本報記者 慈玉鵬 北京報道

《中國經(jīng)營報》記者了解到，近期有個別銀行機構(gòu)售賣利率較高的大額存單產(chǎn)品時，要求客戶捆綁購買理財產(chǎn)品或定期存款，其中，捆綁的理財產(chǎn)品一般是該行自行發(fā)售的R2風(fēng)險等級產(chǎn)品。

有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行誘導(dǎo)捆綁銷售，既損害客戶自身知情權(quán)和自主選擇權(quán)，又違反銀行業(yè)務(wù)規(guī)范及監(jiān)管規(guī)則。他建議，投資者應(yīng)了解自己的權(quán)益和義務(wù)，可保留相關(guān)證據(jù)及時采取措施維權(quán)。

【資料圖】

大額存單捆綁銷售背后反映出該產(chǎn)品需求火熱，供不應(yīng)求。記者了解到，多家銀行機構(gòu)3年期、2年期大額存單額度售罄，需要客戶申請下一輪產(chǎn)品額度，有機構(gòu)甚至將部分優(yōu)質(zhì)大額存單購買權(quán)讓用于拉新。業(yè)內(nèi)人士表示，大額存單火熱的原因是銀行負債端承壓，凈息差收縮，存款利率降低。另外，理財市場近期波動較大，從而造成具有穩(wěn)定性且收益相對較好的大額存單受到追捧。

銀行不得強制捆綁、搭售產(chǎn)品

一位客戶近日在網(wǎng)絡(luò)上公開表示，目前大額存單市場火熱，有銀行機構(gòu)客戶經(jīng)理稱購買該行利率較高的大額存單產(chǎn)品，需要1∶1搭配購買理財產(chǎn)品。

華南地區(qū)某城商行支行人士告訴記者，由于額度比較緊張，大額存單額度需要預(yù)約申請，該行一年期大額存單年利率2.3%；三年期大額存單年利率3.55%；五年期年利率4.05%。購買條件一是新客戶，二是行外資金轉(zhuǎn)入，另外還要配比搭售新客理財或者定期存款。

上述人士告訴記者，搭售的理財產(chǎn)品是該行R2等級自營理財產(chǎn)品，購買200萬元以上大額存單，至少需要同時購買50萬元的理財產(chǎn)品，或者是65萬左右的定期存款。

從配售比例及產(chǎn)品上，各家機構(gòu)或有不同。例如，某銀行客戶經(jīng)理告訴記者，該行配售比例達到9比1，即購買3年期3.25%年利率的30萬元大額存單產(chǎn)品，需要配售3.2%年利率的定期存款270萬元，總款項為300萬元。如果成為一定級別的會員客戶，銀行每年會返給客戶500元及一些禮品。

不過，記者采訪發(fā)現(xiàn)，目前大部分銀行機構(gòu)售賣大額存單產(chǎn)品沒有捆綁銷售的要求。多家銀行支行向記者表示，該行大額存單購買不存在搭售情況。某城商行支行客戶經(jīng)理告訴記者，該支行現(xiàn)在僅售賣3年期、年利率3.25%的大額存單產(chǎn)品，不需要搭售，目前大額存單利率相對較高，在降利率的大趨勢下，當(dāng)?shù)囟嗉毅y行已進一步降低大額存單利率，該行大額存單產(chǎn)品利率未來也可能會進一步下調(diào)，目前降息是大趨勢。

對于大額存單捆綁銷售行為，康達律師事務(wù)所專注金融領(lǐng)域合伙人劉軍律師告訴記者，銀行誘導(dǎo)銷售，損害客戶自身知情權(quán)和自主選擇權(quán)，這種行為不僅違反銀行業(yè)務(wù)規(guī)范，同樣也違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)則。

2023年3月發(fā)布生效的《銀行保險機構(gòu)消費者權(quán)益保護管理辦法》第26條中明確規(guī)定，銀行保險機構(gòu)銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，應(yīng)當(dāng)保障消費者自主選擇權(quán)，不得存在強制捆綁、強制搭售產(chǎn)品或者服務(wù)等情形。銀行保險機構(gòu)以及從業(yè)人員違反本辦法規(guī)定的，由銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)實施行政處罰。

劉軍表示，“被銀行捆綁銷售理財產(chǎn)品等情況在市場上并不少見。對于客戶來說，客戶應(yīng)該了解自己的權(quán)益和義務(wù)，并保留相關(guān)證據(jù)，及時采取措施維權(quán)。同時，銀行也應(yīng)該加強對員工的培訓(xùn)和監(jiān)管，遵守業(yè)務(wù)規(guī)范，維護公平公正的金融市場環(huán)境。”

金融監(jiān)管專家周毅欽告訴記者：“大額存單捆綁理財產(chǎn)品或者定期存款的銷售行為，侵害了金融消費者合法權(quán)益中的自主選擇權(quán)。具體來說，自主選擇權(quán)是指金融消費者可以根據(jù)自己的需求，自主選擇自己滿意的商品或服務(wù)，決定是否購買或接受的權(quán)利。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定允許范圍內(nèi)，充分尊重投資者的意愿，由其自主選擇、自行決定是否購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)，不得強買強賣，不得違背其意愿搭售產(chǎn)品和服務(wù)，不得附加其他不合理條件，不得采用引人誤解的手段誘使投資者購買其他產(chǎn)品。”

違規(guī)銷售有風(fēng)險

大額存單捆綁銷售背后反映了該類產(chǎn)品需求火熱。浙江某城商行支行客戶經(jīng)理告訴記者，該支行大額存單已經(jīng)無額度，目前若想購買至少要等到9月初申請。

記者通過某國有銀行App查閱，該行二年期20萬元起存大額存單已無額度，一年期20萬元起存的大額存單亦無額度，另外，1個月、3個月期限的大額存單均顯示剩余額度不足；一家股份制銀行App中20萬元起存、年利率2.6%的大額存單已經(jīng)售罄，另外，1年期、6個月、3個月及1個月的大額存單均售罄。

一位東北地區(qū)銀行人士告訴記者，大額存單銷售火熱，一方面是銀行負債端承壓，凈息差收縮，存款利率降低，另一方面，銀行機構(gòu)為壓降負債成本，不會大量發(fā)行大額存單，額度相對有限，進一步加劇的大額存單市場一單難求。

事實上，隨著近年來壓降實體融資成本、銀行貸款利率不斷下降，凈息差不斷降低。記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2010年四季度至2021年四季度，我國商業(yè)銀行凈息差一直高于2%，2022年一季度至今，商業(yè)銀行凈息差開始低于2%；2023年一季度，商業(yè)銀行凈息差達到1.74%。

凈息差壓降倒進一步逼銀行存款利率下滑。華創(chuàng)證券研報顯示，2022年存款利率改革開始進一步深化，2022年4月央行指導(dǎo)利率自律機制建立存款利率市場化調(diào)整機制，4月下旬國有大行和大部分股份制銀行下調(diào)了一年以上定期存款和大額存單利率10個基點，9月國有大行和招商銀行同步下調(diào)各期限存款“掛牌利率”。2023年4月監(jiān)管將存款定價納入MPA（宏觀審慎評估體系）考核，并在6月實現(xiàn)國股行存款利率進一步下調(diào)。

該研報指出，短期來看，年內(nèi)息差仍有下行壓力，但壓力最大時間點已經(jīng)過去，中期維度下2020年以來銀行單邊集中讓利的趨勢放緩，政策密集出臺托底信號明顯，長期維度下利率市場化改革未竟，當(dāng)前銀行息差水平是經(jīng)歷三年銀行單邊集中讓利和利率市場化非對稱改革下的狀態(tài)，全球范圍看，我國銀行業(yè)的競爭力并不弱，但其盈利能力和我國經(jīng)濟增長卻不相匹配，長期來看優(yōu)質(zhì)銀行的競爭力會更加凸顯，銀行息差回歸合理中樞水平。

上述東北地區(qū)銀行人士告訴記者，銀行負債成本壓降，存款利率將普遍降低，增加了大額存單等產(chǎn)品的吸引力。另外，理財市場較為波動，同樣也促使穩(wěn)定性較好的大額存單更受歡迎。

從理財市場看，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行慕诎l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2023年上）》（以下簡稱“《報告》”）顯示，整體規(guī)模上，截至2023年6月末，理財產(chǎn)品存續(xù)余額25.34萬億元，較年初減少2.3萬億元，呈現(xiàn)收縮狀態(tài)；截至同期，理財公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量為1.62萬只，存續(xù)規(guī)模20.67萬億元，較年初下降7.09%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴記者，國內(nèi)投資情緒處于恢復(fù)階段，受宏觀經(jīng)濟波動，投資者情緒偏謹慎，市場利率中樞下移，理財產(chǎn)品收益率較前幾年明顯回落且凈值波動有所增大。另外，也與居民多元化資產(chǎn)配置有關(guān)，比如居民增加基金、儲蓄類產(chǎn)品等方面的配置以及增加消費支出等行為，勢必影響銀行理財規(guī)模。

普益標準研報表示，上半年理財公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模下降，原因一是投資者“破凈”陰霾還未消散。由于債市波動等原因，2022年出現(xiàn)了兩次破凈潮現(xiàn)象，不少投資者無力面對產(chǎn)品凈值連續(xù)下跌，紛紛贖回產(chǎn)品，投資者對銀行理財?shù)男湃味蕊@著下降。即使破凈潮過去已有半年多，但個人投資者恐慌情緒并未完全消散，這在一定程度上造成了理財公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模下降；其次，各類資管產(chǎn)品的競爭加劇，銀行理財投資者向公募基金遷徙。根據(jù)《報告》，上半年公募基金管理規(guī)模首次反超銀行理財，基金市場的發(fā)展吸引了理財產(chǎn)品原有投資者的目光，部分理財資金流向公募基金，導(dǎo)致存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模下降。

上述東北地區(qū)銀行人士告訴記者，在理財市場較為波動及存款利率下滑的大背景下，大額存單價值愈發(fā)凸顯，成為各行吸引客戶的利器，甚至部分銀行機構(gòu)將優(yōu)質(zhì)大額存單購買資格讓給新戶，由此擴大市場份額，但機構(gòu)不應(yīng)違規(guī)開展搭售，由此增加自身的合規(guī)風(fēng)險及品牌風(fēng)險。

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