表面預(yù)盈16億,實則虧近170億…哪些公司假扭虧?超半數(shù)公司操作套路曝光|環(huán)球最新
2023-02-13 13:05:17    騰訊網(wǎng)

來源:數(shù)據(jù)寶

資產(chǎn)處置成為上市公司“扭虧”重要法寶。


【資料圖】

截至最新,已有超2600家上市公司預(yù)告去年年報業(yè)績,披露數(shù)量占A股全部公司達半數(shù)。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,已預(yù)告業(yè)績公司中,有230多家公司預(yù)告扭虧,占已披露預(yù)告公司近10%。

上述扭虧公司,業(yè)績是否真的“扭虧”?以扣非凈利潤看,其中有70家公司扣非后凈利上限仍為負值,也就是說,這些公司扭虧是靠賣資產(chǎn)、政府補助、投資收益、資產(chǎn)重組等等非經(jīng)常損益項實現(xiàn)的。

以扣非后凈利潤最低的華夏幸福為例,公司預(yù)告2022年“扭虧為盈”,預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤11億至16億元,不過公司扣非凈利潤約虧損168億元至173億元,與歸母凈利差距巨大。公司表示,扭虧主要系因債務(wù)重組取得重大進展,基于債務(wù)重組進展而確認的債務(wù)重組收益所致。2021年2月1日,公司52.55億元債務(wù)逾期、成為首家“爆雷”的房地產(chǎn)企業(yè)。之后公司開啟債務(wù)重組,截至2022年12月31日,華夏幸福境內(nèi)《債務(wù)重組計劃》中2192億元金融債務(wù)已簽約實現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計為1388.08億元,如果算上境外美元債,華夏幸福的債務(wù)重組已完成近七成。

數(shù)據(jù)寶對上述70家公司統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),通過賣資產(chǎn)(資產(chǎn)處置收益)是多數(shù)公司實現(xiàn)年報業(yè)績“轉(zhuǎn)正”主要方式,其中有36家在業(yè)績預(yù)告中提到(包括賣子公司、賣房產(chǎn)等),占比超過一半。

重組/重整(含資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、公司重整)導(dǎo)致業(yè)績轉(zhuǎn)正的也不少,合計有11家,其中公司重整的有5家,包括*ST瑞德、ST天馬、*ST尤夫、*ST海核、*ST雪萊。這些公司的重整計劃對業(yè)績影響均較大,前四家公司影響金額均在10億元以上。債務(wù)重組的包括華夏幸福、ST星星、*ST博天、*ST沈機,其中*ST博天債務(wù)重組對公司凈利影響金額超過30億元,而華夏幸福的影響金額更是高達超180億元。

投資收益類的也不少(包括公允價值變動、參股公司分紅、投資理財收益等),合計有5家。這其中,華電國際的投資收益對公司去年業(yè)績影響較大,達到7億元,公司預(yù)告區(qū)間凈利上限為2億元,扣非后凈利虧損上限為5億元,公司表示參股股權(quán)收益同比增加。

其他影響扣非前后凈利的原因還有政府補助、債務(wù)抵償、計提回轉(zhuǎn)、補償收益,數(shù)量均在2-3家左右。還有9家公司未具體披露非經(jīng)常損益原因或具體金額,這類公司非經(jīng)常損益影響較小,多數(shù)不超過5000萬元,扣非前后凈利變動不高。

從非經(jīng)常損益影響金額看(扣非前后凈利差值,以預(yù)告凈利上限統(tǒng)計),有47家公司影響金額超億元,占比近七成;有10家公司影響金額超10億元,華夏幸福、*ST博天金額最高,分別為184億元和31億元。

*ST博天在預(yù)告中表示,公司如期完成了債務(wù)重整工作,確認了大額重整收益。2022年12月8日,北京一中院裁定批準*ST博天重整計劃,公司應(yīng)于2022年12月31日前執(zhí)行完畢。根據(jù)*ST博天的重整計劃,公司以4.15億股總股本為基數(shù),按每10股轉(zhuǎn)增13.27股的比例實施資本公積轉(zhuǎn)增股本,共計轉(zhuǎn)增5.51億股,并且轉(zhuǎn)增股份不向原股東進行分配,其中1.6億股用于引入重整投資人,并由重整投資人提供資金受讓。

ST星星、天邦食品等非經(jīng)常損益影響金額超過15億元。天邦食品扣非前凈利區(qū)間為9.5億元至11.5億元,扣非后凈利虧損3.7億元至5.7億元,公司表示業(yè)績扭虧主要貢獻來自轉(zhuǎn)讓子公司51%股權(quán)產(chǎn)生的投資收益。

從占公司凈利比例看,有28家公司非經(jīng)常損益占凈利比達到5倍以上,10家公司達到10倍以上,華銀電力、貴廣網(wǎng)絡(luò)、海南海藥、高斯貝爾4家公司均超過20倍。

華銀電力預(yù)計2022年凈利潤為0.22億元至0.38億元,扣非后凈利虧損9.62億元至9.78億元,以上限計算,非經(jīng)常損益影響金額達到10億元,是公司上年凈利的26倍。根據(jù)公司公告,處置全資子公司湖南大唐先一科技有限公司100%股權(quán),獲得投資收益8.1億元,當(dāng)?shù)卣諆舅鶎俨糠珠e置土地,取得處置收益1.22億元。

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