國內(nèi)首家因資不抵債而破產(chǎn)的保險公司正式易主。

【資料圖】

5月9日，銀保監(jiān)會披露關(guān)于易安財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“易安財險”）變更股東的批復(fù)，同意比亞迪汽車工業(yè)有限公司受讓易安財險10億股股份，持股比例為100%。

據(jù)悉，比亞迪汽車工業(yè)有限公司為比亞迪控股子公司。這也意味著隨著該項收購案的落地，比亞迪將拿下一張保險牌照，成為我國首家獲批全資控股財險公司的車企。

易安“難安”

易安財險是國內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司之一，2016年2月成立于深圳，注冊資本金10億元。主要經(jīng)營范圍包括：與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險、貨運保險、責(zé)任保險、信用保證保險、短期健康/意外傷害保險等。

2020年7月17日，銀保監(jiān)會宣布對易安財險、天安財險等六家機構(gòu)實施接管，接管期限一年。2021年7月16日，銀保監(jiān)會又宣布，依法延長上述六家機構(gòu)接管期限一年，至2022年7月16日止。

2022年6月29日，銀保監(jiān)會批復(fù)同意易安財險破產(chǎn)重整，易安財險也成為國內(nèi)第一家破產(chǎn)的保險公司。7月8日，易安財險以其不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力為由，向北京金融法院申請破產(chǎn)重整。7月15日，北京金融法院依法裁定受理易安財險提出的破產(chǎn)重整申請，并指定易安財險清算組擔(dān)任管理人。

根據(jù)第三方會計師事務(wù)所出具的審計報告，截至2022年3月31日，易安財險資產(chǎn)總計3.35億元，負(fù)債合計4.62億元，股東（或所有者）權(quán)益合計-1.27億元，賬面資產(chǎn)小于負(fù)債。

其實，早在成立之初，易安財險也有過“高光時刻”。年報數(shù)據(jù)顯示，成立首年，易安財險實現(xiàn)盈利157.15萬元，2017年凈利更是大幅增長至711.05萬元。但好景不長，隨著P2P頻頻爆雷，保證保險隱患顯現(xiàn)，2018-2019年公司經(jīng)營狀況急轉(zhuǎn)直下，凈利分別虧損1.99億元和1.67億元，2020年被接管后再無年報披露。

值得注意的是，破產(chǎn)重組并非破產(chǎn)清算。破產(chǎn)重整的對象是具有挽救價值和可能的困境企業(yè)，人民法院在審查重整申請時，根據(jù)債務(wù)人的資產(chǎn)狀況、技術(shù)工藝、生產(chǎn)銷售、行業(yè)前景等因素，對債務(wù)人是否具備重整價值以及拯救可能性進行審查。

北京金融法院在裁定書中也表明，本案中，易安財險主張其作為四家互聯(lián)網(wǎng)保險公司之一，具有管理結(jié)構(gòu)扁平、輕資產(chǎn)運營等優(yōu)勢；同時，易安財險自身資產(chǎn)負(fù)債體量不大，有望通過有限投資改善償付能力。綜上，易安財險具有一定的重整價值和挽救可能，其提出的重整申請符合法律規(guī)定，應(yīng)當(dāng)予以受理。

2022年7月20日，易安財險管理人發(fā)布招募戰(zhàn)略投資者公告，除了要求戰(zhàn)略投資者符合相關(guān)法律法規(guī)等一般條件外，特別提出優(yōu)先考慮大中型金融機構(gòu)。但最終，易安財險沒能等來大中型金融機構(gòu)，反倒是新能源汽車巨頭比亞迪有意入主。

近年來，監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)保險牌照審批趨嚴(yán)，市面上“一照難求”，令易安財險的牌照價值凸顯，對比亞迪而言具有一定的吸引力。

北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆在接受《國際金融報》記者采訪時表示，此次全資接盤易安財險，可以幫助比亞迪圍繞新能源汽車擴展保險業(yè)務(wù)，提高汽車客戶粘性，進一步完善比亞迪汽車金融布局，實現(xiàn)垂直整合，使其業(yè)務(wù)更加完善。

“涉險”不易

事實上，造車新勢力布局保險業(yè)早已屢見不鮮。在正式收購易安財險之前，比亞迪已經(jīng)開始進軍保險業(yè)，2022年3月，比亞迪保險經(jīng)紀(jì)有限公司正式成立，注冊資本5000萬元。同年1月，蔚來成立保險經(jīng)紀(jì)有限公司；4月，理想汽車通過收購銀建保險經(jīng)紀(jì)公司，曲線拿下保險經(jīng)紀(jì)牌照；10月，寶馬（中國）保險經(jīng)紀(jì)有限公司成立；12月，蔚來收購匯鼎保險經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司。

“新能源車險是車企生態(tài)鏈的重要一環(huán)，有助于發(fā)揮車企在數(shù)據(jù)和技術(shù)方面的優(yōu)勢。”平安證券研報分析稱，新能源汽車主要采用直銷模式，通過直營商場店業(yè)態(tài)或線上銷售，車企與用戶聯(lián)系緊密，同時拓展汽車保養(yǎng)、理賠維修、汽車金融等汽車后市場業(yè)務(wù)。

申萬宏源證券預(yù)計，到2025年，新能源汽車保費規(guī)模將達(dá)1543億元，占車險總保費比例約15.7%。而這一占比在2030年將達(dá)31.3%，對應(yīng)的保費規(guī)模為12790億元。

“未來保險市場潛力大，車企本身擁有強大的品牌優(yōu)勢，能夠在保險市場中獲得更多的信任度；同時新能源車企掌握大量的車輛出行數(shù)據(jù)，易于對用戶的用車行為進行風(fēng)險監(jiān)測，入場不僅可以節(jié)約風(fēng)險管理成本和中介費用，還可以增強與用戶的連接，拓展綜合服務(wù)閉環(huán)?！睏罘硎尽?/p>

但不容小覷的是，當(dāng)前我國保險市場競爭激烈，車企跨界保險相對于傳統(tǒng)保險公司而言，可能缺乏專業(yè)保險知識和專業(yè)人士。楊帆告訴記者，這就要求車企加強內(nèi)部保險專業(yè)團隊的建設(shè)。此外，面對保險行業(yè)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，車企需要建立起更為完善的風(fēng)險控制體系，避免承擔(dān)過大的風(fēng)險。

在2022年度業(yè)績發(fā)布會上，中國人保副總裁、人保財險總裁于澤直言，新能源車企加入保險行業(yè)對整個保險業(yè)的影響有限。他認(rèn)為，一是因為車險是管理型的險種；二是人保儲備了大量的人才，包括在銷售隊伍定價能力方面，并不是有企業(yè)和銷售渠道就可以；三是人保多年積累的歷史數(shù)據(jù)能對精算和定價保持領(lǐng)先優(yōu)勢；四是車險對承保和理賠服務(wù)網(wǎng)點要求很高，龐大的網(wǎng)點服務(wù)體系對進入到車險行業(yè)的車企而言挑戰(zhàn)很大?！拔覀円脖硎練g迎，希望他們帶來新的思想、理念和做法?！?/p>

艾瑞咨詢在《中國新能源車險生態(tài)共建白皮書》中也強調(diào)，一方面，車企為開展車險業(yè)務(wù)，獲得必備的經(jīng)營牌照存在一定難題。另一方面，直銷模式要求車企必須具備功能完善的線上系統(tǒng)，不僅建設(shè)成本大、時間周期長，而且與險企系統(tǒng)對接復(fù)雜；再者，車險具備屬地化特征，全國范圍線下服務(wù)網(wǎng)絡(luò)是其保證用戶服務(wù)的觸角，需要長期積累。

（文章來源：國際金融報）

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