ETF

ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。對普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，在交易所二級市場進(jìn)行買賣。這樣投資者只要賺了指數(shù)就賺錢，再也不用研究股票，擔(dān)心踩上地雷股了，此外，ETF交易成本也很低廉，只有交易傭金。

本周市場出現(xiàn)大幅調(diào)整，但場外資金大規(guī)模進(jìn)場抄底。5只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約236億元，其中滬深300ETF凈流入110億元。

(相關(guān)資料圖)

行業(yè)主題上看，醫(yī)藥、半導(dǎo)體相關(guān)ETF被資金追捧，而能源相關(guān)ETF被資金拋售。

逾百億資金抄底滬深300ETF

本周滬深兩市成交3.88萬億元，其中滬市本周成交1.71萬億元。截至最新收盤，滬指報(bào)收于3189.25點(diǎn)，全周下跌3.01%，深證成指報(bào)收于10808.87點(diǎn)，全周下跌3.82%。

本周市場主要股指集體調(diào)整，相關(guān)ETF也集體走弱，5只主要指數(shù)ETF周跌幅均超3%。

但在資金動(dòng)向上，ETF份額卻出現(xiàn)集體增長，科創(chuàng)50ETF、滬深300ETF、上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和中證500ETF分別增加了31.41億份、27.35億份、15.23億份、7.14億份和3.79億份。

總體而言，本周市場出現(xiàn)大幅調(diào)整，但場外資金大規(guī)模進(jìn)場抄底。5只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約236億元，其中滬深300ETF凈流入110億元。

值得注意的是，滬深300ETF（510300）近期持續(xù)獲得資金追捧，本周規(guī)模升至1062億元，份額突破260億份，創(chuàng)年內(nèi)新高。

對于當(dāng)前的市場走勢，有券商認(rèn)為，市場在底部附近的每一次回調(diào)都值得認(rèn)真對待。預(yù)計(jì)本次調(diào)整時(shí)間不會太長，指數(shù)縮量調(diào)整結(jié)束后，市場也將重歸升勢。行業(yè)配置方面，可關(guān)注政治局會議所帶來相關(guān)題材的交易性機(jī)會。具體而言一是供求關(guān)系發(fā)生重大變化下，"地產(chǎn)鏈"的修復(fù)性機(jī)會；二是罕見提及"活躍資本市場"下，券商行業(yè)的修復(fù)性機(jī)會；三是資產(chǎn)端獲多重因素催化下，保險(xiǎn)行業(yè)的修復(fù)性機(jī)會。

醫(yī)療、半導(dǎo)體等ETF受資金追捧

在行業(yè)主題ETF方面，本周份額增長超過1億份的基金有33只，其中醫(yī)療ETF、半導(dǎo)體ETF和醫(yī)藥ETF份額分別增加了21.32億份、13.12億份和8.36億份，分別凈流入資金8.81億元、11.4億元和3.48億元。

在資金流出方面，本周有15只行業(yè)主題ETF份額減少超過了1億份，現(xiàn)代能源ETF、央企能源ETF和證券保險(xiǎn)ETF份額分別減少了8.69億份、7.69億份和7.49億份，分別凈流出資金8.62億元、7.65億元和5.27億元。

值得注意的是，醫(yī)藥股本周持續(xù)走弱，醫(yī)藥ETF（下圖一）、醫(yī)療ETF（下圖二）分別下跌了2.32%，2.58%，周中更是創(chuàng)出年內(nèi)新低，但ETF份額卻逆勢增長，其中醫(yī)療ETF份額突破600億份。

有券商表示，7月以來，醫(yī)療反腐活動(dòng)持續(xù)深化升級。短期來看，相關(guān)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的糾察整治可能會造成醫(yī)院常規(guī)招投標(biāo)以及企業(yè)銷售推廣活動(dòng)的階段性延遲，但這種強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的新常態(tài)下，藥械入院等流程有望更加規(guī)范透明，灰色空間或?qū)⑦M(jìn)一步壓縮，有望營造更加風(fēng)清氣正的生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)相關(guān)企業(yè)聚焦主業(yè)主責(zé)，激發(fā)創(chuàng)新活力。

此外，本周越跌越受資金青睞的還有半導(dǎo)體ETF，該ETF周五跌2.3%，創(chuàng)出近5個(gè)月新低，但場外資金積極抄底進(jìn)場，ETF份額本周突破340億份。

有券商表示，全球半導(dǎo)體銷售額連續(xù)四個(gè)月穩(wěn)定增長，回暖趨勢明顯，觸底回升可期。自2021年12月半導(dǎo)體銷售額增速達(dá)到峰值以來，此輪景氣度下沉已持續(xù)較長時(shí)間，半導(dǎo)體行業(yè)基本面"筑底"已基本完成，本次連續(xù)數(shù)月的穩(wěn)定環(huán)比增長或?qū)榘雽?dǎo)體行業(yè)觸底回升帶來一縷曙光。

總體看來，在454只行業(yè)主題ETF方面，本周份額增加的有309只，減少的有145只，過半數(shù)基金份額出現(xiàn)了增加。

港股相關(guān)ETF集體調(diào)整

商品ETF本周漲跌互現(xiàn)，豆粕ETF、能源化工ETF漲超1%，黃金相關(guān)ETF普漲0.3%左右，有色ETF則下跌了1.65%。

跨境ETF本周成交額超過10億元的有20只。從市場表現(xiàn)看，恒指科技、恒生醫(yī)療等跌超4%。

下周被動(dòng)資金配置方向

基金重倉股向來是投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，但是主動(dòng)管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標(biāo)的卻是非常明確的，通過跟蹤新上市ETF，通?？梢园l(fā)現(xiàn)近期熱點(diǎn)個(gè)股，新上市ETF帶來的增量資金也值得關(guān)注。

目前有1只ETF披露下周上市，跟蹤標(biāo)的為中證智選300價(jià)值穩(wěn)健策略。

目前有9只ETF披露下周發(fā)行，跟蹤標(biāo)的為國證2000、中證800、中證1000、國有企業(yè)紅利、科創(chuàng)板成長等。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

每經(jīng)編輯 葉峰

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