《華夏時(shí)報(bào)》制表

(相關(guān)資料圖)

2023年，這些基金開(kāi)年不利。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年1月1日至8日，共有8只（A/C份額分開(kāi)計(jì)算，下同）基金慘遭清盤。其中涉及5家基金管理人，分別為中融基金、萬(wàn)家基金、建信基金、新華基金和富國(guó)基金。

事實(shí)上，近年來(lái)被清盤的基金數(shù)量一直維持在高位。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年共有368只基金被清算。值得注意的是，在這些基金當(dāng)中，只有15只基金清盤時(shí)規(guī)模在5000萬(wàn)元清盤線之上，超9成基金規(guī)模全部在5000萬(wàn)元之下，超5成基金清盤時(shí)規(guī)模低于1000萬(wàn)元人民幣。

此外，記者梳理2022年被清盤的基金發(fā)現(xiàn)，清盤的基金中出現(xiàn)了不少“短命基”，部分基金成立不滿一年就進(jìn)入了清算程序，甚至還有的基金僅成立21天就遭清盤。

新年首周8只基金遭清盤

1月6日，中融基金發(fā)布關(guān)于中融量化精選A基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效公告。公告顯示，基金份額持有人大會(huì)于2023年1月5日表決通過(guò)了關(guān)于終止該產(chǎn)品的議案，該產(chǎn)品于1月6日進(jìn)入清算程序，中融基金不再接受持有人提出的份額申購(gòu)、贖回申請(qǐng)。

同日，建信滬港深粵港澳大灣區(qū)ETF也進(jìn)入了清算期。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2023年首周，市場(chǎng)上就有來(lái)自5家基金管理人的8只基金慘遭清盤。分別為中融量化精選、建信滬港深粵港澳大灣區(qū)ETF、萬(wàn)家瑞泰、新華增強(qiáng)、以及富國(guó)中證10年期國(guó)債ETF。

至于被清盤的原因，以上6只基金均在公告中表示，因“持有人大會(huì)表決通過(guò)”而進(jìn)入清算程序。只有萬(wàn)家瑞泰A和萬(wàn)家瑞泰C是因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤。

1月5日，萬(wàn)家基金公告稱，萬(wàn)家瑞泰混合因規(guī)模低于5000萬(wàn)元而觸發(fā)基金合同終止條款進(jìn)入清盤程序。公告表示，萬(wàn)家瑞泰混合《基金合同》要求，連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，《基金合同》自動(dòng)終止，不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。截至1月4日，該基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，為維護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)《基金合同》約定，基金管理人決定依法對(duì)該基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算并終止《基金合同》，基金最后運(yùn)作日為1月4日，自1月5日起進(jìn)入清算程序。

雖然只有萬(wàn)家瑞泰因規(guī)模低于清盤線導(dǎo)致“離場(chǎng)”，但其實(shí)，從基金規(guī)模上看，以上被清盤的其他6只基金規(guī)模均低于清盤線5000萬(wàn)元。其中還有5只基金規(guī)模低于1000萬(wàn)元人民幣，中融量化精選A清盤時(shí)最新規(guī)模為253萬(wàn)元、新華增強(qiáng)C清盤規(guī)模為339萬(wàn)元、新華增強(qiáng)A規(guī)模為487萬(wàn)元人民幣。

368只基金無(wú)奈“離場(chǎng)”，超9成低于清盤線

拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年共有368只基金被清算。其中混合型基金數(shù)量最多，有145只，占總體的39.4%；債券型基金排名第二，有130只，占總體的35.33%；股票型基金有78只，排名第三，占比21.2%；國(guó)際（QDII）基金、FOF基金、另類投資基金和貨幣市場(chǎng)型基金數(shù)量最少，分別有7只、5只2只和1只。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

從基金管理人來(lái)看，去年被清盤數(shù)量最多的基金公司為九泰基金和民生加銀基金，兩者在2022年均有14只基金遭清盤。此外，創(chuàng)金合信基金、建信基金、融通基金、銀河基金以及長(zhǎng)信基金年內(nèi)被清盤的基金數(shù)量也在10只以上。

按照月份來(lái)看，12月共有56只基金遺憾“離場(chǎng)”，是去年清算基金最多的月份；11月份有54只基金被清盤，年內(nèi)排名第二；9月和6月分別有37只和32只基金被清盤；其余月份清盤的基金數(shù)量均在30只以下。此外，2月份數(shù)量最少，為18只。

基金規(guī)模過(guò)低是清盤的主要原因之一。記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2022年，只有15只基金清盤時(shí)規(guī)模在5000萬(wàn)元清盤線之上，剩余的353只基金規(guī)模全部在5000萬(wàn)元之下，占比約為95.92%。其中，在低于清盤線的清盤基金中，有215只基金清盤時(shí)規(guī)模在1000萬(wàn)元以下，占據(jù)總體數(shù)量的比例為58.42%。

“基金清盤的表面原因是規(guī)模持續(xù)所見(jiàn)低于合同最低限制水平導(dǎo)致的，不過(guò)更深層次的原因則是業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，導(dǎo)致基金凈值下滑、基民贖回超出預(yù)期，最終遭到清盤?！闭劶盎鹎灞P的深層原因，星圖金融研究院研究員雒佑表示，尤其是2022年股債匯的行情并不算好，所以對(duì)基金的業(yè)績(jī)?cè)斐闪送侠?。在收益始終不好轉(zhuǎn)的情況下基民就會(huì)選擇贖回，造成基金規(guī)模大幅縮減，凈值也一路下滑，基金份額的持有人數(shù)量也不滿足合同規(guī)定。而近幾年主要是“迷你基”遭受清盤，這類基金規(guī)模不大，贖回壓力大，一旦資本市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩就會(huì)造成擠兌。

拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，近年來(lái)被清盤的基金數(shù)量一直維持在高位。雒佑稱，清盤數(shù)量越來(lái)越多一方面是資本市場(chǎng)在近兩年波動(dòng)越來(lái)越大，基民持有體驗(yàn)較差導(dǎo)致抽離資金落袋為安。另一方面，資本市場(chǎng)投資越來(lái)越機(jī)構(gòu)化、專業(yè)化，投研實(shí)力差的基金經(jīng)理很容易跑輸市場(chǎng)，業(yè)績(jī)不佳，從而遭到清盤。此外，這也是市場(chǎng)越來(lái)越有效率的體現(xiàn)，不斷將“劣幣”驅(qū)逐出市場(chǎng)，我國(guó)的基金市場(chǎng)發(fā)展越來(lái)越健康。

“短命基”頻現(xiàn)身

此外，記者梳理2022年被清盤的基金發(fā)現(xiàn)，清盤的基金中出現(xiàn)了不少“短命基”，部分基金成立不滿一年就進(jìn)入了清算程序，甚至還有的基金僅成立幾個(gè)月就遭清盤。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年共有36只基金成立不足一年就遺憾“離場(chǎng)”，其中更是有基金成立不足一個(gè)月就被清盤。

9月2日，華安基金發(fā)布公告稱，華安安享靈活配置混合因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤。其《基金合同》規(guī)定，連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議，基金管理人直接終止基金合同。截至2022年9月1日，該基金基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，觸發(fā)上述基金合同終止條件。9月1日為基金最后運(yùn)作日，自9月2日起基金進(jìn)入清算程序。

值得注意的是，華安安享C成立于8月11日，也就是說(shuō)，華安安享C成立了21天就被清算了。

市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)“短命基”的原因有以下幾個(gè)。雒佑分析，有的基金公司想在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)沖規(guī)模、沖數(shù)量，以達(dá)到給市場(chǎng)營(yíng)造公司實(shí)力強(qiáng)勁的形象，吸引基民投資，但是由于目的不純，在人員配比、公司支持上并沒(méi)有投入過(guò)多的關(guān)注度，導(dǎo)致基金成立不久就被清算。同時(shí)也可能是有的基金公司在市場(chǎng)行情不錯(cuò)的時(shí)候倉(cāng)忙建倉(cāng)，并沒(méi)有認(rèn)真研究市場(chǎng)是否真的合適建倉(cāng)，造成在“半山腰”建倉(cāng)，結(jié)果出現(xiàn)“越買越虧”的情況，從而出現(xiàn)“短命基”。

以上現(xiàn)象往往帶來(lái)不好影響。雒佑進(jìn)一步表示，對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，“短命基”的出現(xiàn)會(huì)造成市場(chǎng)波動(dòng)，資金在短期內(nèi)介入和撤出對(duì)各類資產(chǎn)的價(jià)格造成極大的影響。對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)，“短命基”對(duì)于公司業(yè)績(jī)、實(shí)力、經(jīng)理去留、穩(wěn)定性等都會(huì)形成負(fù)面影響，基民的信任度也會(huì)出現(xiàn)下降。對(duì)基民來(lái)說(shuō)，所投資的基金剛成立就被清算會(huì)對(duì)自身帶來(lái)較大的投資損失，基金出清并不一定會(huì)完全彌補(bǔ)基民的損失。

邁入2023年，還有多只基金徘徊在清盤邊緣。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，尚有1000余只基金資產(chǎn)凈值不足5000萬(wàn)元。整治行業(yè)亂象，尤其是“短命基”迫在眉睫。

對(duì)此，雒佑建議，從監(jiān)管部門來(lái)看，不能對(duì)基金公司盲目建基置之不理，需要對(duì)基金公司的理由、行情判斷、運(yùn)行機(jī)制以及期限做出限制，對(duì)不符合要求、有可能破壞基民利益的基金予以反對(duì)或整改。從基金公司來(lái)看，則需要繼續(xù)提升自身的投研實(shí)力，只有在絕對(duì)有把握的情況下再去建倉(cāng)，這樣也能避免“短命基”的出現(xiàn)，同時(shí)在對(duì)待每只基金的時(shí)候都應(yīng)給予支持，比如老帶新、銷售渠道支持、推廣等。從基民角度來(lái)看，則應(yīng)理性投資，購(gòu)買基金的時(shí)候要選擇規(guī)模、基金經(jīng)理或公司實(shí)力比較優(yōu)秀的基金，也不能追漲殺跌，要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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