來源 | 零壹財經

5G、AI等技術的普及應用，驅動著我國數字經濟的高速增長，由此也引領著零售金融業(yè)務與各類線上場景生態(tài)深度融合。數據顯示，截至2021年末，我國網民規(guī)模高達10.32億，從中可看出零售金融數字化的利潤空間十分廣闊，尤其是“下沉市場”未觸達的客群數量龐大，“十四五”時期將成為各家銀行角逐的重點領域之一。

(相關資料圖)

截至2022年4月下旬，多數上市銀行2021年報披露完畢。零壹智庫選取最具創(chuàng)新性的全國性股份制銀行，從零售金融數字化轉型視角出發(fā)，全面剖析零售金融數字競爭力。鑒于華夏銀行與浦發(fā)銀行尚未披露年報，本文選取8家股份行，系統(tǒng)解讀其零售金融業(yè)績與業(yè)務布局。

在業(yè)績指標上，本文選取3項核心要素——（1）貸款總額與總資產；（2）零售金融營業(yè)收入；（3）零售用戶數與AUM。整體來看，招商銀行繼續(xù)保持“零售之王”地位，尤其是零售AUM超越十萬億大關，具備絕對性競爭優(yōu)勢。

為了全面洞察近年來數字化賦能的經營成果，零壹智庫推出“銀行零售金融轉型”專題，分別從業(yè)績表現、資產質量、戰(zhàn)略制定角度解讀。本文作為上篇，今后將展開系列解讀，歡迎業(yè)界人士積極給予指正。

一、貸款總額與總資產：行業(yè)分化明顯，浙商銀行增速領先

零壹智庫選取了8家上市全國性股份制銀行，基于2021年報披露的業(yè)績數據，選取貸款總額與總資產兩項指標進行縱向對比。

在12家全國性股份制銀行之中，將總部定在浙江省的僅為浙商銀行一家，近兩年也在加速追趕著招商銀行、平安銀行等一批頭部全國性股份制銀行的發(fā)展速度。可以看出，在總規(guī)模上處于劣勢，但增速已經位列第2名，展現一定的“高成長基因”。

表 1：2020-2021年我國8家上市股份制銀行貸款總額與總資產（單位：億元、%）

資料來源：上市銀行財報，零壹智庫

說明：

1、截至2022年4月24日，8家上市股份制銀行已披露2021年報，因此本文將研究對象定為8家。鑒于股份制銀行整體的信貸業(yè)務規(guī)模擴張速度較快，因此上表選取2021年貸款增速這一指標，進行降序排序；

2、有關貸款總額的統(tǒng)計口徑，根據財政部《關于修訂印發(fā)2018年度金融企業(yè)財務報表格式的通知》（財會〔2018〕36號），基于實際利率法計提的金融工具利息應包含在相應金融工具的賬面余額，并反映在資產負債表相關項目中。因此，本文采用“貸款及墊款總額”或是“貸款和墊款本金總額”統(tǒng)計口徑，不含相關應計利息。

1．速度比拼：平安銀行貸款增速第一，浙商銀行兩指標均位列第二

從上述2021年財報業(yè)績對比來看，2021年貸款增速第一的是平安銀行，達到14.9%；總資產增速第一的是渤海銀行，達到13.58%。值得注意的是，浙商銀行的兩項指標均位于行業(yè)第二，其中貸款增速為12.49%，總資產增速為11.64%。可以看出，在同比增速方面位于全國性股份制銀行的前列。究其根源，也與該行規(guī)?；鶖递^小有關。

面對復雜多變的疫情環(huán)境，在國家提倡讓利實體經濟的政策導向之下，部分全國性股份制銀行保持兩位數的同比增速，展現出回歸實業(yè)、加大信貸支持的經營定位。同時，離不開科技賦能與數字經營平臺的開發(fā)投入，進而保持在業(yè)界的領先優(yōu)勢。

2．規(guī)模比拼：招商銀行居于榜首，中信銀行與興業(yè)銀行占據優(yōu)勢

從兩項指標的絕對值來看，零壹智庫發(fā)現，上市時間越早的全國性股份制銀行就越能占據相對優(yōu)勢。其中，招商銀行在兩項指標的絕對值上，均處于股份行榜首?？v向觀察，除招行之外，兩項指標排名靠前的股份行為中信銀行與興業(yè)銀行，并在兩項指標排名順序正好相反。

在貸款規(guī)模上，中信銀行達到48559.69億元，排名第二；興業(yè)銀行達到44281.83億元，排名第三。在總資產規(guī)模上，興業(yè)銀行達到78940億元，排名第二；中信銀行達到75111.61億元，排名第三。在銀行業(yè)朝向輕資本運營的方向邁進時，興業(yè)銀行憑借著率先布局同業(yè)業(yè)務更勝一籌，為其總資產排名領先也奠定了基礎。

同時，零壹智庫注意到，浙商銀行與渤海銀行兩家貸款總額和資產規(guī)模明顯位居股份行尾部，更應采取“彎道超車”策略來彌補與頭部銀行之間的差距。在貸款總額上，浙商銀行與渤海銀行分別為13472.39億元、9553.55億元；在總資產規(guī)模上，浙商銀行與渤海銀行分別為22867.23億元、15827.08億元。

二、零售金融營業(yè)收入：招行、平安兩家拼搶“零售之王”

零售金融業(yè)務的數字化水平，體現了一家商業(yè)銀行的金融科技實力，也驅動自身走向高質量發(fā)展的變革之路。作為最具創(chuàng)新性、前瞻性視野的全國性股份制銀行，通過場景、線上運營以及生態(tài)平臺的廣泛布局，實現了零售金融利潤率逐年上漲。

1．零售金融營業(yè)收入規(guī)模：招商銀行最高，平安、中信銀行優(yōu)勢突出

從零售金融營業(yè)收入的視角看，排名前三位分別是：招商銀行1790.15億元、平安銀行982.37億元、中信銀行801.73億元。其中，僅招商銀行一家實現了“千億級”零售金融營收規(guī)模。對比來看，2家銀行處于200億元以下，分別為浙商銀行127.94億元、渤海銀行103.52億元。

圖 1：8家上市全國性股份制銀行零售金融營業(yè)收入規(guī)模與占比（單位：億元、%）

資料來源：上市銀行財報，零壹智庫

說明：8家全國性股份制銀行對于零售金融營業(yè)收入的表述口徑不一，為了便于統(tǒng)一對比，部分指標選取進行統(tǒng)一。其中，招商銀行選取“本公司零售金融營業(yè)收入”口徑，而非集團口徑；中信銀行與興業(yè)銀行選取“零售金融營業(yè)凈收入”口徑，未查到其他有關零售業(yè)務收入的指標數據。

2．零售金融營業(yè)收入占比：招行與平安銀行超50%，比拼“零售之王”

從零售金融收入占比的視角看，占比在50%的合計為2家銀行，分別為：平安銀行58%、招商銀行54.04%，在數據表現上也驗證了兩家拼搶“零售之王”的競爭力。尤其是平安銀行，盡管零售業(yè)務營業(yè)收入規(guī)模不及招商銀行，但在業(yè)務占比上勝出，可見對于零售轉型的重視程度。同時，縱觀整體零售營收占比，民生銀行達到41.71%，光大銀行達到41.47%，均超過四成，逐步追趕頭部股份行的腳步。

零壹智庫也注意到，僅浙商銀行一家零售金融收入占比不足30%，僅為23.49%。這與該行多年來聚焦于B端小微企業(yè)關聯較大，近年來也在逐步加大對于零售金融的投入力度。

三、零售用戶數與AUM：招行突出，渤海零售資產墊底，興業(yè)低于一億戶

構建生態(tài)平臺，離不開C端海量客戶的參與和互動，因此銀行間對于零售用戶的爭搶日漸激烈。研究發(fā)現，招商銀行憑借著零售用戶數高達1.73億戶、零售金融AUM（管理客戶總資產）突破十萬億元大關，領先銀行業(yè)。對比來看，在8家全國性股份制銀行之中，中信銀行的零售AUM增長最為迅猛，高達74%。然而，總資產規(guī)模領先的興業(yè)銀行，卻呈現為零售用戶數低于1億戶，僅為0.79億，處于落后地位。相對招行的1.73億零售用戶而言，差距十分明顯，在零售金融數字化領域的挑戰(zhàn)壓力不容小覷。

1．零售用戶數：5家銀行進軍“億級”賽道，渤海銀行處劣勢

哪家股份制銀行的零售用戶數最多？哪家零售用戶增幅最大？在深入推進零售金融數字化轉型的這兩年，這一話題廣受業(yè)界關注。零壹智庫系統(tǒng)梳理了2021年8家全國性股份制銀行的最新“成績單”，發(fā)現在零售用戶規(guī)模上呈現出兩極分化的發(fā)展格局：

一方面，5家銀行的零售用戶達到“億級”規(guī)模，從高到低分別是：招商銀行1.73億戶、光大銀行1.4億戶、中信銀行1.2億戶、平安銀行1.18億戶、民生銀行1.1億戶；

另一方面，3家銀行的零售用戶處于千萬級、百萬級規(guī)模。其中，興業(yè)銀行相對較高，達到0.79億戶，但與其總資產規(guī)模領先優(yōu)勢相比，零售用戶數明顯處于股份行梯隊的尾部位置。此外，浙商銀行僅為0.08億戶、渤海銀行則為0.05億戶，明顯處于劣勢，與其他全國性股份制銀行的差距較大。

圖 2：8家上市全國性股份制銀行2020-2021年零售用戶數量變化（單位：億戶、%）

資料來源：上市銀行財報，零壹智庫

此外，對于零售用戶的統(tǒng)計口徑，縱觀8家股份制銀行的年報披露情況，整體上主要是綜合測算了借記卡與信用卡的用戶總量。部分銀行也有一些新穎的統(tǒng)計口徑，譬如民生銀行，增加了小微企業(yè)法人客戶這類客群。

在零售用戶數量的同比變化方面，零壹智庫發(fā)現3家銀行較為特殊，2021年均出現同比下滑情況。其中，興業(yè)銀行與渤海銀行涉及統(tǒng)計口徑調整，而浙商銀行未在年報中披露口徑變化，也沒有披露同比變化數據。

表 2：股份制銀行有關零售用戶數量變化的表述

資料來源：上市銀行財報，零壹智庫

2．零售AUM：分成四個梯隊，招商銀行突破十萬億大關

零售AUM是銀行業(yè)較為看重的一項指標，以此來評判零售金融的利潤貢獻度。需要說明的是，目前監(jiān)管部門尚未給出明確的AUM數值計算公式，各家銀行結合自身業(yè)務側重點與資源稟賦，展開對于零售AUM的業(yè)績比拼。

從零售AUM的絕對值來看，招商銀行憑借超高的業(yè)務規(guī)模優(yōu)勢，繼續(xù)向業(yè)界展現了“零售之王”的實力擔當。具體來看，零壹智庫將8家股份制銀行劃分為下述4大梯隊：

第一梯隊是“十萬億級”規(guī)模。僅包括招商銀行一家，從2020年的89417.57億元增長至2021年的107591.7億元，零售AUM突破10萬億，增量再破萬億；

第二梯隊是“3-4萬億”區(qū)間規(guī)模。包括2家銀行，分別為——中信銀行34800億元，平安銀行31826.34億元；

第三梯隊是“2-3萬億”區(qū)間規(guī)模。包括3家銀行，分別為——興業(yè)銀行28500億元、光大銀行21224.67億元、民生銀行20926.6億元；

第四梯隊是“1萬億元以下”區(qū)間規(guī)模。包括2家銀行，浙商銀行達到5244.65億元，渤海銀行達到3556.3億元。

其中，與零售用戶量的同比變化類似，浙商銀行的零售AUM出現了負增長。從2020年的5543.96億元降至2021年的5244.65億元，同比下滑了5.4%。

圖 3：8家上市全國性股份制銀行2020-2021年零售AUM變化（單位：億元、%）

資料來源：上市銀行財報，零壹智庫

四、小結

誰是真正的“零售之王”？本文通過3項核心指標對比，發(fā)現招商銀行在零售貸款規(guī)模、零售用戶數以及零售AUM等多項指標上，均位居股份行第一。尤其是零售AUM突破了十萬億大關，相較第二名中信銀行的34800億元，近乎3倍。同時，平安銀行多項指標排在招商銀行之后，盡管零售金融總規(guī)模不及招行，但零售營業(yè)收入占比接近60%，業(yè)務比例上更勝一籌，可見零售轉型的追趕速度加快。

值得注意的是，零壹智庫研究發(fā)現，興業(yè)銀行總資產規(guī)模排名第二，貸款規(guī)模排名第三，然而零售用戶數卻只有0.79億戶，明顯處于劣勢。此外，在零售金融營業(yè)收入占比上，興業(yè)銀行達到31.55%，尚不及渤海銀行的35.46%。此外，作為兩家規(guī)模偏小的股份制銀行，在零售金融賽道處于劣勢，即浙商銀行與渤海銀行。

面對著日漸加劇的分化格局，中后部的股份行更應尋求差異化競爭優(yōu)勢，探索自身獨特的資源稟賦，進而走出一條可持續(xù)發(fā)展的零售金融高質量發(fā)展之路。

*說明：本文發(fā)布時華夏銀行、浦發(fā)銀行未發(fā)布財報，所以這兩家銀行未納入統(tǒng)計。

《隱私計算：數字經濟新基建》

關鍵詞： 數字金融 股份制銀行 數字化轉型