每日消息!北交所發(fā)布股份減持監(jiān)管指引 進(jìn)一步規(guī)范“關(guān)鍵少數(shù)”
2022-12-31 09:01:10    證券日?qǐng)?bào)


【資料圖】

本報(bào)記者 孟 珂

12月30日,北京證券交易所(以下稱“北交所”)發(fā)布公告稱,為進(jìn)一步規(guī)范北交所上市公司控股股東、持股5%以上股東(以下簡(jiǎn)稱“大股東”)、實(shí)際控制人及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員(以下簡(jiǎn)稱“董監(jiān)高”)等“關(guān)鍵少數(shù)”的股份減持行為,保護(hù)投資者合法權(quán)益,北交所依據(jù)《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》和《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》,在結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐和市場(chǎng)建議基礎(chǔ)上制定了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第8號(hào)——股份減持和持股管理》(以下簡(jiǎn)稱《監(jiān)管指引》),于2022年12月30日發(fā)布并施行。

《監(jiān)管指引》對(duì)相關(guān)上位制度規(guī)則進(jìn)行了細(xì)化,有利于市場(chǎng)各方更好理解執(zhí)行股份減持有關(guān)安排,主要明確了以下三方面內(nèi)容:

一是明確通過(guò)大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓減持的預(yù)披露要求。根據(jù)《上市規(guī)則》,上市公司大股東、董監(jiān)高通過(guò)集中競(jìng)價(jià)減持股份的,需提前15個(gè)交易日預(yù)先披露減持計(jì)劃,擬在3個(gè)月內(nèi)減持股份超1%的,還應(yīng)當(dāng)提前30個(gè)交易日披露減持計(jì)劃。為統(tǒng)一監(jiān)管安排,明確市場(chǎng)預(yù)期,防范監(jiān)管套利,《監(jiān)管指引》明確,大股東、董監(jiān)高通過(guò)大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓減持股份的,也應(yīng)提前15個(gè)交易日預(yù)先披露。

二是明確股份來(lái)源的判斷標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《上市規(guī)則》,大股東、實(shí)際控制人通過(guò)北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)競(jìng)價(jià)或做市交易買(mǎi)入的股份,其減持無(wú)需預(yù)披露。實(shí)踐中,市場(chǎng)各方對(duì)同時(shí)持有“應(yīng)預(yù)披露股份”和“無(wú)需預(yù)披露股份”的,如何判斷股份來(lái)源咨詢較多。為此,《監(jiān)管指引》規(guī)定,大股東、實(shí)際控制人同時(shí)持有適用減持預(yù)披露股份和不適用減持預(yù)披露股份的,相關(guān)主體減持股份時(shí),視為優(yōu)先減持不適用預(yù)披露股份。

三是明確股份減持要求與兩融業(yè)務(wù)銜接。近期,北交所發(fā)布了《北京證券交易所融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則》及配套指南,投資者參與融資融券業(yè)務(wù),涉及與股份減持要求相關(guān)的交叉適用,相關(guān)持續(xù)監(jiān)管要求需與兩融制度有序銜接?!侗O(jiān)管指引》明確,投資者參與融資融券業(yè)務(wù),信用賬戶與普通賬戶持股應(yīng)合并計(jì)算適用相關(guān)要求。

北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,《監(jiān)管指引》的出臺(tái),直接明確了通過(guò)大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓減持的預(yù)披露要求,讓減持更公開(kāi)、公平和公正,保證了市場(chǎng)交易的透明度,保障了信披的及時(shí)、全面和準(zhǔn)確,保護(hù)了中小股東的知情權(quán)。

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,北交所設(shè)立以來(lái),初步探索構(gòu)建了一套以信息披露為核心的市場(chǎng)化減持約束機(jī)制,總體運(yùn)行平穩(wěn)。本次發(fā)布《監(jiān)管指引》,既有利于各方理解和執(zhí)行,減少減持違規(guī),提升規(guī)范運(yùn)作水平;也有利于防范監(jiān)管套利,維護(hù)交易秩序,保護(hù)中小投資者權(quán)益。下一步,北交所將結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際和制度運(yùn)行實(shí)踐,持續(xù)研究評(píng)估減持管理機(jī)制效果,保障市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

關(guān)鍵詞: 證券交易所 減持股份