中國基金報 江右

1個月內(nèi)，三家金融股撤回再融資申請。在中原證券以及華鑫證券的母公司華鑫股份先后撤回再融資申請后，如今又有更為大型的銀行股有動作，民生銀行撤回再融資申請。

500億的可轉(zhuǎn)債的發(fā)行申請，對于民生銀行而言，應(yīng)該算是比較大的資本運作，并且從2017年開始醞釀了6年多。民生銀行最新總市值1733億元；截至今年一季度末總資產(chǎn)7.6萬億元，凈資產(chǎn)6153.4億元。

(資料圖片)

民生銀行表示，綜合考慮資本市場環(huán)境，經(jīng)審慎分析與論證，本行決定終止本次發(fā)行事項并撤回相關(guān)申請文件。

有市場人士表示，在當(dāng)前市場環(huán)境下，資本市場的融資更優(yōu)先傾向于實體經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)的再融資的必要性和規(guī)模的合理性受到關(guān)注。

醞釀6年多，民生銀行撤回可轉(zhuǎn)債發(fā)行

在反復(fù)受到交易所關(guān)于融資的必要性后，民生銀行最終撤回了500億的可轉(zhuǎn)債發(fā)行融資申請。

8月11日晚間，民生銀行公告稱，現(xiàn)綜合考慮資本市場環(huán)境，經(jīng)審慎分析與論證后決定終止本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項，并向上海證券交易所（簡稱“上交所”）申請撤回相關(guān)申請文件。

民生銀行表示，本行終止本次發(fā)行并撤回申請文件是綜合考慮當(dāng)前資本市場環(huán)境做出的審慎決定。終止本次發(fā)行事項并撤回相關(guān)申請文件不會對本行經(jīng)營活動與持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，不存在損害本行及全體股東利益的情形。

值得注意的是，民生銀行本次500億可轉(zhuǎn)債發(fā)行的方案醞釀已久。2017年3月30日，民生銀行審議通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債的議案。而后中國證監(jiān)會受理申請并出具反饋意見，而后發(fā)行申請平移到交易所，上交所也兩次進(jìn)行問詢。

實際上，不只是交易所的問詢，目前市場環(huán)境下，民生銀行的股價市凈率不到0.4倍，如果按照改行此前說明，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價不低于最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)，相當(dāng)于初始發(fā)行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價值將低于40元，相較而言目前銀行轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值普遍在50元以上。

交易所反復(fù)問詢：融資是否必要、規(guī)模是否合理，房地產(chǎn)貸款情況

上交所的今年3月和7月的兩次問詢，都關(guān)注融資規(guī)模以及房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)情況，直問民生銀行是否過度融資。

對于不超500億的可轉(zhuǎn)債再融資，在今年7月份的問詢當(dāng)中，上交所請民生銀行進(jìn)一步說明：

（1）結(jié)合目前的監(jiān)管要求、資本規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，量化說明資本充足率目標(biāo)設(shè)置的謹(jǐn)慎性、合理性；

（2）結(jié)合報告期的凈利潤增速情況，分析本次凈利潤預(yù)計增速的測算依據(jù)及合理性；

（3）結(jié)合發(fā)行人報告期內(nèi)各類風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的具體情況和未來業(yè)務(wù)增長需要，說明風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)預(yù)計增速的合理性及謹(jǐn)慎性；

（4）結(jié)合上述情況，進(jìn)一步說明本次大額融資的必要性和合理性，是否過度融資。

并對公司的房地產(chǎn)客戶情況再度問詢：

根據(jù)前次問詢回復(fù)，截至2022年12月31日，發(fā)行人（民生銀行）對公房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額155.45億元，不良貸款率為4.28%，發(fā)行人合計計提減值準(zhǔn)備對總?cè)笨诘母采w率為237.03%。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：

（1）表格列示報告期各期末全部房地產(chǎn)客戶情況，列示在全部客戶中出現(xiàn)債務(wù)違約、信用評級下調(diào)、無法及時兌付債務(wù)等風(fēng)險事項的房地產(chǎn)客戶具體名單、應(yīng)收金額（含應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等）、賬齡、是否逾期及逾期時間、減值計提金額、計提依據(jù)等；

（2）結(jié)合上述情況詳細(xì)說明減值準(zhǔn)備計提是否符合相關(guān)規(guī)定，是否足夠謹(jǐn)慎；是否符合“最近三年連續(xù)盈利”和“三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%”的可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件，并提供詳細(xì)論證過程、數(shù)據(jù)和測算過程。

編輯：小茉

審核：木魚? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ?

關(guān)鍵詞：