*ST宏圖（600122.SH）退市已成事實(shí)，此前公司股價(jià)連續(xù)23個(gè)交易日跌停，4萬(wàn)股東被“埋”。

而作為南京前首富，*ST宏圖控股股東三胞集團(tuán)的實(shí)控人袁亞非，百億身家可謂是“成也杠桿，敗也杠桿”。

(資料圖片僅供參考)

受三胞集團(tuán)債務(wù)違約的影響，旗下另一上市公司南京新百（600682.SH）股價(jià)也一度崩盤，截至目前還未喘過氣來(lái)。目前，袁亞非所持有的南京新百、*ST宏圖的所有股份均在凍結(jié)或質(zhì)押中。

*ST宏圖面值退市

5月26日，*ST宏圖收到《上交所擬終止公司股票上市事先告知書的公告》，因上市公司已連續(xù) 20 個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于人民幣 1 元，公司股票已經(jīng)觸及終止上市條件。上交所對(duì)*ST宏圖股票作出終止上市的決定。

自4月20日至5月26日，*ST宏圖連續(xù)23個(gè)交易日跌停，截至5月26日收盤，報(bào)0.38元/股。截至3月末公司股東戶數(shù)達(dá)4.46萬(wàn)戶。

*ST宏圖成立于1998年4月17日，最初由江蘇宏圖電子信息集團(tuán)有限公司、南京有線電廠等五家單位作為發(fā)起人。1998年4月20日上市，上市6年多經(jīng)營(yíng)不善，2005年被原國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓給三胞集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方，袁亞非成為*ST宏圖實(shí)控人。

此后，公司開始向IT連鎖、房地產(chǎn)、期貨和銀行等金融領(lǐng)域擴(kuò)展，到2017年，*ST宏圖搭建了以零售連鎖、金融服務(wù)、藝術(shù)品拍賣、科技制造為主業(yè)加金融股權(quán)投資的經(jīng)營(yíng)框架。

截至2022年末，三胞集團(tuán)持有*ST宏圖的股份達(dá)21.45%，

2022年末*ST宏圖實(shí)控人股權(quán)架構(gòu)，圖源：*ST宏圖2022年年報(bào)

*ST宏圖在2023年4月19日發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書。因信息披露存在虛假記載、重大遺漏，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)*ST宏圖、控股股東三胞集團(tuán)及一眾責(zé)任人員作出行政處罰、證券市場(chǎng)禁入等措施。

而*ST宏圖連續(xù)多年虛構(gòu)交易、虛增收入和利潤(rùn)，并虛減負(fù)債。其核心執(zhí)行者為*ST宏圖子公司宏圖三胞高科技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱宏圖三胞）。

根據(jù)事先告知書，2017 年至 2018 年，*ST宏圖通過宏圖三胞及其32 家子公司、3 家分公司與三胞集團(tuán)安排設(shè)立、借用并控制的，交由宏圖三胞管理的南京龍昀電腦有限公司等18 家公司虛構(gòu)購(gòu)銷業(yè)務(wù)，虛增收入和利潤(rùn)，導(dǎo)致2017年和2018年年度報(bào)告存在虛假記載。

2017年，宏圖三胞虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)677筆，虛增收入74.18億元，虛構(gòu)采購(gòu)業(yè)務(wù) 677 筆，虛增成本 69.03億元，虛增利潤(rùn)總額5.16億元；

2018 年，*ST宏圖虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)416筆，虛增收入45.82億元，虛構(gòu)采購(gòu)業(yè)務(wù) 416 筆，虛增成本42.89億元，虛增利潤(rùn)總額2.93億元。

2017年至2018年，*ST宏圖以自己名義與銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生未進(jìn)行賬務(wù)處理融資共計(jì)33筆，以第三方名義通過商業(yè)保理和票據(jù)貼現(xiàn)等發(fā)生未進(jìn)行賬務(wù)處理的融資共計(jì)25筆，截至2021年12月31日尚未完全償還。上述行為導(dǎo)致*ST宏圖5年累計(jì)虛減債務(wù)近482億元。

2027年至2021年財(cái)務(wù)報(bào)表虛減負(fù)債金額分別為90.63億元、98.20億元、98億元、97.48億元、97.48億元，占當(dāng)期披露負(fù)債的比例為81.28%、104.73%、106.40%、103.34%、101.75%，存在虛假記載。另外，*ST宏圖未在2017年至2021年年度報(bào)告中披露對(duì)關(guān)聯(lián)方擔(dān)保事項(xiàng)，導(dǎo)致2017年至2021年年度報(bào)告存在重大遺漏。

證監(jiān)會(huì)指出，三胞集團(tuán)作為宏圖高科控股股東，授意、指揮*ST宏圖進(jìn)行虛構(gòu)交易、虛增收入和利潤(rùn)以及表外融資少計(jì)負(fù)債。三胞集團(tuán)上述行為已構(gòu)成“指使”從事信息披露違法行為。袁亞非作為控股股東三胞集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、上市公司實(shí)際控制人，在*ST宏圖信息披露違法行為中居于核心地位，組織、領(lǐng)導(dǎo)、策劃涉案違法行為。

*ST宏圖一路跌至退市的局面。截至2022年末袁亞非持有的*ST宏圖全部股份依舊在質(zhì)押和凍結(jié)中。

截至2022年末*ST宏圖股權(quán)質(zhì)押情況，圖源：*ST宏圖2022年年報(bào) 三胞集團(tuán)杠桿賭生死

*ST宏圖被A股資本市場(chǎng)“逐出”，這和其控股股東三胞集團(tuán)有著脫不開的關(guān)系。

公開資料顯示，三胞集團(tuán)成立于1993年。集團(tuán)旗下?lián)碛泻陥D高科、南京新百兩家上市平臺(tái)，以及宏圖三胞、安康通、宏圖地產(chǎn)等重點(diǎn)企業(yè)，事業(yè)版圖涉及金融投資、零售、養(yǎng)老、醫(yī)療、地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，是江蘇乃至全國(guó)知名的民營(yíng)企業(yè)。集團(tuán)旗下“宏圖”“宏圖三胞”“金鵬”“新百”商標(biāo)均系“中國(guó)馳名商標(biāo)”。

2018年7月，一項(xiàng)融資主體為三胞集團(tuán)的資管計(jì)劃到期無(wú)法全部?jī)陡叮?580萬(wàn)元發(fā)生實(shí)質(zhì)違約。袁亞非成為了被執(zhí)行人，不僅股權(quán)遭遇凍結(jié)，還被限制了高消費(fèi)。

“千億民企還不上5000萬(wàn)”的消息不脛而走，三胞集團(tuán)資金鏈斷裂，多筆債務(wù)出現(xiàn)逾期，三胞系資本版圖開始崩塌。據(jù)財(cái)新報(bào)道，三胞集團(tuán)600億債務(wù)中，金融債權(quán)約200億元，最大債權(quán)人中信系敞口70億元，南京銀行敞口50億元。共涉及130余家各類金融機(jī)構(gòu)。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、江蘇省政府、南京市政府的相關(guān)部門先后介入，希望化解三胞集團(tuán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。截至2021年11月，該集團(tuán)在重組計(jì)劃項(xiàng)下需解決的金融有息負(fù)債總額為624.49億元。直到2021年11月30日，各方通過《三胞集團(tuán)有限公司重組計(jì)劃》，成為國(guó)內(nèi)首單大型民營(yíng)企業(yè)協(xié)議重組案例。

然而，剛通過重組方案，2021年12月30日，*ST宏圖就因涉嫌信息披露違法違規(guī)收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《立案告知書》，控股股東三胞集團(tuán)也因涉嫌與宏圖高科相關(guān)的信息披露違法違規(guī)，同時(shí)被立案。

2023年3月13日在《三胞集團(tuán)關(guān)于宏圖三胞破產(chǎn)清算報(bào)道的澄清聲明》中，三胞集團(tuán)表示自2021年11月協(xié)議重組方案獲表決通過以來(lái)，一直在順利推進(jìn)集團(tuán)協(xié)議重組的落地并進(jìn)展順利。

三胞集團(tuán)被予以重整，但旗下上市公司和子公司表現(xiàn)每況愈下。

*ST宏圖2月底公告，全資子公司宏圖三胞高科技術(shù)有限公司被法院裁定受理破產(chǎn)清算。

緊接而來(lái)的是5月26日*ST宏圖退市已板上釘釘。

三胞集團(tuán)旗下另一上市公司南京新百（600682.SH）股價(jià)也上漲乏力。2018年6月20日該公司股價(jià)還高達(dá)34.63元/股，彼時(shí)受三胞集團(tuán)資金斷鏈?zhǔn)录绊懀竟蓛r(jià)一路狂跌，當(dāng)年7月2日股價(jià)跌至14.62元/股，截至2023年5月26日收盤報(bào)于8.02元/股，市值達(dá)108億元。

在業(yè)績(jī)層面，自2017年后南京新百業(yè)績(jī)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，營(yíng)收從當(dāng)年的191.35億元跌至2022年的64.31億元，凈利潤(rùn)也大幅波動(dòng)。該公司2023年第一季度營(yíng)收約15.96億元，同比增加4.63%；歸母凈利1.8億元，同比減少14.94%。

南京新百營(yíng)收，圖源：choice

南京新百歸母凈利，圖源：choice 南京前首富的反思

作為南京前首富，三胞集團(tuán)實(shí)控人袁亞非在2015胡潤(rùn)百富榜中，以370億元的財(cái)富排名第37位；在2016年胡潤(rùn)百富榜上，以400億財(cái)富排名第32位。

但百億身家，成于“杠桿”，亦敗于擴(kuò)張。

袁亞非1987年大學(xué)畢業(yè)后，便端上了“鐵飯碗”，在南京市雨花臺(tái)區(qū)政府工作。1993年，袁亞非砸掉鐵飯碗，決定“下?！?。

袁亞非的本金只有2萬(wàn)元，他拿出1萬(wàn)元交了房租，然后玩起了信用杠桿，用5000塊錢賒來(lái)了5萬(wàn)元的貨，把剩下的5000元“重金”全都砸在了廣告上，大獲全勝。此后，袁亞非更是用5000元的本錢，做起了500萬(wàn)元的生意。通過規(guī)模擴(kuò)張，到了1996年，袁亞非便擁有兩億資產(chǎn)，成為了江蘇的IT巨頭。

此時(shí)，袁亞非的“杠桿游戲”才剛剛開始。2004年，三胞集團(tuán)控股宏圖高科，成功登陸資本市場(chǎng)。袁亞非的三胞集團(tuán)分四次逐步質(zhì)押手中92%的上市公司的股票質(zhì)押給銀行，套取貸款，并購(gòu)標(biāo)的物，再以股份購(gòu)買的形式將標(biāo)的物裝入三胞集團(tuán)。短短幾年，三胞集團(tuán)迅速擴(kuò)張，業(yè)務(wù)涉及科技、養(yǎng)老，零售百貨、3C和醫(yī)療等。

2011年，三胞集團(tuán)成功收購(gòu)國(guó)有上市公司南京新百，至此，袁亞非控股的上市公司增至兩家。在國(guó)內(nèi)不斷買買買的同時(shí)，袁亞非也將目光放至海外，根據(jù)公開新聞報(bào)道，袁亞非斥資300億元買下英國(guó)的福萊莎、美國(guó)的Brookstone、以色列的養(yǎng)老服務(wù)Natail、A.S.Nursing、康盛人生集團(tuán)、Provenge、Dendreon等一系列企業(yè)。

而這些資金多來(lái)自于股權(quán)質(zhì)押。截至2018年7月三胞集團(tuán)現(xiàn)資金鏈斷裂時(shí)，母公司三胞集團(tuán)手中所持*ST宏圖、南京新百這兩家上市公司股份的98.8%、94%，均已用于質(zhì)押融資。

截至2022年末，三胞集團(tuán)持有南京新百的股份達(dá)35.99%，其全部股份已被全部?jī)鼋Y(jié)。而袁亞非持有三胞集團(tuán)的股份高達(dá)97.5%，這也意味著袁亞非持有的這家上市公司的股份100%被凍結(jié)。

南京新百實(shí)控人股權(quán)架構(gòu)，圖源：南京新百2022年年報(bào)

截至2022年末南京新百股權(quán)質(zhì)押情況，圖源：南京新百2022年年報(bào)

截至2023年一季度末南京新百的股東戶數(shù)達(dá)3.72萬(wàn)戶。

彼時(shí)在名為《89.91%通過!感恩感謝!——袁亞非》的公開信中，袁亞非深刻反省了之前的經(jīng)營(yíng)失誤：我們的管理能力尤其我的個(gè)人認(rèn)知水平?jīng)]有及時(shí)跟上企業(yè)的發(fā)展，我們被成績(jī)沖昏了頭腦，盲目多元化擴(kuò)......

2023年1月17日三胞集團(tuán)召開2022年年終總結(jié)大會(huì)，袁亞非說，三胞債務(wù)重組這幾年，千辛萬(wàn)苦，艱難重重。

三胞集團(tuán)是否能涅槃重生，還需時(shí)間考驗(yàn)。

（文章來(lái)源：界面新聞）

關(guān)鍵詞：