《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》發(fā)布四周年之際，位于粵港澳大灣區(qū)幾何中心的廣州南沙，正在加快推進金融領域的創(chuàng)新發(fā)展。

(相關資料圖)

近期，南方財經(jīng)全媒體記者了解到，當前南沙正致力于打造特色金融的發(fā)展平臺，如廣州期貨交易所、數(shù)據(jù)交易所、航運交易所等，并規(guī)劃建設期貨產(chǎn)業(yè)園，推動、完善期現(xiàn)貨聯(lián)動交易市場體系，打造完整期貨產(chǎn)業(yè)鏈。

“廣期所像一個磁場，正吸引著各類資本、產(chǎn)業(yè)龍頭蜂擁而至。”有期貨行業(yè)人士表示，以往在華東地區(qū)更為活躍的私募基金、貿(mào)易商和經(jīng)銷商過去一年頻繁到廣州調(diào)研考察，他們對廣州以及華南市場表現(xiàn)出濃厚的興趣。

當前，包括廣州期貨交易所在內(nèi)的國內(nèi)五大期貨交易所正著力發(fā)揮好價格發(fā)現(xiàn)、套期保值兩大功能，努力實現(xiàn)期貨現(xiàn)貨、場內(nèi)場外、境內(nèi)境外協(xié)調(diào)發(fā)展，更好服務國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

探索期現(xiàn)聯(lián)動發(fā)展新模式

自2022年以來，面對多重超預期的突發(fā)挑戰(zhàn)，如部分大宗商品價格持續(xù)大幅上漲，為了有效應對大宗商品價格波動風險，服務保供穩(wěn)價大局，實現(xiàn)助企紓困。中國證監(jiān)會曾表示，要豐富期貨產(chǎn)品體系，強化期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管，更好地服務保供穩(wěn)價大局。

2022年以來，廣東省、廣州市相繼出臺了《關于完善期現(xiàn)貨聯(lián)動市場體系推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展實施方案》(簡稱《實施方案》)、《促進期貨市場高質(zhì)量發(fā)展打造風險管理中心的工作方案》等政策文件，對期貨市場建設給予了重要政策支持。

去年6月發(fā)布的《廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作總體方案》(簡稱《南沙方案》)，也提出了依托廣州南沙綜合保稅區(qū)，設立期貨交割倉，并支持符合條件的港澳投資者依法申請設立證券公司、期貨公司、基金公司等持牌金融機構(gòu)。南沙將依托廣州期貨交易所建設，全面推進建設期貨產(chǎn)業(yè)園，完善期貨產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，推動期現(xiàn)聯(lián)動。

分析人士認為，廣州可以將廣期所作為創(chuàng)新“試驗田”，加快打造立足廣州、輻射大灣區(qū)、面向全國的風險管理中心，這對推動相關現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)、加工、貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展，強化定價中心功能，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級有重要意義。

在探索期現(xiàn)聯(lián)動，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，廣州南沙有著得天獨厚的優(yōu)勢。一方面，南沙近年來在發(fā)展特色金融方面成效顯著。廣東自貿(mào)區(qū)南沙片區(qū)2015年掛牌時，南沙金融業(yè)幾乎從零起步，經(jīng)過7年迅猛發(fā)展，現(xiàn)躋身南沙五大重點產(chǎn)業(yè)之列。金融增加值從當初的不足1億元至2021年為171.52億元，GDP占比從0.01%上升至8.05%。截至2022年6月底，累計落戶金融企業(yè)6705家，其中持牌法人金融機構(gòu)15家，占廣州全市的四分之一。

另一方面，南沙港作為世界最繁忙的港口之一，是廣州國際航運樞紐建設的核心承載區(qū)，在打造國際大宗商品集散中心方面有得天獨厚的優(yōu)勢。南沙港位于粵港澳大灣區(qū)幾何中心，已開辟外貿(mào)路線148條，航線通達全球200多個城市，400多個港口，是國內(nèi)最大的集裝箱碼頭之一，2021年南沙港口集裝箱吞吐量達到1766萬標箱，貨物吞吐量3.55億噸，創(chuàng)歷史新高。

與此同時，廣州期貨交易所于2021年2月注冊落地南沙，是廣州首個國家級金融基礎設施。

據(jù)廣東省地方金融監(jiān)管局局長于海平介紹，廣東開展期現(xiàn)貨聯(lián)動市場體系建設有三大突出優(yōu)勢。一是平臺優(yōu)勢。廣州期貨交易所有望在期現(xiàn)貨聯(lián)動市場體系建設中發(fā)揮龍頭帶動作用。二是產(chǎn)業(yè)基礎優(yōu)勢。廣東省主要大宗商品進口量排名全國第一，聚集了包括能源化工、有色、黑色、農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的大宗商品消費需求型企業(yè)，形成了較強的產(chǎn)業(yè)集群以及消費、交易、流通市場，提供了堅實的產(chǎn)業(yè)支撐。三是粵港澳大灣區(qū)區(qū)域優(yōu)勢。香港、深圳、廣州作為國際性金融中心，形成了包括保險、證券、基金、期貨在內(nèi)的龐大金融市場。

據(jù)了解，廣東省產(chǎn)業(yè)客戶眾多，廣泛分布在化工、有色金屬、養(yǎng)殖等諸多行業(yè)，已形成產(chǎn)業(yè)集群效應，在期貨市場具有巨大的開發(fā)潛力。比如，廣東省每年加工的大豆超過2500萬噸，占全國的1/4以上；黃金實物提貨量占到上海黃金交易所實物銷售量的75%；從廣東銷往國內(nèi)各地的珠寶鉆石占全國70%以上；市場化電力交易規(guī)模居全國第二，碳排放權(quán)交易金額居全國第一。這都為期現(xiàn)貨聯(lián)動市場體系建設提供了堅實的產(chǎn)業(yè)支撐。

中山大學經(jīng)濟學系教授、港澳珠三角研究中心副主任林江認為，廣期所可以跟香港的期貨交易所、現(xiàn)貨市場進行對接，甚至可以將合作領域拓展至深圳。目前，南沙、前海的深度合作對象都是香港，但是互相之間合作較少。

南沙開發(fā)區(qū)金融局局長廖曉生表示，“在國家、廣東省、廣州市的大力支持下，南沙將以打造國際一流期貨交易所為目標，支持廣州期貨交易所建設發(fā)展，推動風險管理中心建設，吸引期貨上下游產(chǎn)業(yè)鏈聚集，聯(lián)動發(fā)展相關現(xiàn)貨、交割、倉儲、物流市場?！?/p>

上述《實施方案》指出，要高標準建設廣期所，支持碳排放權(quán)、電力、商品指數(shù)、工業(yè)硅、多晶硅、鋰等期貨品種上市；爭取中國證監(jiān)會的支持，設立資本金充足、實力雄厚的省屬法人期貨公司；支持國有資本通過增資、并購等方式增強期貨公司資本實力；吸引期貨公司風險管理子公司、優(yōu)秀期貨私募基金等風險管理機構(gòu)落戶廣東。

發(fā)揮期貨行業(yè)集聚效應

“廣期所像一個磁場，正吸引著各類資本、產(chǎn)業(yè)龍頭蜂擁而至?！庇衅谪浶袠I(yè)人士表示，以往在華東地區(qū)更為活躍的私募基金、貿(mào)易商和經(jīng)銷商過去一年頻繁到廣州調(diào)研考察，他們對廣州以及華南市場表現(xiàn)出濃厚的興趣。

南方財經(jīng)全媒體記者了解到，近年來，廣東省期貨市場保持了持續(xù)向好的發(fā)展勢頭。從規(guī)模體量上看，2021年廣東期貨市場客戶權(quán)益、成交量和成交額均創(chuàng)歷史新高，22家期貨公司期末客戶權(quán)益達到2766億元，同比增長43.8%，占全國的23.3%。

具體到廣州，南沙已與廣州期貨交易所簽署全面戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將共同謀劃打造期貨產(chǎn)業(yè)園區(qū)。在廣期所的帶動下，期貨機構(gòu)集聚效應逐步顯現(xiàn)，截至2022年6月，南沙區(qū)累計落戶期貨業(yè)機構(gòu)11家，包括全國首家全外資期貨公司——摩根大通、全國排名前十的期貨公司——華泰期貨等，并成立廣東省首家以廣州期貨交易所命名的銀行支行，為期貨產(chǎn)業(yè)提供精準金融服務。

作為業(yè)內(nèi)第一梯隊的期貨公司，總部位于廣州的華泰期貨和廣發(fā)期貨均為AA評級，營收均在30億元以上。此外，廣州還有廣州期貨、廣州金控期貨、華聯(lián)期貨和摩根大通期貨等營收規(guī)模較大的期貨公司。

南沙開發(fā)區(qū)金融局副局長沈博表示，“南沙將從支持機構(gòu)落戶、生產(chǎn)經(jīng)營、實地辦公、創(chuàng)新發(fā)展、人才培育、氛圍營造等方面出臺大力度的期貨產(chǎn)業(yè)扶持政策?！?/p>

廣東格銳倉儲管理有限公司董事長彭舜章表示，如今廣州期貨交易所設在南沙，這是廣州金融發(fā)展的大機遇?！皞惗亟饘俳灰姿枰趤喼奘袌霾季纸桓顐}庫，多次來珠三角探路?！迸硭凑卤硎?，希望政府立法將《南沙方案》的政策條款固化保障起來，民間和海外資本才更愿意來南沙放開手腳干。

彭舜章認為，疫情之后，中國又將迎來高速發(fā)展期。以鋁碇為例，我國年產(chǎn)量在4000萬噸左右，僅廣東每年就要消費600萬噸，其中部分通過進出口貿(mào)易進入。南沙有期貨交易所和稅收優(yōu)惠政策，如果設立有色金屬加工區(qū)和現(xiàn)貨交易市場，每年將有上萬億的交易額，還可以用港口資源向倫敦金屬交易所申請建設交割倉庫，將大大降低國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的成本。

廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心工業(yè)硅首席研究員紀元菲認為，廣州港作為工業(yè)硅的第一大出口港，是傳統(tǒng)的大宗商品貿(mào)易聚集中心，通過推動商品期貨交割倉儲建設，有利于以點帶面，通過交割倉儲物流匯集信息和資金流，提升廣東對重要大宗商品的價格影響力。

從產(chǎn)品角度出發(fā)，接下來應該從哪幾方面加強期貨現(xiàn)貨聯(lián)動，于海平認為有以下三個途徑：首先，要完善“保險+期貨”模式，降低大宗商品要素的價格波動風險，保障重要大宗商品物資供應，在鄉(xiāng)村振興、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集群建設、貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮更大作用。

其次，要鼓勵開展基差交易、倉單交易、場外衍生品業(yè)務等期現(xiàn)貨結(jié)合的風險管理策略，支持實體企業(yè)參與交割業(yè)務、利用衍生品工具加強風險管理，將現(xiàn)貨市場實體經(jīng)濟需求與期貨市場風險管理工具相結(jié)合。

最后，則是進一步引導和鼓勵期貨、證券、基金、保險等金融企業(yè)研發(fā)多元化的金融產(chǎn)品，推動期貨業(yè)與其他金融業(yè)更好協(xié)同發(fā)展。通過期貨市場與現(xiàn)貨市場聯(lián)動發(fā)展，有望提升廣東省對重要大宗商品的價格影響力，推動優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)升級，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

關鍵詞：