作者?|?文耕者@雪球

導(dǎo)語：博弈疫苗的股民，自然是對疫苗行業(yè)2023年有更多期待。

2022年收官了，這一年滬指下跌15.12％，深證成指下跌25.85％，創(chuàng)業(yè)板指下跌29.37％，而疫苗板塊整體下跌了24%。

【資料圖】

排名第一的是萬泰生物-16.99%；隨后華蘭疫苗-21.26%，復(fù)星醫(yī)藥-27.05%，沃森生物-28.44%，智飛生物-29.14%，康華生物-39.8%，金迪克-42.43%，康泰生物-48.09%，康希諾-51%。

那么，股民們都說了點啥呢？

被市場教育的疫苗股股民

沃森生物(SZ300142)的股民：

股民A：“臨床生物這幾年了，結(jié)果還是沒有新冠疫苗上市，有點失望，但還是對科研有一種執(zhí)念，不看到產(chǎn)品不離開，或許這個不明智，但也想看底牌”。

股民B：“沒想到還是比創(chuàng)業(yè)板跌幅小一點點，跑不開的是時代，也是連續(xù)幾年年線陽K線之后首次收陰線。

諷刺的是2022年是疫情最嚴(yán)重的一年，疫苗股卻是最慘的，這是考驗我們的智商嗎？還是相信2023年防疫會回到疫苗行業(yè)這個本質(zhì)上來?！?/p>

股民C：“之前疫苗股炒作是概念，如今是實質(zhì)推進(jìn)了，沃森有13價肺炎，有HPV2價，有這些推進(jìn)，就有業(yè)績，股價會有低估，但不會總?cè)绱恕?/p>

相比于70-80元的沃森，如今40元的沃森貴嗎？有泡沫嗎？反而是踏實了，這也挺好的”。

萬泰生物(SH603392)的股民：?股民A：“還得是萬泰，沃森真不行，幸好及時換股了，還是板塊的龍頭最踏實，HPV2價、試劑檢測，鼻噴疫苗……賺錢的產(chǎn)品都有，真是佩服萬泰的布局，真是比沃森強太多了。”

股民B：“今年業(yè)績肯定又是大增的，但也奇怪了，幾次季報預(yù)增后都是下跌的，是市場對業(yè)績有什么誤解嗎？很不理解啊”。

股民C：“我們?yōu)槭裁床缓洼x瑞合作，感覺輝瑞的力量更強，而且更容易進(jìn)入到各個國家，這方面我們真是弱項。要有輝瑞這樣的公關(guān)能力，說不定中國產(chǎn)品會有更好的普及度；感覺我們對科研創(chuàng)新的推廣力度真是較差”。

康希諾(SH688185)的股民：?股民A：“這2年真是連續(xù)的過山車，2021年大漲后大跌創(chuàng)新低，2022年好容易產(chǎn)品上市，感覺鼻吸疫苗是個爆款，想著還能收復(fù)失地，沒想到又跌回來了?！?/p>

股民B：“不太明白，我們到底需要不需要疫苗？為什么當(dāng)初科興就能大賺，其他公司連喝湯都沒有機會呢？是產(chǎn)品質(zhì)量都還不如科興嗎？還是我們的銷售渠道不行？冥思苦想，找不到答案”。

股民C：“序貫第三針沒漲，第四針還沒漲，要怎么才能漲，我們的mRNA疫苗有戲不？看來必須要有一個新路線的爆款，否則總是一種妖股的短線炒作，真的是不踏實”。

智飛生物(SZ:300122)的股民：?股民A：“行業(yè)老大的地位不保了啊，萬泰太猛了，看來買辦的好日子要結(jié)束了，以后國產(chǎn)替代的時代了，我們可能真的不太行了，看看長春高新、恒瑞醫(yī)藥，時過境遷，都走下神壇了，感覺智飛也要沒落?！?/p>

股民B：“我們還是行業(yè)老大，HPV9價，國產(chǎn)短期還不可能出來，依然是我們的市場；重組蛋白疫苗，更適合小孩和老人，我們有希望的。”

2023年，疫苗有希望回歸反彈嗎？

博弈疫苗的股民，自然是對疫苗行業(yè)2023年有更多期待。其實，我們可以思考，2022年，從行業(yè)角度，是有很多改變的。

比如說，這一年，我們有了非新冠疫苗的出海，類似13價肺炎、HPV2價等實現(xiàn)了出口，這對中國疫苗行業(yè)來說，邁出了關(guān)鍵的一步。

還有，國產(chǎn)替代的現(xiàn)象，比如說13價肺炎，輝瑞幾乎是退出了市場，全年就一個批次。還有mRNA疫苗，這個疫苗行業(yè)最先進(jìn)技術(shù)的代表，已經(jīng)獲得了國外的EUA，這是對于技術(shù)的認(rèn)可。

同時，人們對于疫苗的認(rèn)知是在提升的，比如說人們明白流感疫苗、肺炎疫苗的重要作用。

尤其是當(dāng)奧密克戎流行，竟然沒有任何一款國產(chǎn)的奧密克戎疫苗時，人們更加對疫苗有期待（尤其是國內(nèi)這一波是BA5和BF7，但XBB已經(jīng)在國外流行了，所以2023年病毒不會自己消失，沒有疫苗防護是非常脆弱的）。

特別是當(dāng)陽了之后，人們知道了那種難受和危險。2023年，人們對疫苗的認(rèn)知必然是要上一個等級的。

因此，2023年，對疫苗行業(yè)期待幾個事件：

第一，首款奧密克戎疫苗，花落誰家，何時出現(xiàn)？

第二，mRNA疫苗在全球大范圍使用之后，中國何時承認(rèn)這種新技術(shù)？這將開啟一個大藍(lán)海。

第三，防疫從核酸+封控，回歸疫苗+藥，這個改變進(jìn)程是否順利，決定行業(yè)前景。

第四，HPV9價疫苗能否在2023年有重大進(jìn)展，形成新的爆款，這個前景也是巨大的。

第五，業(yè)績周期，疫苗股能否像醫(yī)療器械股那樣（用業(yè)績打破集采利空的誤區(qū)），也用實質(zhì)因素糾正悲觀預(yù)期。

關(guān)鍵詞： 新冠疫苗