中國基金報(bào) 泰勒

(資料圖片僅供參考)

瑞信暴跌近60%

今天，瑞銀集團(tuán)同意以逾30億美元的價(jià)格收購長期競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瑞士信貸集團(tuán)，鑒于全球銀行體系信心下滑帶來的危險(xiǎn)后果，監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動(dòng)達(dá)成了這項(xiàng)多年來最大的一筆銀行業(yè)交易。

該交易涉及瑞士金融業(yè)兩大支柱，也是2008年金融危機(jī)以來具有系統(tǒng)重要性的跨國銀行之間達(dá)成的首宗巨型合并交易。

而剛剛，銀行股美股盤前集體重挫，瑞士信貸跌近60%，瑞銀一度跌超12%，總結(jié)一句話，瑞銀股東感覺要被拖累，瑞信股東覺得自己虧了。

不過，瑞士信貸大跌在意料之中，主要是因?yàn)?0億瑞郎的收購價(jià)格，和上一個(gè)交易日收盤價(jià)相差巨大，瑞士信貸上一個(gè)交易日市值為79.22億美元。大跌六成后，市值不到32億美元，和收購價(jià)30億瑞郎相近。

挪威規(guī)模達(dá)1.3萬億美元的主權(quán)財(cái)富基金表示，今年早些時(shí)候該基金就減少了對(duì)瑞信集團(tuán)的持倉?！白阅甑滓詠?，我們不斷減持瑞信倉位，現(xiàn)在持股比例約為1%，”Norges Bank Investment Management的發(fā)言人Line Aaltvedt周一表示。“我們?cè)诿芮嘘P(guān)注市場(chǎng)形勢(shì)，尤其是北美和歐洲銀行的情況。”?

沙特國家銀行——瑞士信貸的最大股東——周一向 CNBC 證實(shí)，其投資損失了約 80%。

沙特國家銀行持有瑞士信貸大約 10% 的股份，去年11月以每股3.82 瑞士法郎的價(jià)格向這家瑞士銀行投資了 14 億瑞士法郎（15億美元）。

根據(jù)救助協(xié)議的條款，瑞銀向瑞士信貸股東支付每股 0.76 瑞士法郎。

盡管虧損，沙特國家銀行表示其更廣泛的戰(zhàn)略保持不變。周一倫敦時(shí)間上午 9 點(diǎn) 20 分，該銀行的股價(jià)上漲了 0.58%。

歐洲股市開盤一度恐慌跳水，不過，截至發(fā)稿已經(jīng)低開高走，情緒逐漸穩(wěn)定了。

而值得注意的是，在瑞士政府的干預(yù)下，瑞銀集團(tuán)宣布以30億瑞郎的標(biāo)價(jià)接手瑞士信貸，不過其中有個(gè)細(xì)節(jié)讓投資人感到震驚：緊急合并后，瑞信風(fēng)險(xiǎn)最高的債券價(jià)值化為烏有！

瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)Finma在周日的一份聲明中表示，約160億瑞士法郎（約合173億美元）的額外一級(jí)資本債將被全部減記。瑞信也在一份聲明中提到了這一決定，稱被Finma告知，這些債券將被“減記為零”。一般來說說，在償債順序上，債券的優(yōu)先權(quán)應(yīng)高于股票。

額外一級(jí)資本債也被稱為應(yīng)急可轉(zhuǎn)債(Contingent Convertible Bonds, 即CoCo債券)，在金融危機(jī)后被引入，是將銀行風(fēng)險(xiǎn)從納稅人轉(zhuǎn)移到債券持有人身上的一種方式。這些債券也成為一種流行的投資產(chǎn)品，投資管理機(jī)構(gòu)和銀行——其中包括瑞信——將其作為一種相對(duì)安全的提高債券組合收益的方式推銷給客戶。

專注于銀行證券的基金ISO-mts Capital Management LP的聯(lián)合創(chuàng)始人Justin D"Ercole說：“令人震驚的是，看起來股權(quán)持有人可能將比一級(jí)資本債券持有人拿回更多的錢?！彼硎?，由此造成的損失可能會(huì)促使散戶和機(jī)構(gòu)投資者出售其他歐洲銀行的類似證券。

移動(dòng)、電信、聯(lián)通差點(diǎn)跌停

今日，三大通信運(yùn)營商集體大跌，中國移動(dòng)跌9.04%，中國聯(lián)通跌9.59%，中國電信一度封至跌停。據(jù)測(cè)算，三家運(yùn)營商今日市值一共蒸發(fā)2798.8億元。三大運(yùn)營商進(jìn)入23年整體走勢(shì)均經(jīng)歷大波段的上漲行情，中國電信最為強(qiáng)勢(shì)漲超50%。而此前，中國移動(dòng)股價(jià)一度突破100元，總市值與貴州茅臺(tái)的距離只差不到一個(gè)漲停板。

不過泰勒也沒找到原因，估計(jì)就是之前漲太多了吧。

關(guān)鍵詞：