東京外匯股市日評：日經(jīng)指數(shù)屢創(chuàng)新高，美元兌日元匯率連續(xù)走高

東京外匯市場美元兌日元匯率早盤開盤在136.42日元附近，較上一交易日上漲0.48日元。

昨天的東京外匯市場，雖然圍繞美國債務(wù)上限問題市場上緊張氣氛有所緩解，但在美聯(lián)儲早期降息預(yù)期回落德背景下，美債收益率不斷升高導(dǎo)致美元匯率連續(xù)上漲。日元匯率方面，在美國國債后一律上升以及日本股市連續(xù)創(chuàng)新高的背景下美元兌日元匯率連續(xù)上漲并站上137日元一線以上水平收盤。美國總統(tǒng)拜登和共和黨眾議院議長麥卡錫在16日初次會談后表示， 有信心避免美債違約的情況，并決定在21日再次舉行會談。 同時，眾議院議長麥卡錫昨晚透露，他已經(jīng)部分參與了基層層面上的談判，并表示有可能在本周達(dá)成協(xié)議。另一方面進(jìn)入本周后，雖然美聯(lián)儲官員在聲明中也提到了停止加息的可能性，但大多數(shù)人對年底前減息的預(yù)期持否定的態(tài)度。美元兌日元匯率在多頭積極買入的作用下，繼續(xù)追逐高價并漸漸接近5月2日高點的137.75日元一線。

(相關(guān)資料圖)

技術(shù)方面來看，雖然市場對聯(lián)邦債務(wù)上限問題持樂觀態(tài)度，但美聯(lián)儲降息預(yù)期降溫使得外匯市場上美元保持較強(qiáng)的走勢。美元兌日元匯率短突破133-135日元區(qū)間后來到136日元以上水平，但向上突破137日元一線前期高點的可能性不高。交易策略上建議以短期區(qū)間交易為主，避免長期持倉。

東京日經(jīng)指數(shù)早盤開盤在29912.44日元，較上一交易日上漲69.4日元。日經(jīng)指數(shù)期貨2306合約開盤在29900日元，較上一交易日上漲60日元。

昨天的東京證券市場，以主力股為中心的風(fēng)險資產(chǎn)偏好不斷升高，日經(jīng)平均指數(shù)保持近期的強(qiáng)勁走勢，最后突破30000日元整數(shù)位大關(guān)后在日內(nèi)高點附近收盤。前一天的歐美股市上，各主要股價指數(shù)普遍走低，NY道瓊斯指數(shù)更是下跌超過300美元。東京市場基本沒有受到外盤強(qiáng)烈避險情緒的影響，早盤開始依舊保持強(qiáng)勢的上漲行情。海外資金在股指期貨市場上的買盤推高了整體走勢，同時東京市場上空頭的回購也加強(qiáng)了大盤上漲的勢頭。另外外匯市場上日元走弱也對股市產(chǎn)生了積極影響，出口類股和半導(dǎo)體股的上漲，促進(jìn)了市場整體投資情緒，日經(jīng)平均指數(shù)最終站上30000日元整數(shù)位一線收盤。進(jìn)入歐美交易時間，公布的美國4月份住宅開工率出現(xiàn)回升后，市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂也得到了緩解。此外，美國總統(tǒng)拜登和眾議院議長麥卡錫在經(jīng)過初次會面后表示有信心避免債務(wù)違約，使得市場上的投資情緒得到改善， NY道瓊斯指大幅反彈超過400美元至33400美元一線收盤。日經(jīng)指數(shù)期貨晚始終保持近期的強(qiáng)勁走勢，來到30500日元一線收盤。

技術(shù)方面來看，日經(jīng)平均指數(shù)在突破前期高點后站上30000日元整數(shù)位一線。在美股連續(xù)下跌的背景下，東京市場顯示出獨樹一幟的投資偏好。一目均衡表上來看，價格主體已經(jīng)大幅偏離中期基準(zhǔn)線所在的28700日元一線，短期市場過熱的跡象較為明顯。后市關(guān)注東京股市是否會突破中長期波動區(qū)間上限，并站穩(wěn)30000日元大關(guān)以上水平。交易策略上建議逢高拋空。

作者：瑞恒國際投資有限公司

日本商品市場日評：東京黃金企穩(wěn)，橡膠市場小幅反彈。

東京黃金早盤2404合約開盤在8714日元，較上一交易日下跌57日元。鉑金2404合約開盤在4558日元，較上一交易日上漲23日元。美元指數(shù)早間在102.57附近。

昨天的黃金市場，在美長期利率連續(xù)上升導(dǎo)致黃金價格連續(xù)下跌后，源自于空單回補(bǔ)交易的作用下出現(xiàn)技術(shù)性反彈。同時外匯市場上美元兌日元匯率大幅上漲至137日元一線以上，支撐東京遠(yuǎn)月合約小幅反彈后保持8700日元一線水平收盤。由于此前公布得制造業(yè)指標(biāo)惡化，增加了市場對美國經(jīng)濟(jì)前景不確定性的擔(dān)憂。有市場分析指出，雖然通貨膨脹指標(biāo)正朝著目標(biāo)放緩，但對聯(lián)邦公開市場委員會[FOMC]來說，未來的通脹預(yù)期依舊偏高，加強(qiáng)了美聯(lián)儲在短期內(nèi)維持緊縮金融政策的必要性。而且一旦下周圍繞美國債務(wù)上限的談判遇阻，關(guān)于美債違約的風(fēng)險，市場上依舊存在較大的不確定性。債券市場上，10年期美國國債收益率上漲4個基點（bp），至3.507%一線收盤。而在聯(lián)邦債務(wù)上限問題成為近期市場焦點的背景下，一個月美國財政部債券的收益率保繼續(xù)保持5.6%的歷史高位。NY黃金主力合約小幅反彈后，勉強(qiáng)回到2000美元整數(shù)位以上水平收盤。

東京市場方面，由于美元兌日元匯率一度大幅繼續(xù)上漲至137日元一線，給東京黃金價格帶來較強(qiáng)的支撐，加上NY黃金價格小幅反彈，東京主力合約依舊保持在8700日元一線以上水平收盤。交易策略上建議離場觀望。

5月16日東京黃金市場收盤時2406月合約和上海2308月合約的價差（東京-上海）為-0.42美元/克。

東京橡膠市場早盤RSS2310合約開盤在210.3日元，較上一交易日下跌0.1日元。TSR2311合約開盤在185日元，較上一交易日持平。美元兌日元匯率早間在136.42附近。

昨天的東京橡膠市場，在上海市場維持高位振蕩的背景下，東京主力10月合約也在回升至212日元一線的近期高點后走勢上缺乏明顯方向感，最后在短期期間上限附近收盤。雖然從橡膠價格得長期走勢來看，自2021年3月以來的下行趨勢始終沒有被打破，而在美聯(lián)儲升息全球經(jīng)濟(jì)前景堪憂的背景下，很難期待能出現(xiàn)決定性的反轉(zhuǎn)。東京橡膠市場上海市場高位盤整的帶動下，來到近期區(qū)間中線以上水平，由于缺乏關(guān)鍵性利好材料的支撐，全天小幅振蕩收盤。產(chǎn)地方面，雖然偏北的產(chǎn)區(qū)在受降雨天氣的影響，導(dǎo)致出貨量降低，使得橡膠市場整體都將面臨較大的做空壓力。大阪交易所公布的截至4月30日的全國天然橡膠商業(yè)庫存為11,677噸，較上一期增加496噸。

現(xiàn)貨方面，5月16日3號煙片5月期FOB價格在60.27泰銖附近，較上一交易日下跌0.04泰銖。20號標(biāo)膠5月期FOB價格在49.88泰銖附近，較上一交易日下跌0.69泰銖。USS現(xiàn)貨價格在47.07泰銖附近，較上一交易日下跌0.86泰銖。

技術(shù)方面來看，東京主力合約在嘗試突破區(qū)間上限不果后，顯示市場整體缺乏具有決定性的材料。東京橡膠價格自今年3月底止跌以來一致保持在210日元為中線的上下4-5個日元窄幅振蕩走勢。昨天伴隨價格回落，整體持倉依舊沒有太大變化，顯示在市場真正開啟中期上漲行情之前，整體觀望情緒較重。后市關(guān)注近期對于當(dāng)前價格區(qū)間的突破走勢。交易策略上建議離場觀望。

5月16日東京橡膠市場收盤時2310月合約和上海2309月合約的價差（東京-上海）為-205.7美元/噸。

作者：瑞恒國際投資有限公司

原油市場日評：無視EIA數(shù)據(jù)的利空，油價錄得上漲

EIA發(fā)布最新周度庫存數(shù)據(jù)顯示：截止至美國5月12日當(dāng)周，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加504.0萬桶至4.68億桶，增幅1.09%，增幅錄得2023年2月17日當(dāng)周以來最大。美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少242.8萬桶至3.596億桶，降幅0.67%。汽油庫存減少138.1萬桶，預(yù)期減少106萬桶，前值減少316.7萬桶。精煉油庫存增加8萬桶，預(yù)期增加5.7萬桶，前值減少417萬桶。庫欣原油庫存增加146.1萬桶，前值增加39.7萬桶。美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進(jìn)口686.0萬桶/日，較前一周增加130.7萬桶/日。美國原油出口增加143.4萬桶/日至431.0萬桶/日。過去的一周，美國原油凈進(jìn)口量減少12.7萬桶/日。美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少10.0萬桶至1220.0萬桶/日。

EIA發(fā)布最新周度庫存數(shù)據(jù)顯示上周美國原油庫存增加了500多萬桶，這是自1月份以來的最大單周增幅。然而由于投資者對美國債務(wù)上限談判持樂觀態(tài)度，投資者買入風(fēng)險資產(chǎn)，忽略EIA報告的利空，油價錄得上漲。JPX中東石油期貨2309合約開盤60240日元，較上一結(jié)算價上漲2440日元，或4.04%。

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