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中郵證券指出，2022年以來，在房地產(chǎn)基本面走弱、疫情反復(fù)等影響下導(dǎo)致建材需求疲軟，且原材料、燃料價(jià)格高企，成本端壓力增加，地產(chǎn)鏈消費(fèi)建材持續(xù)承壓。當(dāng)前來看，房地產(chǎn)政策、資金支持加碼、市場(chǎng)信心修復(fù)，“保交樓”落地或?qū)⒓涌臁５禺a(chǎn)鏈消費(fèi)建材需求端邊際回暖、應(yīng)收賬款回款壓力減輕；消費(fèi)建材企業(yè)將有望獲得業(yè)績(jī)與估值的雙重改善。中長(zhǎng)期來看，消費(fèi)建材龍頭在規(guī)模、渠道等方面優(yōu)勢(shì)顯著，市場(chǎng)集中度提升的邏輯將持續(xù)演繹，另有防水新規(guī)加持提質(zhì)擴(kuò)容，引領(lǐng)消費(fèi)建材行業(yè)走向高質(zhì)量時(shí)代。推薦三棵樹、東方雨虹、堅(jiān)朗五金、亞士創(chuàng)能、蒙娜麗莎。

關(guān)鍵詞： 中郵證券 應(yīng)收賬款 房地產(chǎn)政策