做空+Coinbase(COIN.US)面臨SEC指控，木頭姐遭受雙重打擊。由于做空機(jī)構(gòu)興登堡研究做空Block，以及美國(guó)SEC警告加密貨幣交易所Coinbase可能違反證券法，“木頭姐”凱茜·伍德及旗下方舟投資管理公司遭受雙重打擊，因?yàn)檫@兩家公司都是她的主要持股標(biāo)的。就在周三，伍德旗下的ARK創(chuàng)新ETF(ARKK)還增持了Block。Coinbase目前在ARKK基金的持倉占比為7.5%，而Block占6.2%。同時(shí)，美國(guó)最大的加密貨幣交易所Coinbase股價(jià)周四暴跌14%，此前該公司披露收到了SEC關(guān)于其可能違反證券法的警告通知。Strategas Securities ETF策略師Todd Sohn表示，他預(yù)計(jì)ARKK基金將堅(jiān)持對(duì)這兩家公司的看法。

關(guān)鍵詞：