中東金主出手了，恒大汽車有救了？

(資料圖片僅供參考)

8月14日晚，恒大汽車（0708.HK）發(fā)布公告，獲得由阿聯(lián)酋國家主權(quán)基金持股的美股上市公司紐頓集團(tuán)（NWTN）首筆5億美元戰(zhàn)略投資（約合人民幣36.3億元），另有6億人民幣過渡資金將自公告后5個(gè)工作日開始陸續(xù)到賬。

所有戰(zhàn)投資金全部用于恒大汽車天津工廠，確保恒馳5的正常生產(chǎn)和恒馳6、7的陸續(xù)量產(chǎn)。據(jù)悉，NWTN集團(tuán)還將協(xié)助恒大汽車開拓海外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)每年向中東市場(chǎng)出口3萬-5萬輛恒馳汽車。

而在此前6月份恒大汽車曾發(fā)出公告，披露被廣泛關(guān)注的造車近況：2023年5月，恒馳恢復(fù)生產(chǎn)，截至5月底交付超1000輛。

圖片來源：恒馳公眾號(hào)視頻截圖

中東金主36億購買恒大汽車股份

許家印也站出來了

8月14日晚，恒大汽車發(fā)布公告稱，董事會(huì)宣布，于2023年8月14日（ 交易時(shí)段后），本公司、認(rèn)購方（紐頓集團(tuán)）、恒大集團(tuán)及許先生訂立了股份認(rèn)購協(xié)議，據(jù)此，本公司已有條件同意配發(fā)及發(fā)行，而認(rèn)購方已有條件同意認(rèn)購認(rèn)購股份（即6,177,106,404股新股份），致使認(rèn)購方在債轉(zhuǎn)股及股份認(rèn)購事項(xiàng)完成后，持有本公司因發(fā)行股份而經(jīng)擴(kuò)大后的已發(fā)行股份總數(shù)約27.50%（假設(shè)於股份認(rèn)購協(xié)議日期至交割日期沒有其他新股份發(fā)行及購股權(quán)計(jì)劃下的獲授人并無行使任何購股權(quán) ），總代價(jià)約為38.9億港元（相當(dāng)于約5億美元），意味著每股認(rèn)購股份的認(rèn)購價(jià)為0.6297港元。

為支持本集團(tuán)的業(yè)務(wù)復(fù)蘇及增長(zhǎng)，于2023年8月14日（交易時(shí)段后），紐頓（浙江）汽車有限公司（認(rèn)購方的一家附屬公司）及恒大新能源汽車（天津 ）有限公司（本公司的一家附屬公司）簽署了一份過渡期資金支持協(xié)議，據(jù)此，在滿足該協(xié)議中的先決條件的情況下，資金提供方應(yīng)分三筆向資金接收方等額提供總金額為人民幣6億元的免息及有擔(dān)保過渡性資金，用于本集團(tuán)汽車的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。

與此同時(shí)，恒大汽車在港交所公告，有關(guān)（其中包括）中國恒大集團(tuán)債務(wù)重組，于2023年8月14日（交易時(shí)段后），公司與每名認(rèn)購人（當(dāng)中部分人士為公司的關(guān)連人士）訂立股份認(rèn)購協(xié)議及抵銷協(xié)議，據(jù)此每名認(rèn)購人有條件同意認(rèn)購，而公司有條件同意按認(rèn)購價(jià)每股認(rèn)購股份3.84港元向認(rèn)購人（或彼等所指定的任何人士）配發(fā)及發(fā)行合共54.41億股新股份，總認(rèn)購金額為208.95億港元。該認(rèn)購金額應(yīng)以透過抵銷公司結(jié)欠認(rèn)購人之相關(guān)貸款的方式予以償付。

許家印 圖片來源：視覺中國

其中，許家印認(rèn)購了20億港元的新股份（約合人民幣18.6億元），許家印夫人丁玉梅認(rèn)購16億港元新股份。此外，鑫鑫作為許家印的關(guān)聯(lián)公司認(rèn)購了6.5億港元，而好邦作為丁玉梅的關(guān)聯(lián)公司認(rèn)購了6億港元。

恒大汽車表示，于本公告日期，除恒大集團(tuán)直接以及透過Evergrande Health及Acelin間接持有6,347,948,000股股份（占已發(fā)行股份總數(shù)約58.54%）外，認(rèn)購方或其任何一致行動(dòng)人并無持有或控制任何股份。由于投票權(quán)制約契據(jù)項(xiàng)下的安排，認(rèn)購方與恒大集團(tuán)和許先生被認(rèn)定為一致行動(dòng)人 士。于本公告日期 ，恒大集團(tuán)持有6,347,948,000股股份（ 占已發(fā)行股份總數(shù)約58.54%），許先生（通過恒大集團(tuán)持有的除外）未持有任何股份。

于債轉(zhuǎn)股完成后（但于交割及悉數(shù)交換強(qiáng)制可交換債券前），恒大集團(tuán)及許先生（直接及透過鑫鑫）將持有11,216,337,036股股份（占已發(fā)行股份總數(shù)約68.87%）。

假設(shè)于本公告日期至交割日期沒有其他任何的新股份發(fā)行及購股權(quán)計(jì)劃下的獲授人并無行使任何購股權(quán)，緊隨交割后：(i) 認(rèn)購方的持股比例將增至6,177,106,404股，占已發(fā)行股份總數(shù)約27.50%；及(ii) 恒大集團(tuán) 和許先生將持有11,216,337,036股股份的權(quán)益，占已發(fā)行股份總數(shù)約49.93%，包括(1)保管賬戶中作為交換財(cái)產(chǎn)的6,330,807,426股股份（占已發(fā)行股份總數(shù)約28.18%）及(2)保管賬戶中用于股票掛鉤票據(jù)的4,885,529,610股股份（占已發(fā)行股份總數(shù)約21.75%），且恒大集團(tuán)和許先生將仍然為該等股份的實(shí)益擁有人直到強(qiáng)制可交換債券獲轉(zhuǎn)換或發(fā)生任何股票掛鉤票據(jù)項(xiàng)下觸發(fā)該等股份之轉(zhuǎn)讓的強(qiáng)制執(zhí)行事件。

強(qiáng)制可交換債券被悉數(shù)交換后，認(rèn)購方及恒大集團(tuán)將分別擁有6,177,106,404股及4,885,529,610股股份（占已發(fā)行股份總數(shù)約27.50%及21.75% ）。認(rèn)購方將成為單一最大股東及一致行動(dòng)集團(tuán)的最大股東，導(dǎo)致一致行動(dòng)集團(tuán)制衡情況發(fā)生重大變化。

8月14日晚，中國恒大公告稱，假設(shè)新能源汽車債轉(zhuǎn)股完成及緊隨新能源汽車股份認(rèn)購事項(xiàng)完成后，本集團(tuán)于恒大新能源汽車的持股比例將攤薄至約46.86%（假設(shè)恒大新能源汽車的已發(fā)行股本于本公告日期至交割日期沒有其他變動(dòng)），而恒大新能源汽車將不再為本公司的非全資附屬公司，其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)亦不再于本集團(tuán)的業(yè)績(jī)內(nèi)綜合入賬。

截至8月14日收盤，恒大汽車股價(jià)上漲14.09%，報(bào)收1.7港元，總市值184.34億港元。

賬上現(xiàn)金2億，總負(fù)債超1800億

恒大汽車兩年凈虧840億

2023年7月26日晚間，恒大汽車（00708.HK）發(fā)布了2021年及2022年業(yè)績(jī)公告。截至2022年12月31日止年度，本集團(tuán)產(chǎn)生虧損276.64億元（2021年：虧損563.44億元）。截至2022年12月31日，本集團(tuán)累計(jì)虧損及股東虧損分別為989.06億元（2021年：虧損712.41億元）及686.51億元（2021年：虧損393.39億元）。于2022年12月31日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為2.2億元（2021年：24.53億元）。

圖片來源：恒大汽車公告

債務(wù)方面，恒大汽車2022年報(bào)表負(fù)債總額為1838.72億元，剔除其中的預(yù)收賬款33.14億元后的負(fù)債規(guī)模為1805.58億元。截至2022年12月31日止，集團(tuán)涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)累計(jì)約116.26億元；此外，截至2022年12月31日止，集團(tuán)逾期商票累計(jì)約185.12億元。而截至2022年12月31日，恒大汽車總資產(chǎn)為1152.2億元，已是資不抵債。

公告稱，上述事項(xiàng)表明，本集團(tuán)在可預(yù)見的未來將需要獲得大量資金，以根據(jù)各種合約和其他安排為該等財(cái)務(wù)責(zé)任和資本開支提供資金。如果本集團(tuán)無法繼續(xù)持續(xù)經(jīng)營，則必須作出調(diào)整，將資產(chǎn)的價(jià)值減記至其可收回金額，為可能產(chǎn)生的任何額外負(fù)債撥備，并將非流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債分別重新分類為流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債。這些調(diào)整的影響尚未反映在綜合財(cái)務(wù)報(bào)表中。

公告稱，上述情況表明存在重大不確定性，可能對(duì)本集團(tuán)持續(xù)經(jīng)營的能力產(chǎn)生重大疑問。鑒于該等情況，董事在評(píng)估本集團(tuán)是否有足夠的財(cái)務(wù)資源繼續(xù)持續(xù)經(jīng)營時(shí)，已審慎考慮本集團(tuán)未來的流動(dòng)資金及表現(xiàn)及其可用融資來源。本集團(tuán)已采取若干計(jì)劃及措施以紓緩流動(dòng)資金壓力及改善其財(cái)務(wù)狀況，包括但不限于以下者：

（一）本集團(tuán)繼續(xù)采取積極計(jì)劃及措施，透過不同渠道控制營運(yùn)及行政成本，包括但不限于：進(jìn)行生產(chǎn)及人力資源的優(yōu)化及調(diào)整，根據(jù)各分部重新組織結(jié)構(gòu)，并與供貨商、客戶及銀行保持緊密溝通等，承諾招攬新客戶及開拓海外市場(chǎng)，以支持本集團(tuán)主營業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，及控制資本開支等（“業(yè)務(wù)和運(yùn)營重組計(jì)劃”）。

（二）本集團(tuán)仍在積極與各銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、第三方及關(guān)連人士進(jìn)行談判，以續(xù)期將于2022年12月31日后十二個(gè)月內(nèi)到期的現(xiàn)有借款及公司債券，并向本集團(tuán)籌集短期及╱或長(zhǎng)期融資，以便本集團(tuán)能夠在2022年12月31日后未來十二個(gè)月內(nèi)到期時(shí)履行所有財(cái)務(wù)責(zé)任（“融資計(jì)劃”）。

紐頓集團(tuán)是誰？

據(jù)生活日?qǐng)?bào)，紐頓集團(tuán)(NWTN)是阿聯(lián)酋的新能源汽車的“標(biāo)兵”，其與中國淵源甚深。紐頓集團(tuán)前身為中國天津的企業(yè)艾康尼克。經(jīng)過“涅槃”，紐頓集團(tuán)獲得阿聯(lián)酋皇室基金注資于2016年在迪拜成立，再獲新生。現(xiàn)如今紐頓集團(tuán)由阿聯(lián)酋皇家集團(tuán)（Royal Group）控股，它在模塊化純電動(dòng)平臺(tái)、數(shù)字車載互聯(lián)系統(tǒng)、電氣電子架構(gòu)和自動(dòng)駕駛等核心技術(shù)上擁有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，超跑、全尺寸SPV和緊湊型SPV是紐頓集團(tuán)正在開發(fā)的主打產(chǎn)品。

紐頓集團(tuán)作為阿聯(lián)酋阿布扎比第一個(gè)獲得新能源汽車生產(chǎn)牌照的廠商，實(shí)力不容小覷。2022年5月，紐頓集團(tuán)宣布與阿聯(lián)酋阿布扎比的Al Ataa Investment LLC（以下簡(jiǎn)稱LLC）簽訂總額為2億美元的PIPE認(rèn)購協(xié)議。LLC即阿聯(lián)酋皇室資產(chǎn)公司，它既是阿聯(lián)酋經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也代表了阿聯(lián)酋特殊政體的國家意向。此次認(rèn)購，昭示出阿聯(lián)酋舉國上下對(duì)新能源汽車的鼎力支持，也表現(xiàn)了該國堅(jiān)定發(fā)展本土新能源汽車的決心。

在阿聯(lián)酋政府的大力支持下，紐頓集團(tuán)于2022年11月14日在美國納斯達(dá)克成功“著陸”，成為了阿聯(lián)酋新能源汽車赴美上市的第一股。

紐頓集團(tuán)作為阿聯(lián)酋國家能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要組成部分，其發(fā)展清潔能源的全價(jià)值鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)劃藍(lán)圖已逐步規(guī)劃完成。未來，紐頓集團(tuán)將拓展電池生產(chǎn)、儲(chǔ)能技術(shù)研發(fā)及新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，逐步以中東為圓心，將市場(chǎng)覆蓋至北非、中國及其他亞洲和歐洲國家。

截至發(fā)稿，紐頓集團(tuán)股價(jià)為10.15美元，漲4.1%，總市值29.05億美元。

編輯|段煉 蓋源源

校對(duì)|陳柯名

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