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陳文輝：養(yǎng)老問題的本質(zhì)是財務(wù)問題，培育長期資本要花很大力氣

“現(xiàn)在我們要吸取?些國家?融脫實向虛、導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空?化和社會分化的教訓(xùn)?！痹?月10日第三屆“金融四十人曲江論壇”上，提到如何加大金融支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)建設(shè)力度，CF40學(xué)術(shù)顧問、全國社會保障基金理事會原副理事長陳文輝指出，從歷史經(jīng)驗來看，可以從三個方面著手發(fā)展。

一是完善金融市場制度建設(shè)，避免金融脫實向虛，減少金融產(chǎn)品的嵌套，避免資金空轉(zhuǎn)。他認為，當(dāng)前培育長期資本、耐心資本，讓長期資金能夠獲得持續(xù)的回報，“是一個比較大的問題”，需要花大力氣來做，提升資本市場流動性，使短錢真正變長錢、愿意變長錢。對此，他提出幾點建議，包括??發(fā)展多層次資本市場，拓寬股權(quán)投資退出渠道，發(fā)展S基?，著?解決PE?級市場信息不透明、估值難的問題，培養(yǎng)S基?專業(yè)團隊對底層資產(chǎn)的評估能?和投資能?等。

二是大力發(fā)展養(yǎng)老金和長期壽險。“現(xiàn)在中國人口出生率非常低，這是不爭的事實，老齡化也是不爭的事實，我們要通過各種方式來改變?！标愇妮x指出，養(yǎng)老問題的本質(zhì)還是財務(wù)問題，“老年人需要照護，現(xiàn)在科技發(fā)展這么快，機器人、AI技術(shù)的發(fā)展，我認為這些都不是問題，包括醫(yī)藥（的發(fā)展）等等，但所有的問題都需要錢來解決，要為老齡化風(fēng)險提供財務(wù)保障?！?/p>

在為老齡化風(fēng)險提供財務(wù)保障的過程中，同樣也為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)提供了大量的長期資本。他表示，歐美養(yǎng)老金和養(yǎng)老市場、長期壽險市場的發(fā)展，國際經(jīng)驗很多，也都得到了驗證。參照國際經(jīng)驗，按養(yǎng)??規(guī)模達到GDP的50%測算，5年后我國養(yǎng)??總規(guī)模理論上應(yīng)達到70多萬億元，若真能達到這個?標，既能為全體國?提供充?的養(yǎng)?保障，?能?持經(jīng)濟發(fā)展，為推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級提供充?的?期資本。從當(dāng)前數(shù)據(jù)可以看出，我國的養(yǎng)老金、長期壽險占GDP的比重依然非常低。

（資料來源：CF40）

第三，陳文輝指出，保險業(yè)要發(fā)展好主業(yè)，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展保駕護航。中國的保險業(yè)最近幾十年有了突飛猛進的發(fā)展，但中間也有不少問題，包括短期化、內(nèi)部循環(huán)等問題，今后還要花大力氣讓財險更好地服務(wù)好產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，比如首臺套保險、農(nóng)業(yè)保險、科技保險等方向都值得不斷探索。

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