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有上市公司大股東因涉嫌借用他人賬戶炒股被罰。近日，某上市公司發(fā)布公告，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司控股股東借用他人賬戶從事證券交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。經(jīng)查明，2015年，公司控股股東控制使用20個(gè)自然人證券賬戶交易公司股票，涉案交易總金額達(dá)63億元，違反《證券法》相關(guān)規(guī)定，因此被處以50萬(wàn)元罰款，并給予警告。

大股東買(mǎi)賣(mài)自家股票，本是一件再正常不過(guò)的事，為何還需要借用20個(gè)“馬甲”賬號(hào)來(lái)回倒騰？個(gè)中“貓膩”不難理解。正常以大宗交易方式減持，往往容易引發(fā)股價(jià)波動(dòng)，但如果大股東先把股票賣(mài)給自己的“馬甲號(hào)”，再公告減持完成，待投資者得知消息時(shí)，發(fā)現(xiàn)股價(jià)并沒(méi)有出現(xiàn)大幅下跌，甚至還可能在上漲，不免信心大增，紛紛出手增持該股票，推動(dòng)股價(jià)進(jìn)一步上揚(yáng)。此時(shí)大股東再?gòu)娜莸卦诟呶粧伿邸榜R甲號(hào)”中的股票，一進(jìn)一出之間，既避免了大宗交易減持對(duì)股價(jià)造成的影響，還可高價(jià)套利，可謂一舉多得。

表面上坦坦蕩蕩減持，實(shí)則控制多個(gè)“馬甲號(hào)”偷偷交易，此舉不僅惡意欺騙中小投資者，還存在操縱股價(jià)的嫌疑，擾亂了證券交易秩序，一直為監(jiān)管部門(mén)明令禁止。舊證券法明確規(guī)定，禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶。2020年實(shí)施的新證券法也再次強(qiáng)調(diào)，任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。

明知借用他人賬戶交易股票是違法違規(guī)行為，為何總有人偏要以身試法？利益的誘惑、僥幸的心理在作祟。按目前情況看，對(duì)于借用他人賬戶交易股票，能夠?qū)嵤┑奶幜P較輕，普遍處以警告或者罰款幾十萬(wàn)元。相比于動(dòng)輒幾千萬(wàn)元、上億元的違法所得，實(shí)屬九牛一毛，成本收益的簡(jiǎn)單計(jì)算，讓不少大股東鋌而走險(xiǎn)。

涉案金額達(dá)63億元，就罰50萬(wàn)元，這公平嗎？的確，披著多個(gè)“馬甲”炒股的背后，往往伴隨著操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等行為，如果僅以違規(guī)借用他人賬戶交易股票進(jìn)行處罰，震懾效果有限，這也說(shuō)明相關(guān)法律有待完善，監(jiān)管還有不足，需要加快補(bǔ)齊短板。未來(lái)可以從法律上更為嚴(yán)格地定義操縱市場(chǎng)的行為，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等多種方式更精準(zhǔn)地識(shí)別、排查操縱市場(chǎng)的手段，并大幅提高違法成本，讓違法者有切實(shí)的痛感。

當(dāng)然，處罰不是目的，以罰促改，讓大股東敬畏規(guī)則、敬畏市場(chǎng)、敬畏投資者才是監(jiān)管的初衷。對(duì)于一樁7年前的舊案，監(jiān)管部門(mén)不遺余力、一追到底，釋放出的信號(hào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大過(guò)案件本身的影響：即任何敢于觸碰法律“紅線”、逾越監(jiān)管底線的行為，都難逃監(jiān)管部門(mén)法眼，必將以“零容忍”的態(tài)度，“出重拳”進(jìn)行堅(jiān)決打擊。

作為“關(guān)鍵少數(shù)”，大股東等扮演著上市公司“形象代言人”的角色，一舉一動(dòng)都關(guān)系著企業(yè)的榮辱得失。大股東必須扛起責(zé)任擔(dān)當(dāng)，端正入市動(dòng)機(jī)，真心實(shí)意把公司經(jīng)營(yíng)好，努力成為上市公司市值穩(wěn)定器，而非利用股東地位謀取不當(dāng)利益、淪為股價(jià)動(dòng)蕩的制造者，否則終將為自己的行為付出代價(jià)。

關(guān)鍵詞： 上市公司 證券交易