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上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊 6月9日晚間，固件龍頭卓易信息回復(fù)交易所關(guān)于股權(quán)收購(gòu)暨開(kāi)展新業(yè)務(wù)事項(xiàng)的問(wèn)詢(xún)。

卓易信息表示，公司專(zhuān)注于自主可控信息產(chǎn)業(yè)，擁有自主研發(fā)的BIOS、BMC固件產(chǎn)品，目前國(guó)產(chǎn)IDE產(chǎn)品較少，公司開(kāi)展IDE新業(yè)務(wù)，將有利于公司形成“自主、安全、可控”的云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)的產(chǎn)品線(xiàn)，實(shí)現(xiàn)“固件-開(kāi)發(fā)軟件-應(yīng)用軟件”的云計(jì)算業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條，從而進(jìn)一步提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)公開(kāi)信息，本次卓易信息收購(gòu)標(biāo)的艾普陽(yáng)是專(zhuān)業(yè)IDE工具軟件開(kāi)發(fā)商，主要為企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)用提供集成化開(kāi)發(fā)工具（IDE），并研發(fā)應(yīng)用于.NET框架快速開(kāi)發(fā)云原生應(yīng)用程序。2022年，艾普陽(yáng)營(yíng)收達(dá)8718萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為4052萬(wàn)元，凈利率達(dá)46.5%。經(jīng)各方協(xié)商一致，艾普陽(yáng)100%股權(quán)定價(jià)為5.10億元，對(duì)應(yīng)52%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.65億元。

對(duì)于艾普陽(yáng)的估值，卓易信息在回復(fù)函中表示，考慮艾普陽(yáng)屬于輕資產(chǎn)模式的標(biāo)準(zhǔn)化軟件開(kāi)發(fā)公司，有形資產(chǎn)較少，客戶(hù)資源、企業(yè)資質(zhì)、產(chǎn)品研發(fā)能力等無(wú)形資產(chǎn)占比較高，收益法評(píng)估更能體現(xiàn)公司價(jià)值。

公司表示，艾普陽(yáng)主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)存量穩(wěn)定，預(yù)期其年度營(yíng)業(yè)收入將持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。參考同行業(yè)及同業(yè)可比交易案例的價(jià)值比率，本次交易標(biāo)的估值處于合理水平。

本次交易中，艾普陽(yáng)承諾2023年度實(shí)際凈現(xiàn)金流不低于4500萬(wàn)元。關(guān)于以?xún)衄F(xiàn)金流作為業(yè)績(jī)承諾，卓易信息表示，艾普陽(yáng)主要通過(guò)代理商及網(wǎng)絡(luò)對(duì)IDE工具進(jìn)行銷(xiāo)售，與代理商賬期保持穩(wěn)定，其凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流存在較強(qiáng)的正向相關(guān)性，經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流能真正體現(xiàn)其盈利能力和回款能力，以此為業(yè)績(jī)承諾更有利于保護(hù)公司及股東利益。

卓易信息表示，艾普陽(yáng)是國(guó)內(nèi)少有的IDE工具軟件開(kāi)發(fā)商，在產(chǎn)業(yè)鏈上位于公司云服務(wù)業(yè)務(wù)上游，雙方技術(shù)整合基礎(chǔ)較好，協(xié)同效果較為凸顯。

本次交易完成后，艾普陽(yáng)將成為卓易信息控股子公司。公司認(rèn)為，艾普陽(yáng)較好的盈利能力及現(xiàn)金流將對(duì)公司產(chǎn)生積極影響；隨著未來(lái)雙方業(yè)務(wù)深入整合，也將為公司持續(xù)創(chuàng)造利潤(rùn)。（胡義偉）

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

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