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2月9日，央行正式發(fā)布《金融控股公司關聯(lián)交易管理辦法》(下稱《辦法》)，并將于3月1日起施行。《辦法》共7章48條，包括總則、金融控股公司的關聯(lián)方、金融控股集團的關聯(lián)交易、內(nèi)部管理、報告和披露、監(jiān)督管理和附則。

《辦法》是對此前出臺的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》有效地完善和補充，力圖讓監(jiān)管制度走在金控業(yè)務發(fā)展的前頭，消除監(jiān)管“盲區(qū)”。相信央行以及其他監(jiān)管機構(gòu)下一步還將逐步針對金融控股集團的并表管理、風險隔離、資本管理、授信協(xié)調(diào)、內(nèi)控合規(guī)、信息共享、預警監(jiān)測等方面，推出更具可操作性的監(jiān)管辦法與配套細則。

目前，由于金控公司參控股涉及的子公司機構(gòu)數(shù)量較多，且金融業(yè)務類型和組織架構(gòu)較為復雜，金融活動體量大、關聯(lián)性高，他們之間左挪右騰的業(yè)務往來較多，容易掩蓋交易的真實性，也容易滋生金融風險。

比如某投資集團出資成立一家金融控股集團，經(jīng)過央行以及銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等相關部門審核達到要求的條件，獲得了金控公司經(jīng)營金融業(yè)務許可證，旗下有2家銀行、1家證券公司、2家保險公司和3家金融財務公司，這家金融控股集團就成了擁有多種經(jīng)營牌照、經(jīng)營多種金融業(yè)務和多種金融產(chǎn)品的“金融百貨公司”。

由于成為了一家法人金融控股集團，下面各經(jīng)營金融業(yè)務的相關公司就成為其子公司，金融控股集團在業(yè)務往來、資金調(diào)集、投資活動等方面就會形成高度的關聯(lián)性，出現(xiàn)關聯(lián)交易。雖然這可能給了金融控股集團更大的資金調(diào)配權和業(yè)務活動權，但也容易導致業(yè)務盲目擴張，再加上如果對這些關聯(lián)交易的監(jiān)管不能到位，就可能形成巨大的金融風險。

由此，《辦法》明確金融控股集團承擔對關聯(lián)交易管理的主體責任，對關聯(lián)關系人、關聯(lián)業(yè)務等進行了明確而詳細的規(guī)定，比如明確了在金融控股集團之中具有關聯(lián)關系的自然人、法人或非法人組織，即可能對金融控股集團經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的附屬機構(gòu)股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)，以及其他可能導致利益不當轉(zhuǎn)移的自然人、法人或非法人組織。同時 ，對關聯(lián)交易進行了明確，主要指金融控股公司或附屬公司與其關聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源、勞務或義務的行為。

這些監(jiān)管規(guī)定實際上就是給金融控投集團帶好“緊箍咒”，雖然給予了其經(jīng)營各類金融業(yè)務的充分自由權，但明確了金融控股集團之中各類子公司開展業(yè)務必然要有邊界，集團內(nèi)各金融業(yè)務子公司、關系人之間必須設置有效風險“隔離墻”，避免不同金融業(yè)務之間、公司之間和關聯(lián)人之間無限制的關聯(lián)交易，以及相互感染而釀造出的巨大金融風險。

總之，央行發(fā)布實施《辦法》，有助于推動金融控股集團提升關聯(lián)交易管理水平，防范利益輸送、風險傳染和監(jiān)管套利。健全宏觀審慎政策框架，使金融控股集團能夠行穩(wěn)致遠。

作者系中國地方金融研究院研究員

（文章來源：國際金融報）

關鍵詞： 關聯(lián)交易 金控公司