很多人都經(jīng)歷過這樣的理財投資經(jīng)歷，明明系統(tǒng)顯示理財產(chǎn)品的年化收益率是2.98%，但到期贖回以后才發(fā)現(xiàn)不到2.5%；明明系統(tǒng)展示的理財產(chǎn)品是盈利的，到期贖回以后就是卻虧損了幾百元。之所以發(fā)生這樣的情況，除了贖回時銀行理財要收取各種費(fèi)用的因素之外，銀行理財業(yè)績展示的貓膩也是一個重要的原因。

(相關(guān)資料圖)

銀行理財產(chǎn)品越來越多樣化，應(yīng)該是百姓投資的福音。但是在面對銀行理財投資者卻往往無所適從，有的投資者說：購買銀行理財就像拆盲盒，不到最后你根本不知道自己投資的是一個什么玩藝。

怎么選擇銀行理財產(chǎn)品？絕大多數(shù)購買者都是根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級和業(yè)績比較基準(zhǔn)來篩選。但讓人意外的是，銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示形式五花八門，稍不留意就會一腳踏空而陷入巨大的風(fēng)險損失陷阱。

目前的銀行理財業(yè)績展示玄機(jī)重重，我們從三個方面看看銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示謎團(tuán)：

一、銀行理財產(chǎn)品業(yè)績展示五花八門，別說普通老百姓，專業(yè)人士也是無從下手

本來銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示是為了簡單、直接、明白地告訴投資者以前實(shí)現(xiàn)的理財收益對比基礎(chǔ)是多少？預(yù)示著未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率是多高？

2022年我國銀行理財已經(jīng)成功地完成凈值化轉(zhuǎn)型，理財產(chǎn)品凈值化率已經(jīng)超過95%，這就要求對凈值型理財產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)績展示，一般來說，封閉式理財產(chǎn)品要展示業(yè)績比較基準(zhǔn)值，開放式理財產(chǎn)品則以絕對數(shù)值突出展示年化收益率。

但現(xiàn)實(shí)中，銀行理財產(chǎn)品的收益率展示卻是五花八門，有7日年化收益率、“成立以來年化收益率”“近1個月年化收益率”“近3個月年化收益率” “近6個月年化收益率”“近1年年化收益率”等。理財投資者根本無法分辨不同收益率的意義，更不知道各種理財收益的展示對自己的投資理財意味著什么？

某銀行“多寶家族”理財產(chǎn)品的業(yè)績展示就有“成立以來年化收益率”，有的則展示 “業(yè)績比較基準(zhǔn)收益區(qū)間”；“活錢管理”類理財產(chǎn)品則有“平均7日年化”、“最高7日年化”和“7日年化”；“穩(wěn)健低波”理財產(chǎn)品除了展示業(yè)績比較基準(zhǔn)和成立以來年化收益率外，還有數(shù)值+指數(shù)型展示方法；“收益進(jìn)階”類理財產(chǎn)品，則分別展示“近1年漲跌幅”、近6個月漲跌幅和近3個月漲跌幅。

實(shí)際上，這種五花八門的理財收益展示不僅普通的理財投資者無所適從，即使是金融工作者也不一定都清楚明了，這就導(dǎo)致投資者對銀行理財有很多的誤解。

網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于對銀行理財收益的質(zhì)疑非常之多，有的認(rèn)為銀行理財收益多少就是銀行說了算，想給你多少就給你多少；有的認(rèn)為銀行理財收益大部分被銀行偷偷拿走了，所以才會發(fā)生銀行理財虧損而銀行理財公司大賺特賺的結(jié)果。雖然有一定的誤解成分，但銀行理財收益率的展示與實(shí)際贖回收益率的偏差也是非常重要的原因。

二、為什么銀行理財會有那么多的理財業(yè)績展示呢？原因在于這樣可以讓理財產(chǎn)品業(yè)績展示“報喜不報憂”，以較高的收益率掩蓋虧損和吸引投資者

如果只有一種理財業(yè)績展示，那么應(yīng)該是持續(xù)的、明確的和一致的，但眾多業(yè)績展示卻為銀行理財展示業(yè)績時有所取舍，從而導(dǎo)致銀行理財業(yè)績報喜不報憂，讓理財投資者對真實(shí)的理財收益產(chǎn)生非常大的幻覺和誤解。

某銀行理財產(chǎn)品突出展示的是“近 1 年漲跌幅4.45%”，但如果你點(diǎn)擊這款理財產(chǎn)品的詳情，就會發(fā)現(xiàn)這款理財產(chǎn)品成立以來年化收益率為虧損0.66%，近3個月年化收益率和近1個月的年化收益率分別為虧損1.56%和虧損6.42%。這種有選擇性的突出展示對大多數(shù)理財投資者具有非常大的誘導(dǎo)性，因?yàn)橐话闱闆r下，人們可能只簡單地關(guān)注一下突出展示即可，不會認(rèn)真地點(diǎn)擊進(jìn)去查看詳細(xì)的收益率，而這家銀行的突出展示，明顯就是通過近1年的漲跌幅4.45%，讓人誤以為是盈利4.45%，從而掩蓋成立以來年化虧損0.66%、近3個月和近1個月年化虧損1.56%和虧損6.42%的事實(shí)。

另外一家銀行的一款理財產(chǎn)品則突出展示了“成立以來年化收益率為3.41%”，而近1年、近半年的區(qū)間年化收益率分別為2.40%和1.23%。這家銀行選擇突出展示成立以來年化收益率3.41%，來掩蓋近一年和近半年分別只有2.40%和1.23%年化盈利能力的事實(shí)。

因?yàn)檎唠m然規(guī)定必須進(jìn)行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示，但并沒有明確要求如何進(jìn)行業(yè)績展示，因此選擇對自己有利、選擇收益率高的報喜不報憂業(yè)績展示，顯然規(guī)避了虛假宣傳和虛假展示的規(guī)定，同時也很容易讓消費(fèi)者有更大的收益率錯誤，從而誘導(dǎo)和引導(dǎo)銀行理財投資者加大投資，不利于銀行理財投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險識別，讓一些非理性投資者投資購買了銀行理財產(chǎn)品。

三、如何應(yīng)對銀行理財業(yè)績展示“報喜不報憂”亂局？主要從兩個方面入手

監(jiān)管部門對業(yè)績展示的要求主要有二：一是不能以任何形式承諾理財收益，同時要明確標(biāo)示業(yè)績比較基準(zhǔn)并不代表必須實(shí)現(xiàn)的實(shí)際收益率；二是業(yè)績比較基準(zhǔn)要有合理的測算依據(jù)，不能突出使用絕對數(shù)值展示，也不能單獨(dú)使用區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)。

那么，如何應(yīng)對銀行理財業(yè)績展示的“報喜不報憂”亂局呢？

一是投資購買銀行理財要有風(fēng)險意識，特別是要認(rèn)真查看理財產(chǎn)品的業(yè)績展示詳情

對于銀行理財投資者，不能簡單地單純看突出展示的業(yè)績比較基準(zhǔn)，而應(yīng)該查看銀行理財業(yè)績的詳情，即查看突出展示的業(yè)績比較基準(zhǔn)，同時也從多個維度查看銀行業(yè)績比較基準(zhǔn)實(shí)情，這樣將會全面的了解銀行理財業(yè)績比較情況，而不是單一的受銀行突出展示的業(yè)績比較基準(zhǔn)，盡可能全面、詳細(xì)地了解銀行理財產(chǎn)品的收益率情況和風(fēng)險情況，以全面了解應(yīng)對銀行理財業(yè)績展示的誤導(dǎo)，雖然有一些笨拙但也會十分有效。

二是從監(jiān)管方面進(jìn)一步規(guī)范銀行理財?shù)臉I(yè)績展示要求，從而減少銀行理財業(yè)績展示的誘導(dǎo)可能

我國對銀行理財業(yè)績展示一直在進(jìn)行規(guī)范，2021年5月中國銀行保險監(jiān)督管理委員會出臺了《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，為防止銀行理財機(jī)構(gòu)變相宣傳理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率，辦法中明確規(guī)定禁止單獨(dú)或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)； 2022年12月30日中國銀行業(yè)協(xié)會又發(fā)布了《中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)自律規(guī)范》和《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》，明確銀行理財業(yè)績比較基準(zhǔn)的展示分為固定數(shù)值、區(qū)間數(shù)值和指數(shù)加權(quán)3種形式，不得故意弱化說明而過度突出數(shù)值型業(yè)績比較基準(zhǔn)。

最近，中國銀行業(yè)協(xié)會理財業(yè)務(wù)專委會又在探討《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》的研究制定，預(yù)示著銀行理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示也進(jìn)一步進(jìn)行自律規(guī)范。

銀行理財已經(jīng)從過去的穩(wěn)健理財變成了風(fēng)險理財，銀行理財產(chǎn)品的凈值化標(biāo)志著銀行理財?shù)耐顿Y不能單純地從理財風(fēng)險和業(yè)績比較基準(zhǔn)兩個維度進(jìn)行分析和判斷，這對非專業(yè)的理財投資者將是一個非常大的考驗(yàn)，雖然銀行理財4月份在回暖但銀行理財?shù)耐顿Y價值還需要得到時間的檢驗(yàn)。（麒鑒）

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