中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第89次審議會(huì)議定于2022年12月30日召開，屆時(shí)將審核浙江三方控制閥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙江控閥”）的首發(fā)申請(qǐng)。浙江控閥的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是財(cái)通證券股份有限公司，保薦代表人是周志星、阮宇超。

(相關(guān)資料圖)

公司專業(yè)從事工業(yè)控制閥與核電控制閥的研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，具體包括調(diào)節(jié)閥、開關(guān)閥等80余個(gè)系列，7,000余個(gè)規(guī)格的產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用于石化及化工、生物醫(yī)藥、核電、空分、機(jī)械等領(lǐng)域。

截至招股說明書簽署日，浙江三方集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三方集團(tuán)”）持有公司54.28%的股份，為公司控股股東。方永良、方培泳、方永星分別持有三方集團(tuán)44.00%、28.00%和28.00%的股份，分別直接持有浙江控閥10.45%、6.73%和6.73%的股份，方永良通過錦順投資、眾略投資分別持有浙江控閥0.28%、1.38%的股份，三人直接和間接合計(jì)持有浙江控閥79.84%的股份。方永良、方培泳、方永星三人系兄弟關(guān)系，同時(shí)簽署了《一致行動(dòng)人協(xié)議》，明確三者一致行動(dòng)人關(guān)系。因此方永良、方培泳、方永星是浙江控閥的共同實(shí)際控制人。方永良擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，方培泳、方永星擔(dān)任公司董事。

浙江控閥擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行新股不超過2,650.00萬股，不低于發(fā)行后總股本的25%；擬募資35,269.89萬元，用于“控制閥數(shù)字化智能生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”。

凈利向上現(xiàn)金流向下

浙江控閥營(yíng)收逐年增長(zhǎng)，但收現(xiàn)比逐年下降；凈利逐年增長(zhǎng)，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~逐年下降。

2019年-2021年及2022年1-6月，浙江控閥營(yíng)業(yè)收入分別為20,933.25萬元、21,638.77萬元、28,874.83萬元、15,167.70萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為17,133.12萬元、15,241.42萬元、19,419.27萬元、9,791.44萬元，收現(xiàn)比分別為0.82、0.70、0.67、0.65；凈利潤(rùn)/歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,419.35萬元、4,104.10萬元、5,416.01萬元、3,244.80萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5,201.47萬元、4,422.13萬元、3,740.40萬元、696.59萬元，凈現(xiàn)比分別為1.52、1.08、0.69、0.21。

公司預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33,652.79萬元，同比增長(zhǎng)16.55%；預(yù)計(jì)2022年度歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為7,120.36萬元，同比增長(zhǎng)31.47%；預(yù)計(jì)2022年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為6,212.95萬元，同比增長(zhǎng)20.45%?！?/p>

報(bào)告期分紅1.83億元

浙江控閥在報(bào)告期內(nèi)2度分紅，合計(jì)分紅1.83億元。2019年-2021年及2022年1-6月，浙江控閥累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.62億元。

2020年5月31日，公司2019年年度股東大會(huì)審議通過利潤(rùn)分配方案，以總股本64,000,000股為基數(shù)，向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金股利2.34375元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利150,000,000.00元（含稅）。

2021年9月23日，公司2021年度第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過利潤(rùn)分配方案，以總股本64,000,000股為基數(shù)，向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.51563元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利33,000,000.00元（含稅）。

應(yīng)收賬款逐年增長(zhǎng) 今年上半年末占營(yíng)收比例達(dá)104%

2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，浙江控閥應(yīng)收賬款余額分別為9,858.72萬元、12,105.07萬元、13,768.49萬元和15,726.77萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重分別為47.10%、55.94%、47.68%和103.69%，占比較高。

報(bào)告期內(nèi)，公司按照單項(xiàng)金額不重大但單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備相結(jié)合的方法對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。報(bào)告期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款余額占比分別為7.16%、8.76%、8.25%和7.71%。

浙江控閥招股書表示，如果公司主要客戶的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化，或者經(jīng)營(yíng)情況和商業(yè)信用發(fā)生重大不利變化，公司應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)將增加，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。

今年6月末應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值3917萬元

2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，浙江控閥應(yīng)收票據(jù)（含計(jì)入應(yīng)收款項(xiàng)融資的銀行承兌匯票）賬面價(jià)值分別為3,804.87萬元、2,464.12萬元、5,687.67萬元和3,916.68萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比重分別為9.54%、10.15%、15.41%和10.94%。報(bào)告期內(nèi)，隨著公司銷售收入增長(zhǎng)，客戶以承兌匯票方式結(jié)算的貨款大幅增長(zhǎng)。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，應(yīng)收票據(jù)余額可能將持續(xù)增加。如果公司不能保持對(duì)應(yīng)收賬款的有效管理，或者下游客戶經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大不利變化導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)無法背書、貼現(xiàn)或承兌等情形，公司可能面臨較大的資金壓力，進(jìn)而影響到公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款 應(yīng)收票據(jù)