中國動(dòng)力電池20年，波瀾壯闊，跌宕成長。

(資料圖片僅供參考)

如今我國已在全球動(dòng)力電池多個(gè)核心供應(yīng)鏈占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。比如2022年我國動(dòng)力電池累計(jì)裝車量達(dá)294.6GWh，占全球總銷量的56.9%；正/負(fù)極材料出貨量約占全球市場(chǎng)份額的90%，電解液出貨量全球占比超85%，鋰電隔膜占據(jù)全球超80%市場(chǎng)份額。

但在強(qiáng)勢(shì)崛起的背后，也有風(fēng)險(xiǎn)在加速聚集。尤其在當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)下行/增速放緩的大背景下，新能源產(chǎn)業(yè)內(nèi)部也在發(fā)生劇烈變化，比如 “瘋狂擴(kuò)張與產(chǎn)能過剩，供需博弈與原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)，全球化發(fā)展與貿(mào)易保護(hù)” 等諸多因素都在加劇產(chǎn)業(yè)分化，幾乎可以確定，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)已步入新一輪競(jìng)爭(zhēng)與洗牌周期。

首先看24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù)：截止目前，在動(dòng)力電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這5大細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中，企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超2025年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)上限，目前很多核心產(chǎn)業(yè)鏈已隱現(xiàn)產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)與壓力，未來三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩似乎已經(jīng)不可避免。

甚至，部分核心產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的時(shí)間點(diǎn)要超乎很多人的想象，這從今年部分核心產(chǎn)品價(jià)格變化中已得到部分印證。

比如據(jù)電池及材料資訊平臺(tái)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，7月27日方形三元?jiǎng)恿﹄娦緢?bào)價(jià)0.65-0.76元/Wh；方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.56-0.68元/Wh；方形三元（高鎳）：950-1100元/KWh。

鑫欏資訊的分析稱，“目前電芯已經(jīng)全面產(chǎn)能過剩，動(dòng)力電池領(lǐng)域早早進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求雖然旺盛，但當(dāng)前也表現(xiàn)出產(chǎn)能過剩的趨勢(shì)，價(jià)格出現(xiàn)明顯下降。”

但有業(yè)界人士認(rèn)為，鑫欏資訊的統(tǒng)計(jì)價(jià)格偏高一些。真實(shí)價(jià)格還要更低。無論如何，動(dòng)力電池價(jià)格已經(jīng)走到歷史最低水平。比如《電動(dòng)汽車觀察家》從業(yè)界人士獲知的信息是，2023年初部分動(dòng)力電池企業(yè)就開打價(jià)格戰(zhàn)，到年中，價(jià)格戰(zhàn)更加劇烈。磷酸鐵鋰未稅動(dòng)力電池報(bào)價(jià)已經(jīng)低到5毛甚至5毛以下，三元?jiǎng)t在6毛左右。對(duì)比2020年，當(dāng)前的動(dòng)力電池價(jià)格已經(jīng)是歷史最低水平。

如今降價(jià)潮還在持續(xù)向上游傳遞，7月初，有媒體報(bào)道，寧德時(shí)代要求正極材料廠以市價(jià)的9-9.5折（不同類型正極材料廠的折扣要求稍有差別）與其結(jié)算碳酸鋰價(jià)格。

事實(shí)上，2023年上半年，受原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)、市場(chǎng)供需變化等因素影響，鋰電池核心主材價(jià)格均出現(xiàn)不同程度下降。據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月，正極材料、電解液價(jià)格較上一年年底下滑超35%，負(fù)極價(jià)格下滑超30%。受隔膜產(chǎn)品技術(shù)路線轉(zhuǎn)換以及市場(chǎng)競(jìng)價(jià)影響，濕法隔膜價(jià)格下滑超25%，干法隔膜價(jià)格降幅在5-8%。

這一切都在預(yù)示著，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪的產(chǎn)業(yè)與技術(shù)迭代期，未來企業(yè)將圍繞全球化布局與發(fā)展、技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程、財(cái)務(wù)健康與資本實(shí)力等多維度進(jìn)行新一輪較量，競(jìng)爭(zhēng)成敗必將對(duì)未來產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

在動(dòng)力電池江湖，高企不下的庫存規(guī)模，最直接的展示了產(chǎn)業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與壓力。

EVTank統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全產(chǎn)業(yè)鏈的動(dòng)力電池庫存高達(dá)164.8GWh，創(chuàng)歷史新高。此外根據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年我國動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量293.6GWh，而同期動(dòng)力電池累計(jì)裝車量?jī)H為152.1GWh，以此計(jì)算，上半年動(dòng)力電池庫存增加了141.5GWh。

這還只是產(chǎn)業(yè)困境的冰山一角，在資本狂熱追逐下，未來三年內(nèi)動(dòng)力電池江湖可能進(jìn)入慘烈的產(chǎn)業(yè)洗牌周期。

據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，2022年至今，已公布的重大動(dòng)力電池項(xiàng)目超150個(gè)，總投資預(yù)算超17000億元。

而此前24潮團(tuán)隊(duì)綜合各券商、企業(yè)公告等數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，僅統(tǒng)計(jì)已公開產(chǎn)能規(guī)劃的全球17家動(dòng)力電池企業(yè)，其在2022年底的產(chǎn)能總計(jì)就將近1600GWh，而到2025年的總產(chǎn)能規(guī)劃更是高達(dá)5868GWh！這近乎是2022年全球動(dòng)力電池總需求量的11.33倍！

再看市場(chǎng)需求方面，根據(jù)興業(yè)證券分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)2023年全球動(dòng)力電池需求為765.4GWh,到2025年動(dòng)力電池需求將超1200GWh，“十四五”? 期間CAGR達(dá)50.8%，正式邁入TWh時(shí)代。

即便是高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)較為樂觀的市場(chǎng)預(yù)期：2025年全球新能源汽車滲透率將達(dá)到25%以上，將帶動(dòng)全球動(dòng)力電池出貨量超過1550GWh。

但再樂觀的市場(chǎng)預(yù)期，也抵不住動(dòng)力電池領(lǐng)域瘋狂擴(kuò)張浪潮的沖擊。

我們?nèi)艨紤]全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展規(guī)劃，2025年全球動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超8000GWh。而這是上述興業(yè)證券預(yù)測(cè)2025年總需求(1226.1GWh)的6.52倍，是GGII預(yù)測(cè)值的5.16倍！

綜上所述，未來動(dòng)力電池領(lǐng)域出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩幾乎已成定局。不久前，國金證券分析認(rèn)為， 2023年、2024年動(dòng)力電池過剩幅度分別為25%、42%，未來幾年將深度洗牌。

“過剩” 是制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)常態(tài)，但絕對(duì)過剩或巨量過剩，必將引起市場(chǎng)慘烈競(jìng)爭(zhēng)和強(qiáng)烈洗牌。

作為2022年新能源產(chǎn)業(yè)中風(fēng)頭最勁的細(xì)分賽道之一，正極材料江湖產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)也隱有愈演愈烈之勢(shì)。

據(jù)德方納米、夏鎢新能、龍?bào)纯萍歼@三大正極材料巨頭公布的2023年半年業(yè)績(jī)預(yù)告/快報(bào)顯示，三巨頭無一例外，凈利潤均出現(xiàn)50%以上巨幅下滑，其中德方納米和龍?bào)纯萍忌踔脸霈F(xiàn)巨額虧損，詳見下表：

24潮團(tuán)隊(duì)查閱公告發(fā)現(xiàn)，三巨頭公布的業(yè)績(jī)下滑原因近乎一致：“下游需求放緩、產(chǎn)業(yè)鏈處于去庫存狀態(tài)、產(chǎn)品銷售價(jià)格下降” 等。

事實(shí)上，嚴(yán)峻的產(chǎn)業(yè)形勢(shì)在一季度已經(jīng)有所顯現(xiàn)。據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，2023年一季度，十大正極材料巨頭營業(yè)收入在保持32.14%增長趨勢(shì)下，歸母凈利潤卻同比下降了74.55%。具體到企業(yè)層面，十巨頭中只有當(dāng)升科技和容百科技實(shí)現(xiàn)正增長，其他巨頭凈利潤降幅均在兩位數(shù)以上。

實(shí)際上，磷酸鐵鋰的價(jià)格趨勢(shì)已近涵蓋了一切產(chǎn)業(yè)變化。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月21日磷酸鐵鋰價(jià)格為9.35萬元/噸，較一個(gè)月前下降了5.56%，較年初最高點(diǎn)的16.20萬元/噸下降了42.28%。

而未來產(chǎn)業(yè)形勢(shì)之嚴(yán)峻，仍可能要超乎很多人的想象。

據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2022年中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量111萬噸，同比增長132%。筆者綜合券商分析發(fā)現(xiàn)，大多認(rèn)為到2025年全球磷酸鐵鋰需求約為230-270萬噸。

而此前根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)統(tǒng)計(jì)，2022年國內(nèi)投資新建的磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目超過40個(gè)，總計(jì)規(guī)劃新增產(chǎn)能超過525萬噸，遠(yuǎn)超上述券商需求預(yù)測(cè)。

根據(jù)華金證券分析認(rèn)為，2023年，磷酸鐵鋰有效產(chǎn)能將達(dá)256.7萬噸，約是全球需求量的2.10倍。

而據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)29家企業(yè)公布的正極材料/磷酸鐵鋰總產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)1064.15萬噸，海外企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃近110萬噸左右，海內(nèi)外企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃合計(jì)近1200萬噸左右。這是上述券商對(duì)2025年最樂觀需求預(yù)測(cè)的4.53倍。

幾乎可以預(yù)見，正極材料賽道必將出現(xiàn)一輪血腥的產(chǎn)業(yè)洗牌，未來中低端產(chǎn)能可能被大量出清。

公開數(shù)據(jù)顯示，2022年我國負(fù)極材料出貨量為137萬噸，同比增長90.28%；負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)中，總體以人造石墨和天然石墨為主，其中人造石墨占比總體持續(xù)提升，2022年我國人造石墨出貨量為115.1萬噸，占比達(dá)84.01%。

綜合券商分析預(yù)測(cè)，未來幾年負(fù)極材料保持增長趨勢(shì)是大概率事情，預(yù)計(jì)到2025年全球負(fù)極材料需求在240-298萬噸。

但是，在兇猛的擴(kuò)張潮下，負(fù)極材料賽道卻已出現(xiàn)產(chǎn)能過剩現(xiàn)象，且呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。

據(jù)GGII不完全統(tǒng)計(jì)，2020-2022年中國負(fù)極材料項(xiàng)目擬投資金額超2200億元，其中2021年擬投資金額超550億元，2022年擬投資金額超1600億元，同比增長超200%。

而據(jù)鑫欏資訊預(yù)測(cè)， 到2023年年末，負(fù)極材料名義產(chǎn)能將達(dá)440萬噸左右，遠(yuǎn)超上述負(fù)極材料需求預(yù)測(cè)；另據(jù)華福證券分析預(yù)測(cè)，2023年-2025年，全球負(fù)極材料 “產(chǎn)能-需求” 分別為35萬噸、79萬噸和81萬噸，加速趨勢(shì)非常明顯。

供需矛盾凸顯下負(fù)極材料價(jià)格也難尋支撐，中端人造石墨負(fù)極價(jià)格從年初4.55萬元/噸降至3.45萬元/噸，低端人造石墨負(fù)極價(jià)格降至1.8-2.1萬元/噸，已逼近成本線附近，行業(yè)利潤極致壓縮的困局下，降本增效也就成了負(fù)極材料企業(yè)的重要目標(biāo)。

另據(jù)百川盈孚大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前140多家企業(yè)負(fù)極材料產(chǎn)能規(guī)劃合計(jì)約為1514萬噸，遠(yuǎn)超上述券商未來三年全球市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)，未來產(chǎn)業(yè)形勢(shì)不容樂觀。

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眾所周知，電解液的選擇會(huì)影響電池各項(xiàng)主要性能，尤其是倍率性能、高低溫性能、循環(huán)次數(shù)。

2022年,全球電解液出貨量達(dá)到104.3萬噸,中國鋰電池電解液出貨量達(dá)到89.1萬噸,占全球電解液出貨量比重為85.4%,較2021年提升約2.6個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)EVTank統(tǒng)計(jì)，2020年-2022年中國電解液行業(yè)CR10市場(chǎng)份額占比分別為81.40%、84.30%、88.30%，行業(yè)集中度持續(xù)提升。主要原因有：第一，電解液產(chǎn)品定制化程度高，龍頭企業(yè)技術(shù)先進(jìn)，更容易綁定下游優(yōu)質(zhì)客戶，并享受客戶擴(kuò)張帶來的紅利；第二，規(guī)模大的企業(yè)往往有較深的一體化布局，規(guī)模效應(yīng)與優(yōu)勢(shì)更加顯著，應(yīng)對(duì)上游原材料價(jià)格波動(dòng)的能力更強(qiáng)。

從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，未來電解液市場(chǎng)需求還將保持增長趨勢(shì)，綜合券商分析預(yù)測(cè)，2025年全球電解液需求約為264-273萬噸。

但回歸企業(yè)層面，未來產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇已是必然。比如據(jù)開源證券統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)到2025年全球電解液產(chǎn)能約為594萬噸，遠(yuǎn)超上述需求預(yù)測(cè)。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，未來隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，有望加速落后產(chǎn)能出清，未來電解液行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)核心一方面是在新型鋰鹽、新型添加劑、高電壓電解液等新產(chǎn)品的研發(fā)技術(shù)儲(chǔ)備，另一方面是原料的成本控制和規(guī)?；当舅俣?。

根據(jù) EVTank數(shù)據(jù)顯示，2022年，2022年全球鋰離子電池隔膜出貨量已經(jīng)突破160億平米，中國企業(yè)鋰電隔膜出貨量占全球比例突破80%，標(biāo)志著隔膜行業(yè)已經(jīng)基本完成國產(chǎn)替代，正在走向全球替代。

在新能源產(chǎn)業(yè)崛起的大勢(shì)下，鋰電隔膜需求量未來幾年大概率仍將保持增長趨勢(shì)，綜合中信證券、浙商證券、廣發(fā)證券等券商分析2025年全球鋰電池隔膜需求約為260-439億平米。

不過需要注意的是，目前國內(nèi)外鋰電隔膜企業(yè)到2025年產(chǎn)能規(guī)劃已突破600億平米，未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)也不容樂觀。

筆者分析認(rèn)為，在未來產(chǎn)業(yè)新競(jìng)局下，更早實(shí)現(xiàn)一體化與全球化布局，以及擁有雄厚的研發(fā)底蘊(yùn)及資本實(shí)力的企業(yè)，才更可能在殘酷的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中存活下來，這樣的企業(yè)也更具有穿越周期、持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。

早在2001年，任正非在 “歡送海外將士出征大會(huì)” 上說，隨著中國即將加入WTO，我們不僅允許外國投資者進(jìn)入中國，中國企業(yè)也要走向世界?！拔覀冞€完全不具備在國際市場(chǎng)上馳騁的能力，我們的帆船一駛出大洋，就發(fā)現(xiàn)了問題?！覀兛偛荒艿却龥]有問題才去進(jìn)攻，而是要在海外市場(chǎng)的搏擊中，熟悉市場(chǎng)，贏得市場(chǎng)，培養(yǎng)和造就干部隊(duì)伍。……若三至五年之內(nèi)建立不起國際化的隊(duì)伍，那么中國市場(chǎng)一旦飽和，我們將坐以待斃?！?/p>

中國鋰電產(chǎn)業(yè)激蕩二十年間，從產(chǎn)業(yè)跟隨者到領(lǐng)跑者，強(qiáng)悍的市場(chǎng)戰(zhàn)斗力毋庸置疑，但其仍難以擺脫市場(chǎng)對(duì)其 “大而不強(qiáng)” 的質(zhì)疑聲。

究其原因，其距離真正的 “建立全球性的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)” 還有一段很長的距離。比如公開數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，海外市場(chǎng)市占率前十名企業(yè)的企業(yè)分別為LG新能源、寧德時(shí)代、松下、SK On、三星SDI、比亞迪、遠(yuǎn)景動(dòng)力、孚能科技、PEVE、欣旺達(dá)。中國企業(yè)僅占據(jù)5席，動(dòng)力電池市占率合計(jì)僅為29.6%。

在征戰(zhàn)海外的策略上，出海建廠幾乎已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)，且刻不容緩。全國政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任苗圩曾指出：“歐美正在加快培育本土動(dòng)力電池企業(yè)，保護(hù)主義有所抬頭?！?/p>

孚能科技董事長王瑀在參加央視《對(duì)話》欄目時(shí)也曾預(yù)測(cè)，以2026年為分水嶺，之后北美、歐洲對(duì)電池必須本地化生產(chǎn)的要求就將進(jìn)入實(shí)操議程。

事實(shí)上，很多動(dòng)力巨頭都在加速海外產(chǎn)能布局。據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，國內(nèi)已有寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國軒高科、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、孚能科技、億緯鋰能、欣旺達(dá)等10家動(dòng)力電池巨頭計(jì)劃或者已在海外有深度的產(chǎn)業(yè)布局，其公開對(duì)外披露的/媒體公開報(bào)道的項(xiàng)目達(dá)33個(gè)，總投資預(yù)算超4000億元。

其中至少10個(gè)項(xiàng)目投資預(yù)算在100億元以上，僅15個(gè)項(xiàng)目披露的動(dòng)力電池產(chǎn)能規(guī)劃就已超440GWh。

此外據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月23日，我國已有22家鋰電材料企業(yè)公布海外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目37個(gè)，合計(jì)投資金額超1370億元。其中僅統(tǒng)計(jì)2023年初至7月23日期間，就有16家企業(yè)公布海外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目20個(gè)，合計(jì)投資金額超957億元，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量和合計(jì)投資金額占近幾年總擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的比重分別高達(dá)54%和69%以上。

縱觀動(dòng)力電池發(fā)展史，可以說，由創(chuàng)新所帶來的新技術(shù)驅(qū)動(dòng)是企業(yè)成功與崛起的關(guān)鍵——新技術(shù)推動(dòng)行業(yè)持續(xù)降本增效，成本下行帶來需求向上，銷量增加反哺技術(shù)研發(fā)。

時(shí)下，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪的技術(shù)迭代期，又到了決定下一個(gè)十年產(chǎn)業(yè)新格局的歷史關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。毫無疑問，未來誰能解決產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)，更快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化布局，誰就擁有改變或重塑產(chǎn)業(yè)新格局的力量與歷史機(jī)遇。

比如當(dāng)前被動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)視作 “未來動(dòng)力電池的終極形態(tài)的固態(tài)電池” 。據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股約有64家企業(yè)進(jìn)入 “固態(tài)電池” 概念股名單，幾乎涵蓋上下游全產(chǎn)業(yè)鏈，諸如寧德時(shí)代、比亞迪、天齊鋰業(yè)、恩捷股份等各產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)都紛紛下場(chǎng)布局，參戰(zhàn)！

又如被業(yè)界認(rèn)為可能成為 “產(chǎn)業(yè)王者” 的大圓柱電池：“單體能量提升5倍，行駛里程提高16%；未來，隨著電池材料和汽車設(shè)計(jì)的改進(jìn)，將使續(xù)航里程凈增加56%，生產(chǎn)成本下降54%。” 這是2020年特斯拉在其 “電池日” 上公布的4680大圓柱電池一系列核心數(shù)據(jù)，震撼業(yè)界。

除特斯拉外，寶馬、奔馳、通用、保時(shí)捷、沃爾沃等車企巨頭也都紛紛宣布未來將使用或考慮使用大圓柱電池，都希望在下一代車型和電池設(shè)計(jì)上爭(zhēng)取主動(dòng)權(quán)。

如今，寧德時(shí)代、億緯鋰能、松下、LG新能源、三星SDI、比克電池等海內(nèi)外電池巨頭目前也紛紛下場(chǎng)，重金布局大圓柱電池領(lǐng)域，加速大圓柱電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

縱觀中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)20年發(fā)展史，特別是在過去十年間，中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)歷過了一輪瘋狂的野蠻生長和殘酷洗牌。

產(chǎn)業(yè)最瘋狂時(shí)，比如在2013-2016年期間，國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)從最初的40余家，迅速成長至200余家，幾年間玩家數(shù)量增長了四倍多。但隨著政策與市場(chǎng)周期的調(diào)整，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)也遭遇殘酷洗牌。據(jù)東方證券統(tǒng)計(jì)，僅過去五年，我國動(dòng)力電池行業(yè)在經(jīng)歷大洗牌后，能夠配套車型的電池生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)從2017年的81家降至36家（2023年4月），降幅達(dá)55.56%。

那些倒下的明星企業(yè)，甚或產(chǎn)業(yè)巨頭，大多死于“現(xiàn)金流斷裂引發(fā)的資金危機(jī)”，筆者分析認(rèn)為，在未來慘烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，也尤為考驗(yàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康程度與資本實(shí)力。

據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，截止2023年一季度末，79家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司資金凈值（資金儲(chǔ)備-短期有息債務(wù)）合計(jì)為4390.95億元，同比增長106.70%，但資金大多掌握在少數(shù)巨頭手中，其中前十名企業(yè)資金凈值合計(jì)為3412.15億元，占比達(dá)77.71%。

此外，多達(dá)17家企業(yè)目前的資金儲(chǔ)備還不足以覆蓋短期債務(wù)，資金壓力與風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，其中包括恩捷股份、格林美、德方納米、杉杉股份等產(chǎn)業(yè)巨頭。

不可否認(rèn)的是，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入 “新競(jìng)合時(shí)代”。何謂 “新競(jìng)合” ？其是建立和保持產(chǎn)業(yè)里優(yōu)秀參與者的一種動(dòng)態(tài)合作競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，協(xié)同增長，最終實(shí)現(xiàn)雙贏與產(chǎn)業(yè)共贏。

比如據(jù)24潮統(tǒng)計(jì)，2022年至今，新能源企業(yè)聯(lián)合投資建設(shè)的項(xiàng)目至少在35個(gè)以上，聯(lián)合投資規(guī)模超1600億元！投資領(lǐng)域涵蓋鋰鎳原材料、正負(fù)極材料、動(dòng)力電池、鋰電銅箔等鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈。

其中既有恩捷股份、億緯鋰能、華友控股、云天化等企業(yè)跨領(lǐng)域聯(lián)合投資517億元共建 “新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目” ；還有向欣旺達(dá)、偉明環(huán)保、盛屯礦業(yè)等跨界聯(lián)合投資115億元共建 “溫州鋰電池新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”；以及欣旺達(dá)、東風(fēng)集團(tuán)等聯(lián)合投資120億元建設(shè) “30GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)基地” 等等。

此外，即便強(qiáng)如比亞迪、寧德時(shí)代等產(chǎn)業(yè)巨頭也在通過 “合縱連橫”，搶市場(chǎng)、搶政策、搶資源！

據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，2021年至今，寧德時(shí)代至少與59個(gè)伙伴簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，其中既有豐田、福特等國際汽車巨頭，也有蔚來、賽力斯、極氪汽車等新能源汽車新勢(shì)力，更是與上海、廣東、山東、貴州等省市級(jí)政府建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。

此外，其戰(zhàn)略合作伙伴還涵蓋國家電力集團(tuán)、中國移動(dòng)等其他行業(yè)巨擘，可見寧德時(shí)代已建立了堪稱豪華的戰(zhàn)略合作伙伴陣容。

有句話說的好：詩和遠(yuǎn)方很重要，但與誰同行更重要。毫無疑問，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入一種全新的 “大競(jìng)合時(shí)代”。

對(duì)于企業(yè)而言，如何重新定位自己，如何找到合適的合作伙伴，乃至如何融入 “大競(jìng)合” 的體系，將關(guān)系到企業(yè)未來的長遠(yuǎn)發(fā)展。不同企業(yè)間的結(jié)盟與 “合縱連橫”，也將在未來三五年內(nèi)塑造新的競(jìng)爭(zhēng)格局。

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