滬深港通交易日歷優(yōu)化將正式實(shí)施。

【資料圖】

2月24日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)同意上交所、深交所、港交所、中國(guó)結(jié)算和香港結(jié)算于2023年4月24日正式實(shí)施滬深港通交易日歷優(yōu)化，開(kāi)放因不滿足結(jié)算安排而關(guān)閉的滬深港通交易日。

實(shí)施后，港股通首次新增交易日為4月27日、4月28日，滬深股通首次新增交易日為5月25日。

交易日歷優(yōu)化實(shí)施后，本年度將新增6個(gè)港股通交易日，分別在五一、端午和中秋國(guó)慶假期前各新增兩個(gè)交易日，具體來(lái)看，就是2023年4月27日、4月28日、6月20日、6月21日、9月27日、9月28日，其中4月27日、4月28日為實(shí)施后首次新增港股通交易日。

滬深港通交易日歷優(yōu)化準(zhǔn)備工作就緒

去年8月，兩地證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，啟動(dòng)滬深港通交易日歷優(yōu)化工作，組織兩地所司有序做好各項(xiàng)準(zhǔn)備。今年1月，滬深交易所和中國(guó)結(jié)算發(fā)布相關(guān)配套規(guī)則和通知，夯實(shí)了制度基礎(chǔ)。

2014年、2016年滬深港通先后開(kāi)通，總體運(yùn)行平穩(wěn)，已成為參與兩地市場(chǎng)運(yùn)行的重要力量。

隨著互聯(lián)互通機(jī)制的發(fā)展深化，兩地投資者對(duì)于優(yōu)化滬深港通交易日歷、增加交易日的需求日益增強(qiáng)。

對(duì)此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)于去年8月，在廣泛征求兩地市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和投資者意見(jiàn)的基礎(chǔ)上制定了滬深港通雙向交易日歷優(yōu)化方案。

主要安排是：綜合考慮增加交易日對(duì)投資者、交易所、結(jié)算公司以及市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的影響，在基本不改變滬深港通機(jī)制運(yùn)行邏輯的基礎(chǔ)上，開(kāi)放因不滿足結(jié)算安排而關(guān)閉的滬深港通交易日。據(jù)測(cè)算，交易日歷優(yōu)化后，預(yù)計(jì)可將目前無(wú)法交易的天數(shù)減少約一半。

具體安排上，兩地結(jié)算公司將在節(jié)假日加班開(kāi)展資金交收，兩地交易所和結(jié)算公司將對(duì)新增交易日的交收安排及滬深港通標(biāo)的股票涉及的股權(quán)登記日設(shè)置、公司行為業(yè)務(wù)等作出調(diào)整，并制定相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的準(zhǔn)備，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)同意上交所、深交所、港交所、中國(guó)結(jié)算和香港結(jié)算于2023年4月24日正式實(shí)施滬深港通交易日歷優(yōu)化，開(kāi)放因不滿足結(jié)算安排而關(guān)閉的滬深港通交易日。

實(shí)施后，港股通首次新增交易日為4月27日、4月28日，滬深股通首次新增交易日為5月25日。

提升兩地市場(chǎng)吸引力

本次滬深港通交易日歷優(yōu)化進(jìn)一步深化了內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制，也是繼2022年底貨銀對(duì)付（DVP）改革落地后的完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)結(jié)算制度的又一重要舉措。

優(yōu)化后，有利于持續(xù)提升兩地資本市場(chǎng)的吸引力和活躍度，有利于鞏固香港國(guó)際金融中心地位，有利于促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展。

在優(yōu)化前，通過(guò)互聯(lián)互通持有證券的投資者相較直接在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)持有證券的投資者的可交易時(shí)間更短，尤其在當(dāng)日一方市場(chǎng)出現(xiàn)較明顯資產(chǎn)價(jià)格變化時(shí)，當(dāng)天若滬深港通并未開(kāi)通，將對(duì)于跨境投資者的交易、資產(chǎn)價(jià)格的相互傳導(dǎo)造成一定限制，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)滬深港通機(jī)制的交易吸引力也有一定影響。

交易日安排優(yōu)化后，滬深港通南北向和證券發(fā)行所在地之間的交易同步性有望進(jìn)一步提升，通過(guò)互聯(lián)互通進(jìn)行跨境證券投資可能承擔(dān)的潛在跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也有望進(jìn)一步降低。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，交易日歷優(yōu)化在不影響投資者交易習(xí)慣的情況下，放開(kāi)了兩地市場(chǎng)均為交易日時(shí)的全部滬深港通交易，增加了可交易天數(shù)和投資機(jī)會(huì)，降低了持股風(fēng)險(xiǎn)，有利于境內(nèi)外投資者通過(guò)滬深港通方式投資兩地市場(chǎng)。

新增的交易日要求交收資金提前到賬，這對(duì)不同參與主體有不同影響。對(duì)于通過(guò)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式參與港股通交易的投資者，包括廣大個(gè)人投資者，交收資金提前到賬對(duì)其無(wú)影響。

同時(shí)，對(duì)于基金管理人等采用托管人結(jié)算模式的投資者，需要根據(jù)自身買賣情況計(jì)算并準(zhǔn)備當(dāng)日應(yīng)付資金，及時(shí)告知托管人，以便托管人按時(shí)將相應(yīng)資金劃付到中國(guó)結(jié)算。對(duì)于結(jié)算參與人，交收資金提前到賬對(duì)其資金管理提出更高要求。

結(jié)算參與人需要根據(jù)自行計(jì)算（經(jīng)紀(jì)或自營(yíng)業(yè)務(wù)）或客戶計(jì)算并提供（托管業(yè)務(wù)）的應(yīng)提前到賬資金，在交易當(dāng)日17時(shí)前把應(yīng)付資金劃付到中國(guó)結(jié)算。中國(guó)結(jié)算將為結(jié)算參與人提供三批次的資金預(yù)清算數(shù)據(jù)服務(wù)，供各類結(jié)算參與人準(zhǔn)備資金時(shí)參考。

對(duì)于新增港股通交易日的交易，中國(guó)結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人之間的交收安排與現(xiàn)行港股通交收安排一致，在T+2日（交易當(dāng)日后兩個(gè)港股通交收日）完成交收。根據(jù)分級(jí)結(jié)算原則，投資者在新增港股通交易日交易的應(yīng)收資金或證券，將在中國(guó)結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人于內(nèi)地節(jié)假日后交收完成后，再由結(jié)算參與人與投資者進(jìn)行交收。

對(duì)于新增交易日，按照規(guī)則，中國(guó)結(jié)算與香港結(jié)算間對(duì)應(yīng)的港股交收日落在內(nèi)地節(jié)假日，為在商業(yè)銀行和證券公司等不加班的前提下完成與香港結(jié)算間的交收，中國(guó)結(jié)算需要在假期前將人民幣交收資金跨境劃到香港，并在假期完成港幣換匯交割，以及與香港結(jié)算間的交收；中國(guó)結(jié)算仍按照現(xiàn)行規(guī)則，在假期后完成與結(jié)算參與人之間的交收。

為保證中國(guó)結(jié)算能夠在假期前把應(yīng)付資金劃撥到香港，需要結(jié)算參與人對(duì)新增交易日的應(yīng)付資金提前到賬，交易當(dāng)日日終就將應(yīng)付資金劃轉(zhuǎn)至其結(jié)算備付金賬戶。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步將繼續(xù)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的二十大精神，穩(wěn)步推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放，保障改革平穩(wěn)落地。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 滬深交易所