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5月26日，金科股份發(fā)布關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告，公告顯示金科股份控股股東指定的增持主體重慶財(cái)聚投資有限公司于2023年5月25日及5月26日通過集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)增持公司股份14,629,100股，成交金額合計(jì)12,851,026元，打破之前“忽悠式”增持的質(zhì)疑。

針對(duì)被申請(qǐng)重整的問題，公告稱：如法院受理，公司將及時(shí)履行信息披露義務(wù)并全力配合開展重整工作。公司已聘請(qǐng)中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司擔(dān)任專項(xiàng)顧問，后續(xù)將積極與債權(quán)人、法院、政府及監(jiān)管部門溝通，并依法配合法院對(duì)公司重整可行性進(jìn)行研究和論證，并加快制定重整方案，接洽引入戰(zhàn)略投資者，積極與各方共同論證債務(wù)化解方案、積極爭(zhēng)取有關(guān)方面的支持。若法院裁定受理重整申請(qǐng)，公司將依法主動(dòng)配合法院及管理人開展重整工作，依法履行債務(wù)人的法定義務(wù)，以期實(shí)現(xiàn)重整工作的順利推進(jìn)，努力促成公司基本面的根本性轉(zhuǎn)變。

中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司的大名并不陌生，近年來，我們看到中金公司多次以獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問身影出現(xiàn)在一系列頗受市場(chǎng)關(guān)注的大型上市公司復(fù)雜債務(wù)重整案例中，幫助企業(yè)實(shí)實(shí)在在化解風(fēng)險(xiǎn)，重構(gòu)業(yè)務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)鳳凰涅槃。如鹽湖鉀肥、渤海鋼鐵、重慶力帆、紫光集團(tuán)、沈陽(yáng)機(jī)床、北大方正等，這些案例涉及債務(wù)規(guī)模數(shù)萬億，引入實(shí)力雄厚的戰(zhàn)略投資者，引進(jìn)增量資金超千億元，保障了上百萬困境企業(yè)職工的就業(yè)，其中地方國(guó)企、民企項(xiàng)目不在少數(shù)。

以重慶力帆為例，作為國(guó)內(nèi)最為復(fù)雜的集團(tuán)企業(yè)重整案例之一，力帆股份及其10家全資子公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢并終結(jié)各案重整程序，從此力帆股份所有債務(wù)清償完畢，徹底擺脫了破產(chǎn)清算和進(jìn)一步退市風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，力帆系企業(yè)重整期間繼續(xù)營(yíng)業(yè)，繼續(xù)聘用力帆系企業(yè)原職工，保證每個(gè)職工崗位不變、薪酬不變，有效安置職工6000余人。重整完成后，力帆股份持續(xù)深耕換電新能源電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)，憑借體系化競(jìng)爭(zhēng)力迅速規(guī)模化、提升市場(chǎng)占有率。力帆股份通過重整涅槃重生，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的有序發(fā)展起到了良好的示范效果。

以鹽湖股份為例，鹽湖股份負(fù)債近500億元，連銀行付息都成問題。但如果破產(chǎn)清算，讓企業(yè)倒掉，那對(duì)于我國(guó)的鉀肥工業(yè)將是致命打擊。因此，鹽湖股份必須也只能“浴火重生”。在國(guó)家發(fā)改委、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等各部委的指導(dǎo)下，青海省聯(lián)合各方提出一個(gè)處置思路：擺脫依賴國(guó)有股東財(cái)務(wù)資助、以“堵窟窿”方式挽救困境企業(yè)的做法，以市場(chǎng)化方式剝離虧損資產(chǎn)、調(diào)整資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，全面實(shí)施以去杠桿為目標(biāo)的債務(wù)重組，最終從根本上擺脫經(jīng)營(yíng)及債務(wù)困境。2021年8月10日，重整后的鹽湖股份重回A股，總市值一度突破2000億元。市場(chǎng)用真金白銀點(diǎn)贊鹽湖股份重生。

在市場(chǎng)專業(yè)人士看來，債務(wù)重組不僅是降低包袱，更是革新機(jī)制盤活產(chǎn)業(yè)。在目前經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，要盡快妥善解決國(guó)企、民企存在的債務(wù)問題。債務(wù)重組還可以穩(wěn)金融，不做債務(wù)重組，企業(yè)破產(chǎn)清算，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速傳遞到金融機(jī)構(gòu)，將會(huì)產(chǎn)生更大的影響。隨著債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解，保住了市場(chǎng)主體、穩(wěn)定了預(yù)期，對(duì)于優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、促進(jìn)地方招商投資也是有好處的，這同樣是妥善處理債務(wù)問題的重要意義。

相信國(guó)內(nèi)的中金債務(wù)重整團(tuán)隊(duì)作為金科的財(cái)務(wù)顧問，一定能幫助金科實(shí)現(xiàn)債務(wù)全面化解，并以市場(chǎng)化、法治化為原則，充分發(fā)掘企業(yè)潛在價(jià)值，做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)、整體盤活企業(yè)，幫助企業(yè)降低債務(wù)負(fù)擔(dān)、脫困重生。

如果金科順利啟動(dòng)并完成債務(wù)重整，可能成為國(guó)內(nèi)其他民營(yíng)房企化解千億負(fù)債的創(chuàng)新標(biāo)桿，并起到良好的示范作用。

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