《投資者網(wǎng)》侯書(shū)青

編輯吳悅

(資料圖)

11月15日，騰訊音樂(lè)發(fā)布了回港二次上市后的首份三季報(bào)，網(wǎng)易云音樂(lè)也緊隨其后，發(fā)布了三季報(bào)。

總體看，網(wǎng)易云音樂(lè)的營(yíng)收有所增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)成本在凈收入中占比超過(guò)80%，比重較去年同期增長(zhǎng)7.5個(gè)百分點(diǎn)。騰訊音樂(lè)的營(yíng)收、月活用戶(hù)數(shù)量、用戶(hù)付費(fèi)意愿均出現(xiàn)了下降。

繼2021年7月國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局責(zé)令騰訊音樂(lè)解除獨(dú)家版權(quán)后，在線(xiàn)音樂(lè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局也發(fā)生了一些變化。同時(shí)，一股來(lái)自短視頻平臺(tái)的新興力量也正在挑戰(zhàn)目前行業(yè)已有的運(yùn)營(yíng)模式，市場(chǎng)再次變得活躍起來(lái)。

兩大巨頭各有難題

盈利曾一度是在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)要面臨的頭等難題，但行業(yè)經(jīng)過(guò)幾年的成長(zhǎng)，騰訊音樂(lè)早已擺脫虧損收獲利潤(rùn)，網(wǎng)易云音樂(lè)卻仍在朝著這一目標(biāo)艱難前行。在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)流量紅利見(jiàn)頂?shù)拇蟊尘跋?，二者面臨著不同的難題。

擺在網(wǎng)易云音樂(lè)面前的題目是盈利。

目前公司并未公布凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)，但此前的數(shù)據(jù)顯示，在今年第三季度之前，網(wǎng)易云音樂(lè)一直處于虧損狀態(tài)。2018年-2021年，其凈利率分別為-175%、-87%、-60%、-29%。2022年上半年，公司的凈利率為-6%。

網(wǎng)易云音樂(lè)第三季度財(cái)報(bào)顯示，公司第三季度實(shí)現(xiàn)凈收入23.57億元，同比增長(zhǎng)22.5%。毛利率從上一季度的13%增至14.2%，較去年同期的2.2%增幅明顯。

總結(jié)下來(lái)，截至第三季度，網(wǎng)易云音樂(lè)在營(yíng)收保持增長(zhǎng)的同時(shí)，毛利率也有了明顯提升。看上去一切都在往好的方向發(fā)展，但另一組數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易云音樂(lè)2022年的營(yíng)業(yè)成本非常高。

第三季度，網(wǎng)易云的營(yíng)業(yè)成本達(dá)20.24億元，在總凈收入中的占比高達(dá)85.87%，同比增長(zhǎng)7.5個(gè)百分點(diǎn)；想要實(shí)現(xiàn)盈利，網(wǎng)易云音樂(lè)還需要付出更多的努力。

騰訊音樂(lè)雖然早已解決了盈利問(wèn)題，但主要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)失速，是一個(gè)比盈利更復(fù)雜的問(wèn)題。

2020年3月17日，騰訊音樂(lè)發(fā)布了2019年全年及當(dāng)年第四季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。在這一年，騰訊音樂(lè)在利潤(rùn)方面取得了較大進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收72.9億元，同比增長(zhǎng)35.1%，凈利潤(rùn)10.4億元，較上年同期的虧損8.76億元有較大提升。

此后，騰訊音樂(lè)保持著較為穩(wěn)定的盈利，2022年第三季度財(cái)報(bào)顯示，騰訊音樂(lè)非標(biāo)凈利潤(rùn)14.1億元，同比增長(zhǎng)32.7%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收73.7億元，超過(guò)2019年全年水平，但同比下降5.7%。在成本方面，騰訊音樂(lè)前三季度的營(yíng)業(yè)成本從去年同期的55億元下降9.7%至49.6億元，毛利率也從去年同期的29.6%增長(zhǎng)至32.6%。

從業(yè)務(wù)上看，過(guò)去數(shù)年間擔(dān)任“現(xiàn)金牛”角色的社交娛樂(lè)服務(wù)業(yè)務(wù)，曾一度為騰訊音樂(lè)貢獻(xiàn)了大部分營(yíng)收。而目前，該項(xiàng)業(yè)務(wù)在營(yíng)收、月活、付費(fèi)用戶(hù)數(shù)量方面的表現(xiàn)上均出現(xiàn)明顯退縮，三項(xiàng)指標(biāo)同比分別下降20%、24.4%和26%。

“音樂(lè)+社交”曾為騰訊音樂(lè)扭虧立下汗馬功勞，而如今卻面臨著失速，目前在總收入中的占比已經(jīng)與在線(xiàn)音樂(lè)服務(wù)業(yè)務(wù)平分秋色。

將騰訊音樂(lè)與網(wǎng)易云音樂(lè)放在一起對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，在盈利與虧損之間，成本控制是至關(guān)重要的因素。2022年前三季度，騰訊音樂(lè)的毛利率是網(wǎng)易云音樂(lè)的2倍有余，且騰訊音樂(lè)在營(yíng)收同比小幅回落的情況下，利潤(rùn)仍能保持增勢(shì)。

來(lái)自短視頻的挑戰(zhàn)

盡管騰訊音樂(lè)在盈利能力上的優(yōu)勢(shì)更為突出，但難以否認(rèn)的事實(shí)是，騰訊音樂(lè)的月活用戶(hù)總量出現(xiàn)了下降，三季報(bào)的數(shù)據(jù)為5.88億，同比減少7.7%，同時(shí)，付費(fèi)用戶(hù)人均付費(fèi)從去年同期的8.9元降至8.8元，轉(zhuǎn)授權(quán)收入同比也有所下降。

獨(dú)家版權(quán)曾經(jīng)給騰訊帶來(lái)了難以比擬的巨大優(yōu)勢(shì)，而隨著監(jiān)管部門(mén)的介入，當(dāng)獨(dú)家版權(quán)成為歷史，獨(dú)家版權(quán)所帶來(lái)的部分用戶(hù)流失也是意料之中。

騰訊音樂(lè)社交娛樂(lè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入下降已有一年，相關(guān)付費(fèi)用戶(hù)也在第三季度流失了26%，眼下迫切需要尋找一個(gè)新的發(fā)力點(diǎn)。因?yàn)樵诰€(xiàn)音樂(lè)的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了很大的變化，它不再是幾家傳統(tǒng)大廠(chǎng)的專(zhuān)屬賽道了，越來(lái)越多的對(duì)手也躍躍欲試。

11月19日，是網(wǎng)易云音樂(lè)財(cái)報(bào)揭曉的第二天，這個(gè)日子在在線(xiàn)音樂(lè)的歷史上注定不平凡，那一天，周杰倫、鹿晗、騰格爾3位知名歌手先后登上了微博熱搜。

作為騰訊音樂(lè)手中的王牌，周杰倫當(dāng)天卻在快手上舉行了線(xiàn)上“歌友會(huì)”，這是他3年來(lái)首次親自獻(xiàn)唱；鹿晗、騰格爾也在QQ音樂(lè)、抖音上舉辦了線(xiàn)上演唱會(huì)。

無(wú)論是網(wǎng)易云音樂(lè)還是騰訊音樂(lè)，他們的APP內(nèi)都有直播功能，但上述三場(chǎng)演唱會(huì)中，卻有兩場(chǎng)是在短視頻平臺(tái)上舉辦的。

抖音在發(fā)展之初，其主要內(nèi)容就包括音樂(lè)，短視頻平臺(tái)對(duì)音樂(lè)版權(quán)有著十分過(guò)硬的需求，也一直在尋求音樂(lè)版權(quán)上的突破，以求規(guī)避平臺(tái)上海量視頻帶來(lái)的潛在“版權(quán)雷區(qū)”。

在財(cái)報(bào)中，騰訊音樂(lè)稱(chēng)部分業(yè)務(wù)的用戶(hù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)下降很大程度上是受短視頻平臺(tái)的影響，畢竟，短視頻能夠同時(shí)占用用戶(hù)的視覺(jué)和聽(tīng)覺(jué)。在流量紅利見(jiàn)頂?shù)谋尘跋?，即使傳統(tǒng)平臺(tái)版權(quán)積淀深厚，也需要推出相應(yīng)產(chǎn)品對(duì)標(biāo)市場(chǎng)上出現(xiàn)的新人。

鯰魚(yú)攪動(dòng)全場(chǎng)

毫無(wú)疑問(wèn)，字節(jié)跳動(dòng)是當(dāng)今賽道上的“鯰魚(yú)”：它上線(xiàn)了兩款音樂(lè)APP：汽水音樂(lè)、番茄暢聽(tīng)音樂(lè)版。前者面向年輕、有較強(qiáng)付費(fèi)能力的用戶(hù)，后者則面向下沉市場(chǎng)。

上線(xiàn)距今已有半年的汽水音樂(lè)在模式上與傳統(tǒng)平臺(tái)有著巨大的不同，APP內(nèi)的用戶(hù)數(shù)據(jù)與抖音互聯(lián)互通，字節(jié)正在嘗試一種很新的使用模式。

或許是由于其APP完成度不高，汽水音樂(lè)的界面十分簡(jiǎn)潔，沒(méi)有復(fù)雜繁多的功能入口。打開(kāi)APP能發(fā)現(xiàn)它只有3個(gè)功能分區(qū)：發(fā)現(xiàn)、音樂(lè)、我的。

在“發(fā)現(xiàn)”中，字節(jié)對(duì)傳統(tǒng)音樂(lè)平臺(tái)的功能做了取舍，舍棄了有聲書(shū)、直播、播客等令用戶(hù)摸不著頭腦的入口，只保留了音樂(lè)榜單、歌單和按曲風(fēng)劃分的音樂(lè)電臺(tái)。位于中間位置的“音樂(lè)”則是將“聽(tīng)音樂(lè)”這一使用行為與“刷抖音”結(jié)合到一起，用上滑下滑的方式切換歌曲。

與賽道上的“老人”們相比，汽水音樂(lè)的模式更適合那些漫無(wú)目的的聽(tīng)眾。但就APP本身而言，它的完成度并不高，且上線(xiàn)半年至今，版權(quán)仍舊參差不齊，以抖音上使用度較高的音樂(lè)為主。要想取悅那些來(lái)自版權(quán)齊備平臺(tái)的“嘴刁用戶(hù)”，仍需要下功夫。

率先做出反應(yīng)的是網(wǎng)易云音樂(lè)，它在近期上線(xiàn)了一款名為“妙時(shí)”的陌生人社交APP，主打“音樂(lè)社交”。與前幾年打著花樣繁多名頭的社交平臺(tái)不同，該APP的用戶(hù)數(shù)據(jù)與網(wǎng)易云音樂(lè)同步。

“妙時(shí)”能通過(guò)用戶(hù)在網(wǎng)易云音樂(lè)上點(diǎn)贊的音樂(lè)、收藏的歌單等方式匹配興趣相近的用戶(hù)，準(zhǔn)確度較Soul更高，也借鑒了“探探”的劃卡模式。用戶(hù)可以上傳個(gè)人資料，并在個(gè)人主頁(yè)上設(shè)置喜歡的背景音樂(lè)。

這是網(wǎng)易云音樂(lè)進(jìn)一步強(qiáng)化自身在社交方面優(yōu)勢(shì)的一次嘗試，從邏輯上講，兩個(gè)APP間的強(qiáng)聯(lián)系對(duì)二者的用戶(hù)增長(zhǎng)、留存、活躍都有好處。難點(diǎn)在于，過(guò)去那些名目繁多的陌生人社交平臺(tái)，真正跑通的幾乎沒(méi)有。

入局音樂(lè)生意，短視頻平臺(tái)有充足的動(dòng)機(jī)、意愿，也樂(lè)意做出嘗試，甚至已經(jīng)顯露出想要做出顛覆性產(chǎn)品的野心。老玩家們雖然入場(chǎng)早家底厚，卻各有一本難念的經(jīng)，這或許是在線(xiàn)音樂(lè)賽道上另一場(chǎng)好戲的前奏。

而對(duì)于用戶(hù)來(lái)講，更多的選擇，終歸是一件好事。（思維財(cái)經(jīng)出品）

關(guān)鍵詞： 在線(xiàn)音樂(lè) 同比增長(zhǎng)