因食品安全問題兩年內(nèi)被罰七次的蜜雪冰城近日再次沖上熱搜：近日有消費者從蜜雪冰城飲品中喝出蟲子，但商家不作為的態(tài)度引發(fā)外界熱議。

有業(yè)內(nèi)人士表示，并不看好蜜雪冰城未來的持續(xù)發(fā)展能力，一是擴張過快研發(fā)跟不上，飲品行業(yè)目前品牌迭代快，消費者選擇性廣、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，加之其深耕三四線城市走低端化路線，并不符合消費升級概念。二是無論進軍咖啡還是瓶裝水賽道，渠道短板難快速解決。

食安問題難解

(資料圖)

據(jù)媒體報道，一位湖北仙桃的消費者于11月26日在當?shù)匾患颐垩┍堑陜?nèi)消費了一杯4元檸檬水，未開封時發(fā)現(xiàn)飲品底部有黑色小蟲，對此，涉事商家表示自己也不知道怎么回事，沒辦法處理。

事后，仙桃市市場監(jiān)督管理局到店檢查表示，上述情感可能是在封裝過程中或因檸檬片的味道招引蟲子飛入飲料，涉事店家已向消費者道歉退款。實際上，這已不是蜜雪冰城首次出現(xiàn)食品安全問題。

據(jù)網(wǎng)易財經(jīng)此前報道，蜜雪冰城不到兩年內(nèi)就因食品安全問題被罰七次。由于產(chǎn)品價格低廉、在品牌極速擴張下混亂的管理和不斷被擠壓的利潤都讓蜜雪冰城深陷食品安全風波，近1年半就被罰7次，累計被罰13.89萬元，其中還有連續(xù)三月被罰的記錄。

天眼查顯示，今年8月底，齊齊哈爾市建華區(qū)鑫行蜜雪冰城飲品店因出售兩杯有蟲狀異物的冰鮮檸檬水，違反食品安全法規(guī)，市監(jiān)局罰款1萬元。

同年3-6月連續(xù)被罰，6月，龍山縣蜜雪飲品店因冰鮮檸檬水中發(fā)現(xiàn)蟲子，被罰款1.2萬元；北京三陽臻成商貿(mào)有限公司經(jīng)營的蜜雪冰城門店因荔枝汁超過保質(zhì)期，被罰款5000元；5月，陜西省延安市寶塔區(qū)蜜雪冰城飲品上城貳號西門店因為使用超過保質(zhì)期的食品，被市監(jiān)局罰款9000元；4月，桂林市恭城瑤族自治縣恭城鎮(zhèn)蜜雪冰城奶茶店因多袋“焙炒咖啡粉”過期，被罰款2000元；3月，甘肅省平?jīng)鍪袥艽h百香蜜雪冰城飲品店因特調(diào)奶漿、乳酸菌飲料過期，被罰款1萬元，

2021年8月，福建福州抽檢出蜜雪冰城門店存有發(fā)霉檸檬，調(diào)制糖漿與奶制品未密封冷藏保存；河南省5家蜜雪冰城門店使用過期食品原料被責令停業(yè)整改，9家被處以行政處罰，共罰沒9.09萬元。

值得注意的是，其掌門人張紅甫因食品安全問題曾于2021年被監(jiān)管部門約談，張紅甫當時曾表示將加強各區(qū)域門店互查制度建設，并做到食材效期問題“零發(fā)生”，但從結(jié)果看，蜜雪冰城的食品安全問題仍不斷存在。

加盟商內(nèi)耗支撐下的IPO

從2600家門店到2.2萬家，四年翻超7倍，蜜雪冰城只用了5年，能達到今天的規(guī)模離不開兩萬加盟商的輸血，在如今市場趨于飽和的情況下，野蠻增長的加盟商們下一步或?qū)⑾萑雰?nèi)耗。

被稱作“平民窟女孩救星”的蜜雪冰城憑借著遠低于市場價平均價的奶茶產(chǎn)品出圈，單價低也就意味著薄利多銷，當一條街開出三四家時，消費者被嚴重分流、高昂的成本及同行競爭成為蜜雪冰城所有加盟商躲不過的大坑。

有加盟商表示，早期市場還未飽和時入局的加盟商是真賺了，越往后被割得越慘，“2019年店不多時我開了第一家，但僅一年，一個街區(qū)就開出至少10家店，每隔幾個月就新開一家，取消開店距離限制政策后市區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)上的門店數(shù)量都達到了極限，想開第二家都只能下沉到鄉(xiāng)鎮(zhèn)去，甚至有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)600米內(nèi)就開了3家店?！?/p>

其指出，加盟商每月被硬性要求購買蜜雪冰城供應商提供的高于市場價的原材料，上一批沒用完，每月仍要按要求量進貨，本來成本就低，客流量被蠶食下在旺季每天工作量飽和情況下也只能維持基本運營，周圍很多店都在虧損，這還是二線城市，一線城市想盈利基本別想。為進一步薅羊毛，甚至無理由罰款。

據(jù)招股數(shù)據(jù)，2019年-2022年Q1，蜜雪冰城三年賺了30億，但營收凈利潤雖持續(xù)增長毛利率卻連年下滑，報告期內(nèi)，其主營業(yè)務毛利率分別為35.95%、34.08%、31.73%和30.89%，剔除2020年起執(zhí)行新收入準則，將銷售費用中的運輸費用計入營業(yè)成本的影響因素后，主營業(yè)務毛利率分別為35.95%、36.67%、33.98%和32.99%，低于同行平均水平，且僅為奈雪和瑞幸咖啡的一半。

值得注意的是，蜜雪冰城直營門店產(chǎn)品毛利率更低，報考期內(nèi)毛利率分別為，5.36%、4.44%、10.24%和-8.21%。其主要負責公司直營門店的運營、管理的子公司河南蜜雪冰城飲品有限公司，2021年凈利潤虧損1713.74萬元；2022年一季度虧損700.32萬元。

對于低毛利率及虧損原因，蜜雪冰城解釋稱，其直營店選址都為人流量大的核心位置，單店面積為加盟商的1.5-2倍，裝修及設備需依據(jù)公司使得直營門店的房租成本和折舊攤銷金額較大，導致毛利率較低。

有業(yè)內(nèi)人士表示，并不看好蜜雪冰城未來的持續(xù)發(fā)展能力，一是擴張過快研發(fā)跟不上，飲品行業(yè)目前品牌迭代快，消費者選擇性廣、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，加之其深耕三四線城市走低端化路線，并不符合消費升級概念。二是無論進軍咖啡還是瓶裝水賽道，渠道短板難快速解決?！伴T店數(shù)量并不是最大優(yōu)勢，當市場更飽和時加盟紅利褪去可能遭反噬，若無法持續(xù)獲得資本支持將面臨巨大的資金鏈壓力，這也是蜜雪冰城著力IPO的原因，綜合看其上市沒問題，但破發(fā)是必然的”。

賣吸管一年進賬3億元

實際上，蜜雪冰城和海底撈類似，并不指望靠門店盈利，而是投身于上游供應鏈，靠下游持續(xù)向上輸血。

據(jù)了解，奶茶品牌大都靠利潤分成盈利，但蜜雪冰城主要營收并不來自加盟費，而是靠向加盟商售賣原材料實現(xiàn)大頭盈利。招股書顯示，其食材營收占比穩(wěn)定在70%左右，今年一季度，食材收入為17.56億元，占營收比72%，也就是說，這七成食材營收實際來源于供應商。此外，包裝材料收入比約15%-17%，光賣吸管一年就進賬3億，僅這兩項業(yè)務營收占比就超八成，另外設備設施占營收比約7%，一季度降至4.78%，營運物資及其他營收占比則為4.32%，加盟管理費及直營門店銷售收入占營收比僅約4%。

從品牌和加盟商的合作模式能看出，蜜雪冰城向2萬名加盟商不斷銷售原材料，把原料成本和供需風險轉(zhuǎn)嫁到加盟商身上，從而提升了自身抗風險能力，接下來要做的就是不斷完善供應鏈。

招股書顯示，此次蜜雪冰城擬募資近65億元，募投項目多達12個，包括5個生產(chǎn)建設類項目、3個倉儲物流配套類項目、3個其他綜合配套類項目以及補充流動資金，其中19億元用于補充流動資金。對此，蜜雪冰城表示，隨著行業(yè)需求擴張，預計未來3年公司在研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)均需要較大數(shù)額的資金流動。

（鄭皓元陳俊宏）

關(guān)鍵詞： 蜜雪冰城 食品安全