“期貨高手”在微信群要求交易者跟單操作，并讓交易者在指定期貨公司開戶，致使一名投資者三個(gè)月巨虧近200萬(wàn)。近期，部分居間人為了自身利益，誘使客戶頻繁交易、惡意炒單，使客戶利益受到侵害的案例，已引起監(jiān)管關(guān)注。

(資料圖片)

深圳證監(jiān)局在近日發(fā)現(xiàn)部分新型居間人風(fēng)險(xiǎn)案例，如居間人以“軟件服務(wù)商”“廣告商”名義喊單、帶單、指導(dǎo)交易，偽造期貨公司公章編制合同，煽動(dòng)交易者信訪投訴等。

“期貨行業(yè)居間人主要是利用信息不對(duì)稱，為投資者或期貨公司介紹業(yè)務(wù)并收取費(fèi)用。由于居間人的主要報(bào)酬來源于按客戶手續(xù)費(fèi)額度返還的傭金，部分居間人鋌而走險(xiǎn)，造成了投資者損失，這種情況已被各地監(jiān)管重點(diǎn)整頓?！北本┠称谪浌矩?fù)責(zé)人代先生表示。

配資、刷單、喊單等頻現(xiàn)

11月14日，深圳證監(jiān)局向中金嶺南期貨發(fā)布警示函稱，經(jīng)查，中金嶺南期貨居間人管理存在以下問題：居間人行為管理不到位、居間人介紹客戶外接系統(tǒng)合規(guī)審查及異常交易監(jiān)測(cè)處理不充分等。深圳證監(jiān)局決定對(duì)中金嶺南期貨采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

針對(duì)警示函內(nèi)容，前述代先生對(duì)記者表示，這可能指向期貨公司第三方管理不到位。

“期貨居間人利用自身的資源代期貨公司宣傳期貨品種、開發(fā)客戶，期貨公司則根據(jù)《期貨公司居間人管理辦法(試行)》要求，完善居間人管理的相關(guān)流程，對(duì)于居間人名下客戶交易頻繁、虧損較大、存在代理客戶交易或者有利益輸送嫌疑等情況的，需進(jìn)行持續(xù)跟蹤回訪?！贝壬榻B說。

“由于居間形式多樣，代客理財(cái)、承諾收益、惡意喊單等違規(guī)現(xiàn)象頻繁發(fā)生?！贝壬硎?，由居間人引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件成為行業(yè)秩序管理的難點(diǎn)問題?！安糠志娱g人自稱‘高手’在直播間、微信群實(shí)時(shí)喊單，指揮投資者買賣期貨，期貨公司之前收到的期貨居間喊單糾紛較多，因而對(duì)居間人管理更嚴(yán)格?！?/p>

炒期貨巨虧近200萬(wàn)

記者從裁判文書網(wǎng)中了解到，與期貨居間人相關(guān)的期貨糾紛案例近年來屢見不鮮，“惡意喊單”是投資者權(quán)益遭侵害的重要原因。

一則裁判文書顯示，2019年5月，五十多歲的張某被拉入一個(gè)微信薦股群，群主韓某在群里給大家推薦了一只股票，僅4天時(shí)間張某便盈利2.3萬(wàn)元。張某對(duì)韓某很感激，馬上轉(zhuǎn)賬1萬(wàn)元表示感謝，但韓某沒有收，說“讓大家賺錢是實(shí)現(xiàn)人生價(jià)值”。

通過這件事，張某信任了韓某。幾天后，韓某說：“股市現(xiàn)階段不適合操作，但是不表示以后不能，現(xiàn)在通過‘B計(jì)劃’期貨市場(chǎng)將大家的資金積攢起來，然后再殺回股市。”

韓某還稱：“老韓通過‘B計(jì)劃’，讓大家的資金有一個(gè)穩(wěn)定的增值。這個(gè)穩(wěn)定的增值也很可觀，大約會(huì)有200%以上的收益。在操作‘B計(jì)劃’的同時(shí)，老韓還會(huì)不時(shí)推出私募票?！?/p>

就這樣，張某加入了韓某的另一個(gè)微信群“A+B布局交流群”。2019年6月，韓某讓張某找他的助理吳某辦理了期貨開戶。吳某讓張某填寫在S期貨公司開戶的有關(guān)資料，并讓張某在居間人處填寫總監(jiān)陶某。

交易期貨時(shí)，韓某要求所有人在微信群中聽從他的指令跟單操作，在交易日惡意喊單、喊反單、頻繁刷取手續(xù)費(fèi)，交易品種全部為螺紋鋼。

2019年7月4日下午，在韓某的喊單下，張某一筆便虧損了60萬(wàn)元左右。韓某給張某打微信電話說，“不要急，一定會(huì)帶你把虧損賺回來?！?

同日晚上，張某表示，韓某在群中的喊單格式就作了變動(dòng)，每次喊單就加上了“個(gè)人建議僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)”的字樣。

就這樣，韓某在每個(gè)交易日惡意喊單、喊反單、頻繁刷取手續(xù)費(fèi)。2019年6月3日至9月2日，張某在S期貨公司共入金323萬(wàn)元，出金129.8萬(wàn)元，造成巨額虧損193.2萬(wàn)元。此后，張某意識(shí)到被騙，才知道有居間人賺取手續(xù)費(fèi)的說法，一紙?jiān)V狀將居間人、S期貨公司等告上法庭。

最終，法院認(rèn)為，張某主張的損失由期貨交易損失(79.2萬(wàn)元)和手續(xù)費(fèi)支出(114萬(wàn)元)組成。張某的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果顯示其參與過股票、基金等產(chǎn)品的交易，為有經(jīng)驗(yàn)的投資者。陶某未履行適當(dāng)性義務(wù)，與張某的損失發(fā)生具有法律上的因果關(guān)系。陶某未向張某告知期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)及其居間人身份，陶某亦無(wú)法合理解釋其獲取張某投資者信息的方式。陶某因?yàn)閺埬掣S“韓某”指令進(jìn)行交易，而獲取高額比例的居間報(bào)酬，增加了其主觀過錯(cuò)。

S期貨公司怠于對(duì)居間人進(jìn)行管理的行為，客觀上擴(kuò)大了居間人不當(dāng)行為對(duì)投資者自主決策產(chǎn)生的作用力。

綜合上述，綜合考慮期貨交易中投資者的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任、各方在期貨交易中過錯(cuò)程度，以及陶某未履行適當(dāng)性義務(wù)對(duì)于損害結(jié)果發(fā)生的原因等因素，陶某、S期貨公司連帶賠償張某損失193.2萬(wàn)元的40%，即77.3萬(wàn)元。

監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)

居間人行為規(guī)范管理

今年7月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于居間人管理有關(guān)事宜的通知》(下稱“《通知》”)，督促期貨公司做好相關(guān)銜接工作，進(jìn)一步加強(qiáng)居間人管理，切實(shí)保護(hù)交易者合法權(quán)益。

《通知》提出，期貨公司應(yīng)當(dāng)要求合作居間人不得有《期貨公司居間人管理辦法(試行)》(以下稱“《辦法》”)第十四條規(guī)定的“喊單帶單”等禁止性行為，并在居間合同中明確約定居間人的行為規(guī)范以及違反《辦法》規(guī)定所應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任等內(nèi)容。

金瑞期貨某分析師認(rèn)為，《期貨公司居間人管理辦法(試行)》是期貨投資者保護(hù)自身合法權(quán)益的有力抓手。

“《辦法》厘清了期貨公司、居間人、投資者三者的權(quán)責(zé)邊界，規(guī)范了期貨市場(chǎng)秩序?！掇k法》尤其提到壓實(shí)期貨公司責(zé)任，提升內(nèi)控治理水平，重視異常交易和操作監(jiān)測(cè)，按要求進(jìn)行居間人信息登記報(bào)告等。這些規(guī)定有效淘汰了不符合資質(zhì)的居間人，期貨公司對(duì)營(yíng)銷人員的素質(zhì)要求也將不斷提升，從而倒逼部分依賴居間人的期貨公司加速轉(zhuǎn)型，增加自有客戶的開發(fā)力度。”上述人士表示。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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