全通教育似乎成為了監(jiān)管關注的重點對象。日前，其收到了深交所下發(fā)的監(jiān)管函，直指其跨期錄入收入和成本的問題。

而就在幾日前，全通教育剛剛因為收入成本確認存在跨期、公司內(nèi)部控制存在缺陷、內(nèi)幕信息管理不規(guī)范等問題，收到廣東證監(jiān)局對公司采取責令改正措施并對相關人員出具警示函措施的決定。

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拋開存在的上述違規(guī)問題，從近期業(yè)績表現(xiàn)來看，“優(yōu)化”過后的成績單也并沒有很亮眼。教育公司轉(zhuǎn)型已逐漸進入深水區(qū)，曾經(jīng)的一代妖股將何去何從？

監(jiān)管之下，漏洞百出

一周內(nèi)，全通教育先后收到警示函和監(jiān)管函。究其原因，違規(guī)確認成本及收入便是其中一大“罪狀”。

廣東證監(jiān)局在現(xiàn)場審查后發(fā)現(xiàn)，全通教育存在、收入成本確認存在跨期、收入確認會計政策未得到嚴格執(zhí)行、公司內(nèi)部控制存在缺陷、內(nèi)幕信息管理不規(guī)范等問題，對公司采取責令改正措施并對相關人員出具警示函措施決定的公告。

其中，全通教育的子公司全通繼教，在開展教師繼續(xù)教育業(yè)務時，遠程培訓、面授培訓、混合培訓等培訓項目的收入確認時間與實際培訓開展時間存在不符的情況。其2020、2021年度收入成本存在跨期，不能準確反映培訓實際情況。

而作為全通繼教的母公司，全通教育收入確認會計政策并未得到嚴格執(zhí)行，特別是對作為其重要子公司的全通繼教業(yè)務流程和會計核算基礎等方面管控不足，并沒有督促子公司就合同簽訂等業(yè)務環(huán)節(jié)制定完善的與收入確認相關的內(nèi)部控制制度。因此，廣東證監(jiān)局認為這反映出了全通教育內(nèi)部控制存在缺陷。

值得注意的是，單一業(yè)務違規(guī)確認收入的情況在全通教育內(nèi)似乎普遍存在，除了教師繼續(xù)教育業(yè)務，全通教育的其他業(yè)務似乎也存在違規(guī)確認收入的情況。

此前，全通教育與貴州移動簽訂業(yè)務服務合同，約定其按照貴州移動的各項定制需求提供服務。當時，雙方約定，服務完成后需經(jīng)客戶驗收，如項目驗收不合格，客戶有權要求全通教育進行整改直至達到要求，否則全通教育需退還已收價款并承擔違約責任。同時公司披露的會計政策顯示相關服務應在取得驗收合格單后根據(jù)合同約定確認收入。

而全通教育2020年、2021年實施上述業(yè)務過程中，在未及時取得合同約定或會計政策規(guī)定的驗收材料情況下，僅以貴州移動開具的工作量證明等材料確認收入，收入確認依據(jù)不充分，與公司會計政策不符。

此外，證監(jiān)局還認為，全通教育內(nèi)幕信息管理不規(guī)范。一是全通教育2020年、2021年年報內(nèi)幕信息登記中，涉及財務總監(jiān)、年報審計人員的登記知情日期晚于實際知情時間，知悉時間登記不準確。二是公司2020年、2021年年報等內(nèi)幕信息知情人檔案由證券部員工登記，相關知情人均未簽字確認。

警示函下發(fā)的幾天后，深交所向全通教育下發(fā)監(jiān)管函，也著重關注了其子公司存在的收入和成本跨期等問題。

監(jiān)管函指出，全通教育在1月30日、4月28日披露的關于前期會計差錯更正及追溯調(diào)整的公告顯示，公司二級子公司北京繼教網(wǎng)前期繼續(xù)教育培訓業(yè)務部分項目存在收入和成本跨期問題，并對前期已披露財務報表進行追溯調(diào)整。

深交所指出，公司行為違反了深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2023年修訂)》相關規(guī)定，提醒上市公司必須認真和及時地履行信息披露義務。

跨期粉飾，業(yè)績難平

事實上，早在今年4月發(fā)布2022年報時，全通教育便已自曝收入跨期的問題。

從財報數(shù)據(jù)上看，調(diào)整前，全通教育2021年營收7.22億元，對比2020年的7.05億元略有增長；而在調(diào)整后，全通教育2021年營收更改為7.17億元，比2020年的7.24億元有所減少。

而在2022年度，全通教育僅營收6.05億元，比2021年調(diào)整后的營收還減少了15.71%。對于2022年度營收的明顯減少，根據(jù)全通教育在業(yè)績說明會上的回復，似乎可以看出其各項業(yè)務的發(fā)展均受到了一定阻礙。

全通教育表示，家?；訕I(yè)務方面，因基礎類業(yè)務用戶數(shù)減少，報告期內(nèi)收入減少3139萬元。繼續(xù)教育業(yè)務方面，因各地管制需要，業(yè)務人員較長時間無法正常執(zhí)行工作及業(yè)務拓展。雖部分地區(qū)的招投標方式調(diào)整為線上投標，減少了部分損失，但總體報告期內(nèi)營業(yè)收入有一定的下滑，同比減少4011萬元。教育信息化項目方面，因受交通管制不同程度影響導致部分項目無法開展，導致教育信息化項目收入同比減少4043萬元。

利潤方面，因上述收入成本跨期問題，全通教育對2020年度、2021年度、2022年前三季度利潤總額分別調(diào)增1030.68萬元、124.93萬元和732.39萬元，占更正前對應期間利潤總額的比例分別為11.97%、3.38%和7.51%；對2020年度、2021年度、2022年前三季度歸母凈利潤分別調(diào)增657.06萬元、79.64萬元和466.90萬元，占更正前對應期間凈利潤的比例分別為13.14%、9.48%和7.08%。

年報顯示，2022年全通教育實現(xiàn)凈利潤1258.68萬元，較2021年調(diào)整后的919.65萬元增長了36.87%。而扣除非經(jīng)常性損益后，全通教育并沒能保持住積極的盈利態(tài)勢，2022年其凈虧損6643.16萬元，較2021年調(diào)整后的扣非凈虧損685.12萬元擴大了869.63%。

而到2023年，全通教育的業(yè)績也絲毫不見起色。

第一季度，全通教育營收1.05億元，較上年同期的1.04億元微增了0.55%。凈虧損337.86萬元，與上年同期相比由盈轉(zhuǎn)虧，同比減少了236.47%；扣除非經(jīng)常性損益后，虧損擴大至418.29萬元，較上年同期虧損的38.88萬元擴大了975.8%。

對于2023年一季度由盈轉(zhuǎn)虧，全通教育并未在財報中給出解釋，不過縱觀近期財務業(yè)績，依托成本營收跨期“優(yōu)化”后的業(yè)績似乎并沒有很亮眼，比起粉飾之后的業(yè)績，處處受阻有停滯不前的業(yè)務，或許才是拖住全通教育腳步的沼澤深潭。

業(yè)務停滯，高管減持

在年報中，全通教育交代了其目前各主營業(yè)務的進展情況。

全通教育表示，其繼續(xù)教育業(yè)務收入主要來源于各級教育主管部門，國培省份的項目設置一般優(yōu)先確定國培計劃的培訓范圍及內(nèi)容，各地市、區(qū)縣再分別設置項目補充培訓，故招投標工作一般在上半年較為集中，而項目實施多在下半年啟動。非國培省份的項目雖較為零散，也多為上半年做計劃，下半年組織實施。以上原因?qū)е吕^續(xù)教育業(yè)務有一定的周期性波動。

另外，全通教育稱，公司教育信息化項目類業(yè)務涉及從合同簽訂到項目驗收需要經(jīng)歷硬件采購、軟件開發(fā)與測試、硬件安裝及系統(tǒng)集成、項目交付驗收等多個環(huán)節(jié)、部分客戶付款審批流程時間較長。公司該業(yè)務性質(zhì)導致公司的應收賬款周轉(zhuǎn)速度較慢，應收賬款余額較大。

而這或許會給全通教育帶來更大的風險。截至報告期末，全通教育應收賬款賬面價值為2.3億元，占報告期末總資產(chǎn)的19.73%。若未來受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化導致客戶違約的情況，應收賬款余額較大，將使其面臨一定的壞賬風險，同時可能直接影響到公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營業(yè)績。

值得注意的是，截至2022年末，全通教育資產(chǎn)總額僅11.67億元，較2022年初減少11.09%。年內(nèi)處置了智園控股、介誠信息、天津全通等子公司，帶來1123.84萬投資收益；山東網(wǎng)融、山東雙元、河北皇典、廣西慧谷、上海聞曦、杭州思訊等子公司的利潤達不到預期，于年內(nèi)對并購的子公司進行了減值測試，本年計提商譽減值6181.66萬元。

對于大額的商譽減值，全通教育表示，截至報告期末，公司商譽賬面價值為3593.54萬元，占報告期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的比例為5.11%，主要系公司收購廣西慧谷、上海聞曦、河北皇典、信沃集團、杭州思訊等子公司帶來的商譽。若在未來經(jīng)營中，并購的有關子公司不能較好地實現(xiàn)收益，將會繼續(xù)存在商譽減值的風險，從而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

讓中小投資者擔憂還包括高管持續(xù)不斷地減持。近期，控股股東陳熾昌及其一致行動人林小雅再次發(fā)布減持計劃，計劃在半年內(nèi)以集中競價、大宗交易方式合計減持本公司股份不超過2533.33萬股，占公司總股本的4%。

此前，上述兩人剛剛完成一期減持計劃，在2022年12月16日至2023年5月4日，陳熾昌通過集中競價及大宗交易共減持1352.81萬股全通教育股份，減持比例為2.136%，共計套現(xiàn)約8100.23萬元-1.09億元；林小雅通過集中競價及大宗交易共減持663.85萬股全通教育股份，減持比例為1.0482%，共套現(xiàn)4092.7萬元-5303.23萬元。

上述減持計劃完成后，林小雅持有全通教育248.68萬股，持股比例0.39%；陳熾昌持股3575.5萬股，持股比例為5.65%。如若新一期減持計劃全部完成，上述兩人所持有的全通股份將進一步大幅減少。

違規(guī)計入成本營收，全通教育已成監(jiān)管重點；各項主營業(yè)務發(fā)展受阻，未來發(fā)展突破無門；商譽減持資產(chǎn)持續(xù)縮水，控股股東持續(xù)大規(guī)模減持……種種風險之下，全通教育若想扭轉(zhuǎn)局面，恐怕并不簡單。

（文章來源：藍鯨財經(jīng)）

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