近期很多小伙伴反饋持基體驗(yàn)不太好，究其背后的原因，小金認(rèn)為，主要有三點(diǎn)。

(資料圖)

第一，A股市場(chǎng)素有“牛短熊長(zhǎng)”的特點(diǎn)，往往一場(chǎng)五年的牛熊迭代，超過(guò)三年都是難熬的震蕩和下跌時(shí)間；第二，市場(chǎng)波動(dòng)較大。即使在牛市行情中，市場(chǎng)也往往會(huì)出現(xiàn)超過(guò)10%以上的最大回撤。比如2019年和2020年，滬深300指數(shù)分別上漲36.07%和27.21%，當(dāng)年的最大回撤分別為-13.49%和-16.08%（數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice 指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)表現(xiàn)，不作為投資建議。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）。第三，投資過(guò)程中的追漲殺跌行為，造成投資者整體收益不佳。

那么，如何投資才能爭(zhēng)取既降低投資波動(dòng)又提高收益呢？

01

風(fēng)控視角做投資

經(jīng)歷過(guò)1929年股市大崩盤(pán)的現(xiàn)代證券之父本杰明·格雷厄姆教導(dǎo)巴菲特說(shuō)，投資最高原則有兩條，第一條，永遠(yuǎn)不要虧損；第二條，永遠(yuǎn)不要忘記第一條。

投資中，普通人通常是以“收益視角”做投資，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)。比如，投資者通常會(huì)在大牛市行情的中后段入場(chǎng)，希望賺取“確定性”收益，而完全忽略背后不斷積累的風(fēng)險(xiǎn)。而在震蕩行情中，投資者之所以不敢投資，也是因?yàn)閺摹笆找嬉暯恰笨矗唐谕顿Y可能越投越虧，而忽略了當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，可能正是長(zhǎng)期配置較好時(shí)點(diǎn)。

漲出來(lái)的是風(fēng)險(xiǎn)，跌出來(lái)的是機(jī)會(huì)！投資中，我們要從風(fēng)控視角做投資，在市場(chǎng)估值較低的區(qū)域不斷買(mǎi)入好的標(biāo)的，而在市場(chǎng)的相對(duì)高點(diǎn)選擇止盈。

雖然市場(chǎng)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)沒(méi)有人能夠精準(zhǔn)預(yù)判，但我們總能夠大體感知到市場(chǎng)的“冷暖”。正如沒(méi)有人知道夏天哪天最熱，冬天哪天最冷，但我們總是知道自身所處的季節(jié)是夏天還是冬天。

小

總

結(jié)

通過(guò)在市場(chǎng)相對(duì)低點(diǎn)多買(mǎi)，在市場(chǎng)相對(duì)高點(diǎn)止盈，就能爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)降低波動(dòng)和增強(qiáng)收益的雙重效果。

02

終身心態(tài)做投資

無(wú)論是投資基金還是投資股票，我們首先要有一個(gè)“終身投資”的心態(tài)，而不是希望“一夜暴富”。因?yàn)椋瑫r(shí)間是投資者的朋友，是投機(jī)者的敵人。

為什么時(shí)間是投資者的朋友呢？首先，作為一名價(jià)值投資者，我們以企業(yè)價(jià)值為購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)，當(dāng)企業(yè)股價(jià)低于價(jià)值的時(shí)候買(mǎi)入，這樣就有一定的安全邊界。同時(shí)，隨著企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)，股價(jià)向價(jià)值回歸，時(shí)間越長(zhǎng)越能平抑短期市場(chǎng)不理性的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，讓賺錢(qián)的概率變大。

對(duì)于投機(jī)者而言，企業(yè)內(nèi)在價(jià)值不是他所關(guān)心的，投機(jī)者更關(guān)注市場(chǎng)各種消息，希望通過(guò)與市場(chǎng)中的其他參與者進(jìn)行博弈，賺取他人口袋的錢(qián)。這就使得投機(jī)者的盈虧具有非常大的偶然性。同時(shí)，投機(jī)者往往喜歡“ALL IN”的投資方式，即使對(duì)了很多次，只要出現(xiàn)一兩次的錯(cuò)誤，就可能造成無(wú)法挽回的巨大損失。

投資大師彼得·林奇說(shuō)，通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)短期波動(dòng)謀取收益并不可靠，偶爾一兩次的成功背后隱藏巨大風(fēng)險(xiǎn)，快速獲利的誘惑往往會(huì)將投資者帶入深淵。

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總

結(jié)

無(wú)論哪個(gè)年齡段的人，都需要做投資，投資是一輩子的事情。所以，投資一旦開(kāi)始，就要做好長(zhǎng)期的準(zhǔn)備，一夜暴富的心態(tài)是投資的大敵。

03

還貸模式做投資

投資中究竟是一次性投資好，還是采用定投模式分批投資好呢？有人說(shuō)，市場(chǎng)單邊上漲就是一次性投資好，震蕩行情就是定投好。確實(shí)如此！不過(guò)這是事后諸葛亮，投資前，沒(méi)有人知道未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)。

小金建議你采用“還房貸模式”做投資，在固定的時(shí)間以固定的金額，持之以恒，不斷供。

在市場(chǎng)相對(duì)低點(diǎn)，每個(gè)月按時(shí)投資，市場(chǎng)下跌可以實(shí)現(xiàn)降低總體成本的效果；在市場(chǎng)反彈的時(shí)候，也能夠盡快回本，爭(zhēng)取收獲定投的微笑曲線。

在市場(chǎng)相對(duì)高點(diǎn)，我們選擇止盈的時(shí)候，同樣可以采用定期贖回的方式，將贖回的資金投向更加穩(wěn)健的基金。此時(shí)，市場(chǎng)上漲，我們持續(xù)獲得收益。如果市場(chǎng)下跌，因?yàn)槲覀兘档土藱?quán)益資產(chǎn)比重，組合的整體波動(dòng)也會(huì)大幅小于市場(chǎng)平均水平。

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結(jié)

市場(chǎng)唯一不變的就是變化！面對(duì)未知的未來(lái)，采用基金定投的模式，能夠爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)以不變應(yīng)萬(wàn)變的效果。

免責(zé)聲明

以上觀點(diǎn)來(lái)自相關(guān)機(jī)構(gòu)，不代表天天基金的觀點(diǎn)，不對(duì)觀點(diǎn)的準(zhǔn)確性和完整性做任何保證。收益率數(shù)據(jù)僅供參考，過(guò)往業(yè)績(jī)和走勢(shì)風(fēng)格不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，不構(gòu)成投資建議。轉(zhuǎn)引的相關(guān)觀點(diǎn)均來(lái)自相關(guān)機(jī)構(gòu)或公開(kāi)媒體渠道，不代表天天基金的觀點(diǎn)。天天基金不對(duì)觀點(diǎn)的準(zhǔn)確性和完整性做任何保證，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，定投有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅供參考，文中涉及個(gè)股的，不構(gòu)成股票推薦和投資建議，股票市場(chǎng)波動(dòng)大，購(gòu)買(mǎi)前請(qǐng)審慎操作。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金盈利及最低收益，其管理的其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)的保證?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低，不預(yù)示未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，完整業(yè)績(jī)見(jiàn)產(chǎn)品詳情頁(yè)?；甬a(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出基金投資決策時(shí)，應(yīng)認(rèn)同“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出基金投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)及虧損，由基金投資者自行承擔(dān)。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，確認(rèn)已知曉并理解產(chǎn)品特征及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

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