編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點不構(gòu)成投資建議。

(資料圖片)

本周(11月21日到25日)，A股光伏板塊寡淡，行情亮點較少。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至11月25日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約3.12萬億元，較上周減少了686.88億元，光伏指數(shù)(884045.WI)延續(xù)上周下行走勢，近五個交易日下跌1.05%。

不過，產(chǎn)業(yè)鏈迎來了久違的喘息。11月24日、27日，硅片“雙寡頭”隆基綠能(601012.SH)和TCL中環(huán)(002129.SH)先后公告了單晶硅片降價。

1、硅料、硅片價格進(jìn)入下行通道，設(shè)備廠在手訂單高速增長

消息面上，本周政策類消息較為寡淡。

11月21日，工信部等三部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。

《通知》提到，開展光伏壓延玻璃產(chǎn)能預(yù)警，指導(dǎo)光伏壓延玻璃項目合理布局。同時，還提到加快能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動智能光伏創(chuàng)新發(fā)展和行業(yè)應(yīng)用，完善光伏、鋰電等綜合標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)體系。

產(chǎn)業(yè)鏈上，光伏行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)PV InfoLink最新公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)多晶硅價格下降。

根據(jù)該機(jī)構(gòu)11月23日發(fā)布的數(shù)據(jù)，本周，多晶硅致密料最高價格為30.6萬元/噸，最低價為29.3萬元/噸，成交均價為30.2萬元/噸。

相較于上一周的報價，上述價格分別減少0.1萬元/噸、0.2萬元/噸和0.1萬元/噸。值得一提的是，PV InfoLink所統(tǒng)計的多晶硅致密料價格是對市場交易中主流價格跟蹤和反饋，個別散單交易價格僅作為關(guān)注項目。

而此次價格的變動，也意味著，硅料市場主流價格有了松動的跡象。PV InfoLink認(rèn)為，雖然主流一線廠家之間預(yù)計將要從下周才陸續(xù)開始洽談和簽單，本周仍然有較多正在執(zhí)行的前期訂單，但是二線廠價格范圍繼續(xù)擴(kuò)大，盼跌氛圍已經(jīng)達(dá)到頂峰。

同時，在硅料降價的帶動下，單晶硅片也開啟了下行通道。

10月31日，TCL中環(huán)首次打開硅片價格下行通道，P型價格降幅在3.15%至3.28%，N型價格降幅在3.19%至4.14%。另外，還取消了P型158尺寸的報價。

11月24日，單晶硅片另一龍頭隆基綠能也下調(diào)了價格，166硅片由6.33元/片下調(diào)至6.24元/片，下跌1.42%；182硅片由7.54元/片下調(diào)至7.42元/片，下調(diào)幅度為1.59%。這也是隆基綠能自10月24日報價周期未調(diào)整報價后，首次開啟降價。

對此，隆基綠能相關(guān)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“硅片作為產(chǎn)業(yè)鏈中游，價格根據(jù)上游價格走勢，隨行就市?！?/p>

與此同時，11月27日晚間，中環(huán)發(fā)布《單晶硅片價格公示》，顯示其硅片報價的降幅更低。

以182硅片為例，隆基綠能報價7.42元/片(155μm)，TCL中環(huán)報價7.05元/片(150μm)，比隆基綠能的硅片價格低了約5%。

公司層面，時隔兩個多月，雙良節(jié)能(600481.SH)擬建設(shè)年產(chǎn)50GW單晶硅拉晶項目有了新進(jìn)展。

11月25日晚間，雙良節(jié)能公告，上述投資項目獲得董事會審議通過，公司擬與包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署合作協(xié)議，項目總投資105億元，建設(shè)期兩年。

晶盛機(jī)電(300316.SZ)在電話會議上表示，截至2022年9月30日，公司未完成晶體生長設(shè)備及智能化加工設(shè)備合同總計237.90億元，其中未完成半導(dǎo)體設(shè)備合同24.6億元。

據(jù)悉，晶盛機(jī)電業(yè)績已連續(xù)多年保持高速增長，2021年創(chuàng)下最好紀(jì)錄，實現(xiàn)營收59.61億元，同比增長56.44%；歸母凈利潤17.12億元，同比增長99.46%?，F(xiàn)在還有237.90億元訂單在手，接近2021年近4倍營收，未來業(yè)績有望繼續(xù)保持高速增長。

2、合盛硅業(yè)掉出“千億俱樂部”，雙良節(jié)能再規(guī)劃百億擴(kuò)產(chǎn)

本周，光伏板塊有22只個股上漲。其中，周漲幅超過10%的個股有2只。

清源股份(603628.SH)、林洋能源(601222.SH)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，周漲幅分別為13.53%、11.00%和7.88%。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司，制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

本周，光伏板塊內(nèi)有55只個股下跌，周跌幅超過10%的有3只。

金辰股份(603396.SH)、康躍科技(300391.SZ)、中信博(688408.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為15.89%、11.82%、10.43%。

本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司，制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

龍頭股方面，本周龍頭股繼續(xù)延續(xù)了此前下跌的走勢，僅天合光能微漲1.05%。同時，合盛硅業(yè)(603260.SH)掉出“千億俱樂部”，年內(nèi)跌幅近30%。

11月21日晚，合盛硅業(yè)發(fā)布公告稱，公司原董事、總經(jīng)理方紅承因涉嫌職務(wù)侵占已由公安機(jī)關(guān)偵查終結(jié)并移送至檢察機(jī)關(guān)審查起訴，其所涉犯罪行為發(fā)生在公司任職期間。

本周市值居前的光伏龍頭股，制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

而本周最令市場關(guān)注的莫過于硅片“新秀”雙良節(jié)能的硅片產(chǎn)能擴(kuò)張計劃。

11月27日，雙良節(jié)能公告，此前董事會審議通過了《關(guān)于對外投資并擬簽署50GW大尺寸單晶硅拉晶項目合作協(xié)議的議案》，公司擬與包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司50GW大尺寸單晶硅拉晶項目合作協(xié)議》，在包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)“50GW大尺寸單晶硅拉晶項目”，總投資105億元，建設(shè)期兩年。

公司還指出，本項目投資金額較大，公司將分期分步實施、統(tǒng)籌資金安排，合理確定資金來源、支付方式、支付安排等以確保該項目順利實施。預(yù)計項目的資金來源主要有銀行貸款、融資租賃等債權(quán)融資共約30至70億元，剩余的資金缺口擬通過公司自有資金、上市公司再融資(如需)等方式解決。截至2022年9月30日，該公司貨幣資金約為61.4億元，目前授信額度充足。

10月13日，公司還披露可轉(zhuǎn)債預(yù)案，計劃募資不超過26億元，其中18.6億元計劃投向40GW單晶硅二期項目(20GW)。

雙良節(jié)能此前預(yù)計，年內(nèi)公司大尺寸硅棒/硅片實際產(chǎn)能將實現(xiàn)50GW。

值得注意的是，雙良節(jié)能在與下游鎖定硅片訂單的同時，也在頻頻鎖定硅料供應(yīng)。

10月13日，公告披露，全資子公司簽下15.53萬噸多晶硅致密料采購合同，預(yù)計采購金額約470.56億元。若算上公司7月和9月公布的4份采購合同，則5筆采購合同合計采購額達(dá)2272.16億元。硅料的采購對象包括通威股份(600438.SH)、新特能源(1799.HK)、東方希望，采購期限已經(jīng)簽到2030年。

同時，雙良節(jié)能還在加購生產(chǎn)設(shè)備。10月17日，該公司公告，控股子公司與青海麗豪半導(dǎo)體材料有限公司簽訂《還原爐買賣合同》，合同標(biāo)的為多對棒還原爐設(shè)備。

據(jù)不完全統(tǒng)計，主流硅片廠商在2022年的產(chǎn)能已經(jīng)超過600GW，而據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計的2022年硅片需求在276GW水平，且還有很多大廠在2023年計劃繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

這也意味著，已經(jīng)過剩的硅片產(chǎn)能并未對廠商的擴(kuò)產(chǎn)腳步形成阻礙。而直到真正投產(chǎn)之前，規(guī)劃產(chǎn)能也未必能撼動當(dāng)前的市場格局。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）

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