21世紀經(jīng)濟報道記者 李愿 北京報道

緊隨六大行之后，6月12日截至21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)稿，除興業(yè)銀行外的11家股份行也下調(diào)了存款掛牌利率，但執(zhí)行具體時間略有先后。據(jù)了解，興業(yè)銀行很快也將下調(diào)存款掛牌利率。

【資料圖】

與六大行保持一致，此次存款利率調(diào)整情況為：活期存款利率下調(diào)5bp至0.2%，2年期存款利率下調(diào)10bp，3年、5年期存款利率下調(diào)均下調(diào)15bp，調(diào)整后的定期存款利率繼續(xù)保持略有不同。

值得注意的是，對于渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行而言，這是3家股份行在5月5日以來第二次下調(diào)存款利率，主因是去年9月其他股份行下調(diào)存款利率時未同步跟進，且此次下調(diào)完成后多種期限存款利率仍高于其他股份行。

與此同時，21世紀經(jīng)濟報道記者查詢了主要頭部城商行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，暫時還沒有銀行下調(diào)存款利率。不過，后續(xù)部分城商行、農(nóng)商行等中小銀行也有望下調(diào)存款利率。

6月15日、6月20日央行將發(fā)布本月MLF利率、LPR最新數(shù)據(jù)，但對于二者是否因此次存款利率下調(diào)而下調(diào)仍存在一些分歧。“央行重提加強逆周期調(diào)節(jié)，體現(xiàn)出經(jīng)濟預(yù)期走弱環(huán)境下貨幣政策重新加碼的信號，后續(xù)不排除重啟LPR降息、降準、加大信貸投放等措施”，中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，存款利率和LPR可能同步下調(diào)。

股份行跟隨大行調(diào)整存款利率

6月8日，六大行同步下調(diào)存款利率：活期存款利率下調(diào)5bp至0.2%，2年期存款利率下調(diào)10bp，3年、5年期存款利率下調(diào)均下調(diào)15bp，完成后僅郵儲銀行部分期限存款利率略有不同。由于利率自律機制考核等約束，此次股份行調(diào)整存款利率是跟隨調(diào)整。

去年9月，部分大行、股份行已經(jīng)率先下調(diào)了一輪存款掛牌利率，此次不到一年，六大行、股份行又先后下調(diào)存款掛牌利率，與商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟、存款定期化趨勢進一步加強等導(dǎo)致凈息差收窄不無關(guān)系。

國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站顯示，一季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%，較2022年四季度的1.91%下降0.17個百分點，再創(chuàng)歷史新低。其中，國有大行凈息差為1.69%，較2022年四季度的1.90%下降0.21個百分點；股份行凈息差為1.83%，較2022年四季度下降0.16個百分點。

“當前銀行凈利息收入增速承壓，需要銀行體系進一步加強負債成本管控，穩(wěn)定凈利息收入水平，增強銀行體系可持續(xù)經(jīng)營能力及抗風(fēng)險能力?！惫獯笞C券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，本次下調(diào)部分期限品種存款掛牌利率，是銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營狀況的市場化行為，表明存款利率市場化調(diào)整機制作用持續(xù)有效發(fā)揮。

從采訪情況來看，由于實際存款利率與掛牌利率之間還有加點，且每家銀行、每家銀行不同分行加點情況會有所不同，因此存款掛牌利率調(diào)整后，實際存款利率也不一定同步下調(diào)。

“我行這次是2年期存款利率下調(diào)了10bp，由于之前3年期存款利率加點沒有到上限，因此這次對實際存款利率沒有影響?！币患夜煞菪斜本┑貐^(qū)網(wǎng)點客戶經(jīng)理告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。也有股份行北京地區(qū)網(wǎng)點客戶經(jīng)理對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，此次掛牌利率調(diào)整，對于該行特色存款利率不影響，目前仍與此前保持一致。

一家尾部股份行中部地區(qū)相關(guān)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，此次存款掛牌利率下調(diào)時機不太好，“正值半年度攬儲關(guān)鍵時刻，對我們造成了不小的壓力，尤其是面對當?shù)爻巧绦械母偁?。?/p>

本月MLF、LPR報價受關(guān)注

中國人民銀行行長易綱近日赴上海調(diào)研金融支持實體經(jīng)濟和促進高質(zhì)量發(fā)展工作時表示，下一步，要繼續(xù)精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，加強逆周期調(diào)節(jié)，全力支持實體經(jīng)濟，促進充分就業(yè)，維護幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持貨幣信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，推動實體經(jīng)濟綜合融資成本穩(wěn)中有降，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。

其中，“加強逆周期調(diào)節(jié)”引發(fā)市場關(guān)注，對比來看，一季度貨幣政策委員會例會表示，要精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，搞好跨周期調(diào)節(jié)；2022年四季度貨幣政策委員會例會表示，要強化跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度。

林英奇認為，重提“逆周期調(diào)節(jié)”，貨幣政策有望加碼。“逆周期調(diào)節(jié)”指的是針對當前經(jīng)濟周期通過貨幣政策和財政政策熨平短期波動，而“跨周期調(diào)節(jié)”指的是兼顧多個經(jīng)濟周期，考慮長期結(jié)構(gòu)性問題，如人口、債務(wù)、資產(chǎn)泡沫等。

不過，對于此次存款利率下調(diào)是否會推動本月MLF、LPR報價下調(diào)，機構(gòu)人士觀點并不一致。民生證券首席宏觀分析師周君芝總結(jié)道，分歧主要有方面觀點差異：第一，降息是否會加重人民幣貶值壓力；第二，有效需求不足情景之下，降息實際效果是否有限。

“經(jīng)濟增長、貨幣條件和杠桿率是判斷會否降息的三個角度，從這三個條件看，存在降息（MLF利率）的可能性”，東吳證券固定收益首席分析師李勇認為。

天風(fēng)證券固定收益首席分析師孫彬彬澤認為，存款利率下調(diào)是在LPR下調(diào)或者債市利率下行之后，所以本次調(diào)整是對前期市場的跟隨，而非引導(dǎo)。“此次存款利率下調(diào)，后續(xù)可能會再觀察一段時間（政策效果），本月MLF和LPR利率下調(diào)概率不高，預(yù)計到7月重要會議才會有明確的政策信號”，廣發(fā)證券銀行首席分析師倪軍認為。

關(guān)鍵詞：