余額寶成為無數(shù)90后和00后理財(cái)?shù)谝徽荆谥Ц秾毶腺I基金更讓年輕人成為基金購買主力軍。原本以為受教育程度較高的群體會(huì)讓理財(cái)更偏理性，可誰知在捧紅了一眾網(wǎng)紅基金經(jīng)理、創(chuàng)造無數(shù)網(wǎng)絡(luò)段子之后，真金白銀虧損的年輕人開始反思未來理財(cái)去處。

(資料圖片)

01

理財(cái)被套，買基金的年輕人虧慘了

“我在今年初買了點(diǎn)基金，沒想到虧了20%?！?/strong>

“上車兩年，基金已經(jīng)虧了一輛車的首付。”

“你不理財(cái)，財(cái)不理你；你一理財(cái)，財(cái)離你十萬八千里。”

……

兩年前，年輕人涌入公募基金。而眼下，在社交媒體上曬基金虧損正成為新潮流。一段魔性舞蹈配上基金投資頁面的虧損，總能最快引來網(wǎng)友的同情與共鳴。在2020年和2021年的結(jié)構(gòu)性牛市中，不少投資者跑步入市，涌入各大基金銷售平臺(tái)申購明星產(chǎn)品，張坤、葛蘭、劉格菘等基金經(jīng)理儼然明星一般，在年輕的投資者心中封神。

但令這些投資者失望的是，截至目前，其中多數(shù)產(chǎn)品為負(fù)收益，不少投資者被深度套牢。根據(jù)《資管風(fēng)鈴》，2020年至2021年期間，全市場累計(jì)發(fā)行三年期權(quán)益產(chǎn)品多達(dá)41只，合計(jì)吸金超過1300億。但隨著市場變化，大多數(shù)當(dāng)初還要依靠配售搶購的三年封閉期基金，由于在市場高位發(fā)行，建倉持股成本較高，逐漸成為投資者們的“吞金獸”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月12日，以到期日為準(zhǔn)，今年以來有146只（僅計(jì)算初始基金，下同）基金產(chǎn)品按下“終止鍵”。

同時(shí)，二季度實(shí)現(xiàn)正收益的公募基金數(shù)量超過7870只，其中，收益率在20%以上的有27只。具體表現(xiàn)方面，以近兩年收益率為準(zhǔn)，主動(dòng)管理型的4650只基金中，有近4000只出現(xiàn)虧損，虧損比例達(dá)82%。更有超2500只基金兩年來虧損幅度超15%，占比近六成。兩年前被捧上頂流的明星基金經(jīng)理，如今幾乎都身處虧損重災(zāi)區(qū)，如劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A虧損44.43%；張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選虧33.46%；劉彥春的景順長城績優(yōu)成長A虧40.55%。?

年輕人買基金虧損的同時(shí)，基金卻因管理費(fèi)、托管費(fèi)成為“穩(wěn)賺不賠”的一方。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，螞蟻基金2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入111.59億元，盡管營收下滑了同比下滑7.96%，但利潤端依舊保持韌性，2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.44億元，同比增長7.97%。

在慘淡虧損和不滿情緒下，以年輕人為主的基金消費(fèi)市場開始拒絕。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年5月僅有37只新基金產(chǎn)品成立，同比減少近60%，發(fā)行數(shù)量創(chuàng)下2018年2月以來的新低；其中債券基金與指數(shù)基金占了超八成的發(fā)行規(guī)模，而權(quán)益基金遭遇“寒冬”，多數(shù)規(guī)模僅在千萬元左右。

02

三分天下，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)競爭白熱化

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)通過近幾年的迅速發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速攀升。在2023年一季度公布的最新數(shù)據(jù)中，非貨幣基金銷售保有規(guī)模為27887億元，約占前100家機(jī)構(gòu)的33.82%。

而在獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的分類中，基金電商平臺(tái)規(guī)模發(fā)展尤為迅速。2023年一季度，銷售保有規(guī)模排名前三的獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)均為基金電商平臺(tái)，分別為螞蟻金服、天天基金及騰安基金（理財(cái)通），今年一季度非貨幣基金保有規(guī)模分別為12456億元、6084億元和2034億元。??

在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，基金電商平臺(tái)都在迅猛發(fā)展。不過，每家平臺(tái)因?yàn)槠脚_(tái)基因、資源稟賦和用戶垂直屬性有著巨大差異，所以發(fā)力點(diǎn)及競爭策略都不盡相同。而互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)的特色標(biāo)簽主要源于平臺(tái)原有的服務(wù)屬性，如理財(cái)通基于微信，垂直屬性是社交；螞蟻基于支付寶，垂直屬性是支付錢包；天天基金基于東方財(cái)富網(wǎng)，垂直屬性是社區(qū)等等，這些垂直屬性決定了基金電商平臺(tái)早期創(chuàng)設(shè)發(fā)展的流量量級(jí)、客群特點(diǎn)、資金屬性、交易偏好等。

以螞蟻金服為代表，其用戶基礎(chǔ)是支付寶APP，客單價(jià)較低，以“小白”客戶為主，年齡段集中在80-00后人群，但因其客群足夠大，所以無論是交易權(quán)益類還是固收類，都有著非常驚人的交易量。在這位電商總監(jiān)看來，無論何種產(chǎn)品，總能在這些客群中找到相應(yīng)需求的用戶，“概括來說就是什么都能賣，而且賣得多。”

大部分互聯(lián)網(wǎng)端的基民仍處于人生的財(cái)富積累階段，客單價(jià)并不高。當(dāng)然，隨著年齡的增長，他們的財(cái)富會(huì)隨之增加，這也是以螞蟻金服為代表的電商平臺(tái)能吸粉的客觀條件。螞蟻集團(tuán)近年來憑借科技優(yōu)勢崛起，已經(jīng)躍居行業(yè)龍頭，且來自基金銷售業(yè)務(wù)的營收，已經(jīng)成為螞蟻集團(tuán)的重要收入來源之一。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，螞蟻基金代銷的基金公司家數(shù)多達(dá)166家，代銷基金7835只。從保有規(guī)模上看，螞蟻基金非貨幣基金保有規(guī)模超過1.15萬億，穩(wěn)居行業(yè)第一，股票+混合公募基金保有規(guī)模5712億元，位居行業(yè)第二。??

如此龐大的市場規(guī)模和成長潛力，足以一眾掌握流量的互聯(lián)網(wǎng)科技平臺(tái)眼紅，7月20日，《中國基金報(bào)》報(bào)道稱，抖音正在與國內(nèi)多家頭部公募基金接洽，進(jìn)行了基金銷售的相關(guān)測試，并與一些公司探討未來基于抖音生態(tài)開展基金銷售的業(yè)務(wù)模式。上述報(bào)道稱，抖音已經(jīng)做好基金銷售前期準(zhǔn)備工作，“靜待業(yè)務(wù)資格正式獲批”。同期，有關(guān)字節(jié)跳動(dòng)進(jìn)入基金銷售賽道的傳聞也反復(fù)出現(xiàn)和被澄清，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之外，不少傳統(tǒng)基金企業(yè)、銀行平臺(tái)開始重視互聯(lián)網(wǎng)基金銷售渠道，讓原本趨于穩(wěn)定的市場格局開始出現(xiàn)新的變化，也讓成長了的年輕人有了更多的選擇和新的去處。

03

高喊避險(xiǎn)的年輕人，投入了多元化的懷抱

買完被套、套完就割、割完再買……以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)讓不少年輕人第一次嘗到了“追漲殺跌”的滋味，明白資本市場線不好賺的年輕人開始明白“避險(xiǎn)”的重要性，相對于簡單地在支付寶上購買或定投基金，多元化成為如今年輕人理財(cái)?shù)闹骰{(diào)。

“早先在支付寶上花了五萬塊買的基金目前虧損13%左右，算是比較幸運(yùn)的了，其實(shí)自從去年發(fā)現(xiàn)基金虧損后，就嘗試著新的理財(cái)渠道，目前主要是做國債逆回購，風(fēng)險(xiǎn)較小而且也是短平快，只不過需要節(jié)假日或者重大事件的時(shí)候總得盯盤，追漲殺跌還是非常刺激的，但勝在一個(gè)‘穩(wěn)’字?！?/strong>96年的王同學(xué)在一家公司設(shè)計(jì)部門工作，在被基金虧損“毒打”之后開啟了穩(wěn)健理財(cái)之路，但98后的張同學(xué)則表示“雖然目前支付寶上買的基金經(jīng)過多輪‘追漲殺跌’后整體虧損超過40％，但‘痛定思痛’后發(fā)現(xiàn)基金是一門需要研究的學(xué)科，從指數(shù)型、股票型到混合型以及FOF，不同基金其實(shí)在不同大環(huán)境下表現(xiàn)不同，經(jīng)過認(rèn)真分析后，我今年主要在‘天天基金網(wǎng)’上買基金了，后面可能會(huì)加入部分可轉(zhuǎn)債和股票投資來做風(fēng)險(xiǎn)對沖。”

擁有高學(xué)歷的年輕人面對虧損，不少人表現(xiàn)出“越戰(zhàn)越勇”的態(tài)度，在支付寶平臺(tái)開啟他們理財(cái)意識(shí)后，這些年輕人通過學(xué)習(xí)理財(cái)，開啟多元投資之路，除傳統(tǒng)基金外，F(xiàn)OF、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品均成了90后、00后們的選擇對象，而購買平臺(tái)也從最初的支付寶開始向天天基金、銀行APP轉(zhuǎn)移。

值得一提的是隨著金價(jià)一路狂飆，黃金逐漸成為新生代年輕投資人的心頭肉。今年以來，珠寶黃金一直是抖音直播帶貨的主要商品類目之一。在排名前20位的帶貨直播間中，主營珠寶黃金的直播間通常占1/3左右。輕人買黃金，大都抱著“投資平替”的心態(tài)，更喜歡把辛苦攢下來的工資換成金瓜子，至少看得見、摸得著，主打一個(gè)安心踏實(shí)，希望在低收益的銀行存款和高風(fēng)險(xiǎn)的股票投資之間，找到穩(wěn)妥的中間路線。

當(dāng)然，“穩(wěn)”并非所有年輕人追求的，從限量版球鞋、隱藏版盲盒到絕版漢服、潮流游戲、茅臺(tái)節(jié)氣酒、紀(jì)念幣等，年輕的對投資的定義絕對是多元的，任何可以“炒作”的商品背后，總能見到一群年輕人甚至大學(xué)生的身影，在這些印有文化符號(hào)的商品上，年輕人將在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)上學(xué)到的“短平快”發(fā)揮得淋漓盡致，從而賺取屬于他們的“第一桶金”。? ? ? ? ?

從某種意義上說，以潮玩為代表的新型投資理財(cái)產(chǎn)品，分流了原本屬于基金的潛在用戶群，但隨著年齡、財(cái)富的增長，這部分年輕人始終會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹髁?，整個(gè)市場也隨著這群人理財(cái)認(rèn)知、習(xí)慣的改變而改變。? ? ?

04

得年輕人得天下，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)的基金

以螞蟻基金為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)的成功，讓投資市場看到了年輕人的力量和實(shí)力，而為贏得更多年輕人青睞，傳統(tǒng)基金公司正積極改變自己。

在新一波年輕投資者們?nèi)雸龅漠?dāng)下，各家基金公司當(dāng)然不會(huì)放棄任何一個(gè)能做大做強(qiáng)的機(jī)會(huì)，離年輕人更近的新媒體資源成了爭奪的主戰(zhàn)場。

截至2023年6月16日，在抖音上已經(jīng)有多家基金公司完成了入駐，絕大多數(shù)粉絲量超過10W，其中廣發(fā)基金、中歐基金粉絲分別達(dá)到了107萬和128.5萬，擁有著龐大的粉絲群體。

而這只是源于多項(xiàng)調(diào)查顯示Z世代年輕人青睞于新媒體和熟人等途徑，尤其是近些年興起的抖音、B站等視頻平臺(tái)的興起，天天基金、支付寶等理財(cái)平臺(tái)功能的豐富，給年輕人帶來更多信息來源。Yiwealth研究院觀察發(fā)現(xiàn)，目前市面上有許多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)構(gòu)建了真人IP內(nèi)容矩陣并取得了較好的傳播效果，如光大證券、平安證券、華夏基金、富國基金、華安基金等。

作為互聯(lián)網(wǎng)原住民，Z世代把微信、抖音、快手、小紅書等社交媒體平臺(tái)作為常用的信息渠道。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，除了金融機(jī)構(gòu)APP、第三方理財(cái)APP等專業(yè)理財(cái)平臺(tái)，有59.7%的Z世代表示會(huì)在社交媒體平臺(tái)看投教內(nèi)容。

顯然，在年輕人投資開始多元化的同時(shí)，以基金公司為代表的傳統(tǒng)金融圈勢力也開始嘗試改變自己。

編輯｜張毅

審核｜吳新

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