中國(guó)基金報(bào) 泰勒

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大家好，又來(lái)利好了，央行剛剛發(fā)布超預(yù)期的金融數(shù)據(jù)。。。

6月，社會(huì)融資規(guī)模增量為4.22萬(wàn)億元，前值1.56萬(wàn)億元。

6月末社會(huì)融資規(guī)模存量為365.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9%。

6月，人民幣貸款增加3.05萬(wàn)億元，同比多增2296億元。

6月，人民幣存款增加3.71萬(wàn)億元，同比少增1.12萬(wàn)億元。

6月末，廣義貨幣(M2)余額287.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3%，預(yù)估為11.2%，前值為11.6%。

狹義貨幣(M1)余額69.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.6個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)；

上半年人民幣存款增加20.1萬(wàn)億元，央行數(shù)據(jù)顯示，上半年人民幣存款增加20.1萬(wàn)億元，同比多增1.3萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加11.91萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款增加4.96萬(wàn)億元，財(cái)政性存款減少125億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.08萬(wàn)億元。

泰勒也找來(lái)了解讀。中泰證券首席分析師楊暢分析稱，居民短貸與中長(zhǎng)貸較2019年同期明顯分化——點(diǎn)評(píng)2023年6月金融數(shù)據(jù)

6月金融數(shù)據(jù)以下特點(diǎn)較為明顯：

第一，社融增量環(huán)比回升，符合季節(jié)性表現(xiàn)，但仍弱于去年同期水平。6月社融增量42200億元（前值15556億元），同比少增9726億元（前值少增12859億元），呈現(xiàn)出6月環(huán)比回升的季節(jié)性表現(xiàn)；但與2022年同期相比，社融增量的整體表現(xiàn)仍然偏弱；

第二，貸款總體修復(fù)，但結(jié)構(gòu)分化。居民貸款與企業(yè)貸款均呈現(xiàn)同比多增跡象；在居民貸款中，短貸與中長(zhǎng)貸均同比多增，有意思的是，與2019年6月相比，短貸多增2247億元，中長(zhǎng)貸少增228億元，出現(xiàn)分化明顯；由于短貸一般與消費(fèi)相關(guān)，中長(zhǎng)貸一般與購(gòu)房相關(guān)，短貸與中長(zhǎng)貸的分化也顯示居民貸款意圖的變化。企業(yè)短貸與中長(zhǎng)貸同比多增，但多增幅度是自2022年2月以來(lái)低位，呈現(xiàn)出低位波動(dòng)的特征。

第三，M2同比增速繼續(xù)回落。6月M2同比增長(zhǎng)11.3%，較上月繼續(xù)回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，但社融與M2的增速差值，擴(kuò)大為1.98個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束前期連續(xù)5個(gè)月的收窄態(tài)勢(shì)，反映出供需缺口有所加大。同時(shí)，M2與PPI的差值擴(kuò)大到16.7個(gè)百分點(diǎn)，較上月提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，也指向超額流動(dòng)性仍然寬松。

第四，存款總體增速回落，但分化明顯。財(cái)政存款減少10496億元（前值新增2369億元），同比少增6129億元（前值少增3223億元），連續(xù)2個(gè)月同比少增；企業(yè)存款同比少增8709億元（前值少增12393億元），連續(xù)4個(gè)月同比少增；但居民存款同比多增1997億元（前值少增2029億元），結(jié)束前期2個(gè)月的同比少增。

消息出來(lái)之后，A50拉升，估計(jì)周三A股又穩(wěn)了。

2023年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告

一、廣義貨幣增長(zhǎng)11.3%

6月末，廣義貨幣(M2)余額287.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額69.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.6個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額10.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.8%。上半年凈投放現(xiàn)金789億元。

二、上半年人民幣貸款增加15.73萬(wàn)億元

6月末，本外幣貸款余額235.73萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.6%。月末人民幣貸款余額230.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3%，增速比上月末低0.1個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期持平。

上半年人民幣貸款增加15.73萬(wàn)億元，同比多增2.02萬(wàn)億元。分部門(mén)看，住戶貸款增加2.8萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加1.33萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加1.46萬(wàn)億元；企（事）業(yè)單位貸款增加12.81萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加3.84萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加9.71萬(wàn)億元，票據(jù)融資減少8924億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款減少15億元。6月份，人民幣貸款增加3.05萬(wàn)億元，同比多增2296億元。

6月末，外幣貸款余額7129億美元，同比下降20.1%。上半年外幣貸款減少287億美元，同比多減86億美元。6月份，外幣貸款減少86億美元，同比少減87億美元。

三、上半年人民幣存款增加20.1萬(wàn)億元

6月末，本外幣存款余額284.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.5%。月末人民幣存款余額278.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%，增速比上月末低0.6個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.2個(gè)百分點(diǎn)。

上半年人民幣存款增加20.1萬(wàn)億元，同比多增1.3萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加11.91萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款增加4.96萬(wàn)億元，財(cái)政性存款減少125億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.08萬(wàn)億元。6月份，人民幣存款增加3.71萬(wàn)億元，同比少增1.12萬(wàn)億元。

6月末，外幣存款余額8374億美元，同比下降15.1%。上半年外幣存款減少166億美元，同比多減63億美元。6月份，外幣存款減少144億美元，同比多減166億美元。

四、6月份銀行間人民幣市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為1.57%，質(zhì)押式債券回購(gòu)月加權(quán)平均利率為1.67%

上半年銀行間人民幣市場(chǎng)以拆借、現(xiàn)券和回購(gòu)方式合計(jì)成交1014.23萬(wàn)億元，日均成交8.25萬(wàn)億元，日均成交同比增長(zhǎng)22.4%。其中，同業(yè)拆借日均成交同比增長(zhǎng)9.2%，現(xiàn)券日均成交同比增長(zhǎng)14.6%，質(zhì)押式回購(gòu)日均成交同比增長(zhǎng)25.5%。

6月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為1.57%，分別比上月和上年同期高0.07個(gè)和0.01個(gè)百分點(diǎn)；質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)平均利率為1.67%，分別比上月和上年同期高0.12個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。

五、國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額3.19萬(wàn)億美元

6月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為3.19萬(wàn)億美元。6月末，人民幣匯率為1美元兌7.2258元人民幣。

六、上半年經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算金額為6.3萬(wàn)億元，直接投資跨境人民幣結(jié)算金額為3.53萬(wàn)億元

上半年，經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算金額為6.3萬(wàn)億元，其中貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目分別為4.84萬(wàn)億元、1.46萬(wàn)億元；直接投資跨境人民幣結(jié)算金額為3.53萬(wàn)億元，其中對(duì)外直接投資、外商直接投資分別為1.19萬(wàn)億元、2.34萬(wàn)億元。

2023年上半年社會(huì)融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告

初步統(tǒng)計(jì)，2023年上半年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為21.55萬(wàn)億元，比上年同期多4754億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加15.6萬(wàn)億元，同比多增1.99萬(wàn)億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少242億元，同比多減700億元；委托貸款增加743億元，同比多增797億元；信托貸款增加228億元，同比多增3980億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加852億元，同比多增2619億元；企業(yè)債券凈融資1.17萬(wàn)億元，同比少7883億元；政府債券凈融資3.38萬(wàn)億元，同比少1.27萬(wàn)億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資4596億元，同比少432億元。6月份,社會(huì)融資規(guī)模增量為4.22萬(wàn)億元，比上月多2.67萬(wàn)億元，比上年同期少9859億元。

從結(jié)構(gòu)看，上半年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社會(huì)融資規(guī)模的72.4%，同比高7.8個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣占比-0.1%，同比低0.3個(gè)百分點(diǎn)；委托貸款占比0.3%，同比高0.3個(gè)百分點(diǎn)；信托貸款占比0.1%，同比高1.9個(gè)百分點(diǎn)；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票占比0.4%，同比高1.2個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)債券占比5.4%，同比低3.9個(gè)百分點(diǎn)；政府債券占比15.7%，同比低6.4個(gè)百分點(diǎn)；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比2.1%，同比低0.3個(gè)百分點(diǎn)。

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