12月30日，眾安智慧生活服務(wù)有限公司(以下簡稱眾安智慧生活)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售約1.27億股股份，發(fā)售價1.38港元至1.78港元，預(yù)期將于2023年1月16日于港交所上市。集團(tuán)估計，假設(shè)每股發(fā)售價為1.58港元，發(fā)行新股所得款項凈額總額將約為1.48億港元。

據(jù)招股說明書，自1998年成立以來，通過逾23年的經(jīng)營，眾安智慧生活已從杭州的一家地方物業(yè)管理服務(wù)供應(yīng)商成長為一家業(yè)務(wù)版圖主要覆蓋浙江省的綜合地區(qū)性物業(yè)管理服務(wù)供應(yīng)商。

根據(jù)中指院數(shù)據(jù)，截至2021年12月31日，就在管建筑面積而言，眾安智慧生活于中國的市場份額約為0.04%，就物業(yè)管理綜合實力而言，眾安智慧生活自2016年被納入中國物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)名單后排名由2016年的第82位上升至2022年的第42位。

【資料圖】

來自母公司及其他關(guān)聯(lián)方收入較多

眾安智慧生活原為港股上市公司眾安集團(tuán)的全資子公司，發(fā)售完成后，眾安集團(tuán)仍將持有眾安智慧生活全部已發(fā)行股本約75.0%。

據(jù)了解，自1998年起，眾安智慧生活一直向眾安集團(tuán)以及眾安集團(tuán)其他附屬子公司提供超過23年的物業(yè)管理服務(wù)。截至2019年、2020年、2021年年度以及截至2022年6月30日止六個月，眾安集團(tuán)及其聯(lián)營公司及合營企業(yè)開發(fā)的物業(yè)分別占眾安智慧生活相應(yīng)年度在管理總建筑面積約62.0%、55.3%、55.7%及56.3%；而該等物業(yè)的物業(yè)管理服務(wù)產(chǎn)生的收入分別占相應(yīng)年度物業(yè)管理服務(wù)產(chǎn)生的總收入約79.0%、76.1%、72.5%及73.3%。

眾安智慧生活在招股說明書中表示，經(jīng)考慮眾安集團(tuán)及其其他附屬子公司與本公司之間的持續(xù)業(yè)務(wù)互惠互利，我們認(rèn)為，擁有從競爭對手中脫穎而出的競爭優(yōu)勢，并相信目前與眾安集團(tuán)及其其他附屬子公司的關(guān)系不大可能出現(xiàn)不利變動或被終止。本公司已于日常及一般業(yè)務(wù)過程中與關(guān)連人士訂立多項持續(xù)交易。

巨豐投顧高級投資顧問李建杰向《證券日報》記者表示，“房企背景物業(yè)公司比較依賴于集團(tuán)公司，依托房企集團(tuán)可以幫助企業(yè)獲取拓展管理面積，另一方面大房企的品牌效應(yīng)也幫助物管公司在第三方物業(yè)拓展中提升競爭力，但物業(yè)拆分上市后需建立具備完整的法人治理結(jié)構(gòu)，向所有股東負(fù)責(zé)，規(guī)范雙方業(yè)務(wù)往來，謹(jǐn)防出現(xiàn)利益輸送等有損廣大中小股東利益的行為?！?/p>

加速收并購擴(kuò)規(guī)模

值得關(guān)注的是，自上市房企分拆旗下物業(yè)管理業(yè)務(wù)上市后，物業(yè)管理企業(yè)營收多來自于母公司或其關(guān)聯(lián)公司的“輸血”，為了提升盈利能力和營收規(guī)模，通常來說，物管公司上市后，其所募集資金多用于收并購，以提升第三方業(yè)務(wù)收入占比，眾安智慧生活亦不例外。

據(jù)了解，眾安智慧生活擬將此次全球發(fā)售所得款項凈額約55.0%也就是約0.81億港元用于收購或投資專注于中國住宅或非住宅物業(yè)的其他中小型物業(yè)管理公司，以使物業(yè)組合多元化，并進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)，鞏固市場地位。

眾安智慧生活表示，目標(biāo)是收購或投資于三至五個左右的潛在目標(biāo)，范圍包括長江三角洲地區(qū)、華東地區(qū)、中部地區(qū)及華南地區(qū)分別約有300家、100家、100家及100家，在管總建筑面積不少于1.0百萬平方米且最近一個財政年度的年度純利總額不少于人民幣100萬元并能夠符合其收購及投資標(biāo)準(zhǔn)的物管公司。

“物業(yè)是房企轉(zhuǎn)型的載體，當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)已結(jié)束快速建設(shè)時代，進(jìn)入存量管理時代。而且目前物業(yè)管理處于發(fā)展初期、以中小物業(yè)公司為主。有房企背景、較有實力的物業(yè)公司可以通過并購快速提升市場份額，為未來獲取長期持續(xù)穩(wěn)健的現(xiàn)金流打下基礎(chǔ)。”李建杰表示。

上海易居房地產(chǎn)研究院智庫總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)對《證券日報》記者表示：“將部分募集資金投入并購，是符合企業(yè)成長需求的，但有一點要注意，收購能直接帶來規(guī)模擴(kuò)大，不代表能夠帶來企業(yè)經(jīng)營狀況改善，所以企業(yè)仍需增強(qiáng)自身的盈利能力?！?/p>

（文章來源：證券日報網(wǎng)）

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