美聯(lián)儲高度關(guān)注的指標顯示通脹居高不下：3月核心PCE物價指數(shù)增速符合預(yù)期，同比增長4.6%，仍遠超聯(lián)儲目標2%，環(huán)比增長0.3%，連升兩月；衡量薪資關(guān)鍵指標一季度就業(yè)成本指數(shù)意外加速增長，一季度環(huán)比增1.2%，市場預(yù)期和四季度均增1.1%。

通脹指標強化了美聯(lián)儲下周將繼續(xù)加息、6月也可能再加息的預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，美股低開，早盤蘋果等部分科技股反彈，油氣巨頭?？松梨诤脱┓瘕堃患径壤麧櫢哂陬A(yù)期，力挺能源板塊帶頭支持大盤轉(zhuǎn)漲。但在本周前幾日微軟、谷歌、Meta連續(xù)季報向好后，亞馬遜給科技巨頭的好成績蒙上陰影。一季度業(yè)績優(yōu)于預(yù)期、但警告最高利潤業(yè)務(wù)云計算的銷售增長將進一步放緩后，亞馬遜盤初重挫，拖累云計算類股總體回落。

雖然銀行股總體繼續(xù)回漲，但個別地區(qū)銀行仍挑動市場神經(jīng)。第一共和銀行周四的反彈曇花一現(xiàn)。在媒體稱該行最有可能的結(jié)局是被監(jiān)管方美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）接管后，該行股價盤中跳水，重拾周二和周三大跌的勢頭。還有媒體稱，該行達成救助協(xié)議維持運營的希望變得渺茫。

(資料圖)

得益于Meta為首的部分企業(yè)業(yè)績向好，美股指本周及4月總體繼續(xù)上漲。因銀行為首的部分板塊拖累，本周歐股未能持續(xù)一個多月來漲勢，但企業(yè)業(yè)績抵消了衰退擔(dān)憂的影響，4月總體抹平了3月爆發(fā)銀行業(yè)危機期間的跌幅。

周四因一季度PCE指數(shù)超預(yù)期強勁而加速回升后，美國國債收益率周五總體保持回落勢頭，3月PCE物價指數(shù)公布后，收益率下行趨勢不改，對利率敏感的兩年期美債收益率短線轉(zhuǎn)升，隨著第一共和銀行暴跌，美債收益率盤中加速回落，基準10年期美債收益率一度降10個基點。評論稱，下周美聯(lián)儲再加息25個基點已在預(yù)料之中，市場仍對加息的不確定性感到不安，投資者還希望通過政策指引了解高利率會保持多久、何時可能降息。

周五德國公布的4月CPI增速超預(yù)期放緩，市場對歐洲央行再度加息50個基點的預(yù)期降溫，歐債的收益率回落幅度超過美債。德債收益率普遍一日降逾10個基點，但4月總體升勢不改。而在周五回落后，美債收益率全周及全月均累計下行。

匯市方面，周五最大的輸家當(dāng)屬日元。日本央行新行長植田和男首秀鴿派開場，維持超級寬松不變，同時取消利率前瞻指引，將對政策展開全面評估。會后日元匯率持續(xù)下行，日元兌歐元盤中創(chuàng)2008年雷曼兄弟破產(chǎn)以來新低，日元兌美元盤中曾跌近2%。

美國PCE物價指數(shù)公布后，美元指數(shù)迅速重上102.00，一度漲至一周多來高位，后回吐漲幅。美股早盤公布的美國密歇根大學(xué)4月消費者信心終值如預(yù)期脫離3月的三個月低位，消費者的未來一年通脹預(yù)期持平預(yù)期初值4.6%，美元指數(shù)一度有所回升，最終未能站穩(wěn)102上方，全月跌勢不改。

大宗商品中，黃金在美國PCE公布后刷新日低，美股盤中勉強轉(zhuǎn)漲，全周和4月保住漲勢。4月期間，兩周前金價曾突破2050美元，逼近2008年所創(chuàng)的收盤歷史高位。評論稱，金價圍繞2000美元這一心理關(guān)口波動，投資者靜候美聯(lián)儲下周會議決策，未來金價仍可能創(chuàng)歷史新高；面對多種不同的主題，金融市場總體持觀望態(tài)度，這就是多種資產(chǎn)漲跌起伏的原因。

國際原油周五加速反彈，進一步脫離本月內(nèi)低位，美油漲超2%，得以抹平4月累計跌幅，在沙特等OPEC+國家4月初意外宣布減產(chǎn)后，止住五個月連跌勢頭。評論稱，周五美國能源部下屬能源信息署（EIA）發(fā)布的月度報告顯示，美國的石油需求創(chuàng)去年11月以來新高，同時產(chǎn)油量降至去年12月以來低位，這給帶給油市上行動力。而且，周五公布財報的?？松梨贑EO預(yù)計油價會上漲，稱汽油需求看來合理，因此需求疲軟的擔(dān)憂緩和。但第一共和銀行救助的消息在遏制油價走高。

納指創(chuàng)七個月新高 亞馬遜所在板塊逆市下跌 Meta所在板塊全周和全月領(lǐng)漲 第一共和銀行一周跌75%

三大美國股指集體低開，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)盤初轉(zhuǎn)漲，午盤漲超200點，標普500指數(shù)開盤不到半小時轉(zhuǎn)漲，納斯達克綜合指數(shù)開盤約半小時后轉(zhuǎn)漲，尾盤集體刷新日高。三大指數(shù)連續(xù)兩日集體收漲，標普和道指在連跌兩日后連漲兩日，納指連漲三日，漲勢較周四均明顯放緩。

周四收漲近2%的標普收漲0.83%，報4169.48點，創(chuàng)2月2日以來收盤新高。周四收漲近1.6%的道指收漲272點，漲幅0.8%，報34098.16點，收創(chuàng)2月15日以來新高。周四收漲2.4%的納指收漲0.69%，報12226.58點，收創(chuàng)去年9月12日以來新高。

價值股為主的小盤股指羅素2000收漲1.01%，跑贏大盤，繼續(xù)脫離3月23日以來低位，但未能抹平此前三日的跌幅?？萍脊蔀橹氐募{斯達克100指數(shù)收漲0.65%，連漲三日至去年8月18日以來高位。

憑借周四大漲， 本周主要美股指大多累計上漲。道指漲0.86%，抹平上周結(jié)束四周連漲的跌幅。標普累漲0.87%，納指累漲1.28%，周四收漲近2.8%的納斯達克100累漲1.89%，均抹平上周回落的跌幅，最近七周內(nèi)第五周累漲。而連漲兩周的羅素2000累跌1.26%，最近六周內(nèi)第二周累跌。

主要美股指本周走勢

4月主要股指也多數(shù)累計上漲、連漲兩月、今年內(nèi)第三個月累漲。3月漲近1.9%的道指累漲2.48%，為僅次于1月的今年最大月漲幅，3月漲3.5%的標普累漲1.46%，3月漲近7.6%的納指微漲0.04%，3月漲近9.5%的納斯達克100漲0.49%，而羅素2000累跌1.86%，連跌三個月。

主要美股指4月走勢

標普500各大板塊中，周五只有兩個收跌，公用事業(yè)跌近0.2%，亞馬遜所在的非必需消費品微跌。能源漲近1.5%領(lǐng)漲。本周共六個板塊累漲，Meta所在的通信服務(wù)漲約3.8%領(lǐng)漲，微軟所在的IT板塊漲超2%，房產(chǎn)和必需消費品漲超1%，五個累跌的板塊中，公用事業(yè)跌約1%，工業(yè)和醫(yī)療跌0.6%左右，材料和金融跌近0.2%。

4月各板塊中只有三個累跌，工業(yè)跌超1%，非必需消費品跌約1%，工材料跌近0.2%。通信服務(wù)漲近3.6%繼續(xù)領(lǐng)漲，必需消費品和能源也漲超3%，金融和醫(yī)療漲約3%。

龍頭科技股多數(shù)憑借盤中轉(zhuǎn)漲而收漲。特斯拉收漲約2.6%，連漲兩日，但未能抹平本周前四日所有跌幅。FAANMG六大科技股中，奈飛收漲近1.3%，連漲兩日至4月18日以來高位；微軟收漲0.8%，連漲三日，繼續(xù)創(chuàng)去年4月初以來新高；蘋果收漲近0.8%，連漲兩日，繼續(xù)刷新去年8月以來高位；公布一季報后周四大漲14%的Facebook母公司Meta盤初轉(zhuǎn)跌，憑借尾盤轉(zhuǎn)漲收漲逾0.7%，連漲三日，創(chuàng)約15個月新高；而在周四盤后的業(yè)績電話會上披露，一季度營收增速已創(chuàng)披露業(yè)績以來新低的亞馬遜云業(yè)務(wù)AWS本月增長進一步放緩后，亞馬遜盤初一度跌5%，收跌約4%，回吐周四的多數(shù)漲幅，跌離周四連漲兩日所創(chuàng)的2月2日以來高位；周四大反彈的谷歌母公司Alphabet盤中跌超1%后逐步收窄跌幅，收跌逾0.2%，暫別4月14日以來高位。

這些科技股中，本周只有跌1.4%的亞馬遜和跌近0.5%的特斯拉累跌，Meta漲近13%，微軟漲7.5%，蘋果漲2.8%，Alphabet漲1.8%，奈飛漲0.6%。4月Meta漲超13%繼續(xù)領(lǐng)跑，微軟漲超6%，Alphabet漲超3%，蘋果漲近3%，亞馬遜漲超2%，而特斯拉跌超20%，奈飛跌4.5%。

銀行股總體連漲兩日。銀行業(yè)指標KBW銀行指數(shù)（BKX）收漲1.5%，在連跌五日后繼續(xù)脫離五周低位，本周累跌近2%，4月跌0.9%。地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲近1.2%，地區(qū)銀行股ETF SPDR標普地區(qū)銀行ETF（KRE）收漲逾1.7%，均連漲三日，繼續(xù)脫離2020年11月以來低谷，KRX大致持平一周前水平，4月跌超3%，KRE本周跌0.6%，4月跌近3%。

銀行股中表現(xiàn)最差的當(dāng)屬第一共和銀行（FRC），其盤初曾漲近7%，早盤迅速抹平漲幅轉(zhuǎn)跌，盤中跌幅曾超過50%，收跌43.2%，繼周二和周三之后，本周第三日創(chuàng)收盤歷史新低，盡管周四反彈、收漲近9%，全周仍累跌75.4%，4月跌近75%。

第一共和銀行股價2月末以來走勢

歐股方面，部分企業(yè)業(yè)績優(yōu)于預(yù)期，抵消了銀行股下跌的影響，泛歐股指在連跌三日后連漲兩日，但未能抹平前三日所有跌幅。歐洲斯托克600指數(shù)繼續(xù)脫離周三所創(chuàng)的4月12日以來收盤低位。主要歐洲國家股指周五多數(shù)上漲，德股和法股連漲兩日，連跌四日的英股反彈，而連漲兩日的西班牙股指回落，意大利股指回吐周四反彈的漲幅，最近五日內(nèi)第四日收跌。

各板塊中，周五只有四個板塊收跌，跌超1%的銀行領(lǐng)跌，受累于一季度存款流失200億英鎊的英國銀行NatWest跌3.7%。收漲的15個板塊中，油氣漲近2%領(lǐng)漲，房產(chǎn)、金融服務(wù)、工程、傳媒、保險都漲超1%。個股中，一季度銷售收入和高于預(yù)期、營業(yè)虧損低于預(yù)期的瑞典家用電器生產(chǎn)商Electrolux AB漲15.5%；今年全年核心盈利指引向好、重啟股票回購計劃的德國化工產(chǎn)品生產(chǎn)商Covestro漲8.5%。

本周斯托克600指數(shù)回吐上周所有漲幅，終結(jié)五周連漲。各國股指多數(shù)累跌，領(lǐng)跌的意大利股指跌超2%，連跌兩周，連漲五周的英法西股回落，只有德股小幅累漲，連漲三周。本周共十個板塊累漲，九個累跌，房產(chǎn)漲近2%表現(xiàn)最好，銀行跌超2%領(lǐng)跌。

4月斯托克600指數(shù)漲近2%，抹平3月瑞信等引爆銀行業(yè)危機期間的跌幅，最近四個月內(nèi)三個月累漲。各國股指大多累漲，德股和法股連漲四個月，英股和西股在3月止步兩月連漲后反彈，而意股連跌兩月。4月只有四個板塊累跌，礦業(yè)股所在的基礎(chǔ)資源跌超5%，科技跌超4%，汽車跌超2%，零售跌0.3%。15個累漲的板塊中，房產(chǎn)漲超5%，保險和醫(yī)療漲超4%，旅游漲4%。

德債收益率降逾10個基點?兩年期美債收益率短線轉(zhuǎn)升后迅速回落 十年期收益率降10個基點

周五歐洲國債價格反彈，歐債收益率在德國4月CPI公布后加速回落。英國10年期基準國債收益率收報3.71%，日內(nèi)降7個基點，刷新日低時下測3.70%，向周三所創(chuàng)的4月14日以來低位靠近?；鶞?0年期德國國債收益率收報2.31%，日內(nèi)降15個基點，刷新周三所創(chuàng)的4月12日以來低位，回吐周三盤中轉(zhuǎn)升以來所有升幅。

本周歐洲收益率普遍回落，止住兩周連升的勢頭。10年期英債收益率累計降約4個基點；10年期德債收益率累計降約17個基點，最近六周內(nèi)第二周下降。4月歐債收益率普遍在3月回落后反彈。全月10年期英債收益率累計上升約23個基點，抹平3月約半數(shù)降幅；3月降約35個基點的10年期德債收益率升約2個基點，最近九個月內(nèi)第六個月攀升。

美國10年期基準國債收益率在亞市盤中曾接近3.55%，繼續(xù)刷新4月24日周一以來高位，3月PCE指數(shù)公布后不升反降，下破3.45%，美股午盤曾下測3.42%刷新日低，到債市尾盤時約為3.42%，日內(nèi)降約10個基點，本周累計降約15個基點，4月降約5個基點。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在亞市盤中曾升破4.10%，刷新4月24日以來高位，后震蕩回落，未到歐股開盤已抹平所有升幅，歐股早盤下破4.10%，美國PCE公布短線轉(zhuǎn)升但很快回落，美股尾盤逼近4.00%刷新日低，到債市尾盤時約為4.02%，日內(nèi)降約5個基點，全周累計降約16個基點，4月累計降約1個基點，和10年期美債的收益率均止步兩周連升、且連降兩個月。

各期限美債收益率4月走勢

日元兌歐元創(chuàng)2008年金融危機以來新低 美元指數(shù)盤中創(chuàng)逾一周新高 仍連跌兩月

日本央行會后，日元匯率加速下跌，歐美交易時段保持跌勢。美元兌日元在美股早盤曾漲破136.50、日內(nèi)漲逾1.9%，創(chuàng)3月10日漲至136.99以來新高。歐元兌日元在美股盤中曾漲破150.50，日內(nèi)漲約1.9%，創(chuàng)2008年9月雷曼兄弟申請破產(chǎn)以來新高。

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市早盤跌破101.50刷新日低，日內(nèi)跌不足0.1%，后很快轉(zhuǎn)漲，日元加速下挫的支持下，日內(nèi)漲幅擴大，美國PCE公布后迅速重上102.00，一度靠近102.20，創(chuàng)4月19日上周三以來新高，日內(nèi)漲近0.7%，后回吐漲幅，美國密歇根大學(xué)消費者通脹預(yù)期公布后，美元指數(shù)略有回升，曾接近102.00，早盤尾聲時短線轉(zhuǎn)跌，午盤重回漲勢。

到周五美股收盤時，美元指數(shù)處于101.60上方報101.657，日內(nèi)漲近0.2%，本周微跌，4月跌近0.9%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲約0.1%，本周累漲0.1%，在連跌五周后連漲兩周，4月累跌近0.3%，和美元指數(shù)均連跌兩月。

彭博美元指數(shù)四個月來走勢

比特幣（BTC）在美股盤初曾跌破2.9萬美元刷新日低，較亞市早盤2.97萬美元上方的日內(nèi)高位跌約800美元、跌超2%，美股收盤時處于2.94萬美元下方，最近24小時跌1%左右，最近七日漲超7%，4月漲超3%。

原油兩連漲 仍連跌兩周 美油終結(jié)五個月連跌

國際原油期貨周五有驚無險收漲。在歐股盤前刷新日低時，美國WTI原油跌至73.93美元，日內(nèi)跌1.1%，布倫特原油主力合約7月合約跌至77.51美元，日內(nèi)跌超0.9%，歐股早盤轉(zhuǎn)漲后美股早盤短線轉(zhuǎn)跌，午盤漲幅均擴大到2%以上，布油重上80美元關(guān)口。

最終，原油在連跌兩日后連漲兩日，繼續(xù)脫離周二和周三所創(chuàng)的3月末以來收盤低谷。WTI 6月原油期貨收漲2.02美元，漲幅2.70%，報76.78美元/桶；布倫特6月原油期貨收漲1.17美元，漲幅1.49%，報79.54美元/桶，和美油均在周二和周三分別收創(chuàng)3月31日和3月29日以來收盤新低。

本周美油累跌約1.4%，布油跌約2.6%，均在連漲四周后連跌兩周。4月美油累漲約1.5%，終結(jié)五個月連跌，繼在去年10月之后，最近11個月內(nèi)第二個月累漲，布油新的即月合約7月合約收漲2.7%，報80.33美元/桶，4月累漲近0.6%，也止住五個月連跌，而布油6月合約累跌約0.3%。

美國WTI原油2月上旬以來走勢

美國汽油和天然氣期貨齊漲。連跌三日的NYMEX 5月汽油期貨收漲1.8%，報2.58美元/加侖，走出連續(xù)兩日所創(chuàng)的3月21日以來收盤低位，本周累跌約0.8%，在連漲四周后連跌兩周，4月累跌4.5%，回吐3月反彈的所有漲幅；NYMEX 6月天然氣期貨收跌2.23%，報2.4100美元/百萬英熱單位，連漲兩日，繼續(xù)脫離周三大幅回落所創(chuàng)的4月14日以來低位，本周微漲0.08%，連漲三周，在3月大幅回落、跌超19%后4月累漲近8.8%。

黃金勉強兩連陽 未收復(fù)2000美元 但連漲兩月?倫銅三連陽仍連跌兩周 倫鋅4月跌超9%

紐約黃金期貨在周五美股盤前刷新日低至1984.4美元，日內(nèi)跌超0.7%，美股盤中艱難轉(zhuǎn)漲。最終，COMEX 6月黃金期貨收漲0.01%，報1999.1美元/盎司，在周三止步兩連陽后勉強連漲兩日，繼續(xù)脫離上周五跌穿2000美元至1990.5美元所創(chuàng)的3月31日以來收盤低位，但連續(xù)三日、最近六個交易日內(nèi)第五日收于2000美元下方。

本周期金累漲約0.4%，在連跌兩周后反彈，4月累漲近0.7%，連漲兩月，但漲幅遠不及3月漲超7%所創(chuàng)的2020年7月以來最大漲幅。

現(xiàn)貨黃金4月同樣繼續(xù)累漲，雖然漲幅較小，但4月期間曾上測紀錄高位

紐約期銀在連跌兩日后連漲兩日，COMEX 7月白銀期貨收漲近0.1%，報25.23美元/盎司，本周累漲0.7%，在上周終結(jié)七周連漲后反彈，4月累漲4.4%，連漲兩月，漲幅也遠遜3月的近15%。

倫敦基本金屬期貨周五全線上漲。領(lǐng)漲的倫鉛漲超2%，在連跌四日后反彈，倫鋁終結(jié)六日連跌，均止住連續(xù)三日創(chuàng)兩周新低的勢頭。倫銅在連跌五日后連漲三日，繼續(xù)脫離一個月來低位，但連續(xù)四日收于8600美元下方，未能抹平本周前兩日的跌幅。倫鎳和倫錫也三連陽，分別繼續(xù)脫離周二大幅回落所創(chuàng)的兩周多和一周多來低位。倫鋅抹平周四回落的跌幅，未再靠近周二所創(chuàng)的2021年2月以來低谷。

本周基本金屬集體累跌，領(lǐng)跌的倫鋅和倫銅跌超2%，和跌0.6%的倫鉛均連跌兩周，上漲大漲7%的倫錫跌近2%，倫鋁和倫鎳跌超1%，均止步兩周連漲。

4月基本金屬漲跌不一。倫鋅跌超9%，連跌三個月，3月反彈的倫銅和倫鋁跌超2%，而倫鉛漲近2%，倫錫漲近1%，均連漲兩月，連跌兩月的倫鎳漲超1%。

紐約期銅在連跌六日后連漲兩日，COMEX 7月期銅收漲0.2%，報3.89美元/磅，繼續(xù)脫離截至周三連續(xù)兩日所創(chuàng)的4月12日以來低位，4月跌5%，在3月反彈后回落。

金銀銅油天然氣4月走勢

關(guān)鍵詞：