極目新聞?dòng)浾?云迎

近日，北京航空材料研究院股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“航材股份”）發(fā)布《招股意向書提示性公告》等，正式進(jìn)入發(fā)行階段，A股即將迎來國(guó)內(nèi)航空產(chǎn)業(yè)鏈上游的硬核企業(yè)。

(資料圖片僅供參考)

此前航材股份6月29日招股意向書披露，本次發(fā)行股票數(shù)量9000萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例為20%，本次發(fā)行不涉及股東公開發(fā)售，發(fā)行后總股本為4.5億股。7月6日，航材股份公布，協(xié)商本次IPO發(fā)行價(jià)為78.99元/股。

航材股份，國(guó)內(nèi)航空產(chǎn)業(yè)鏈上的硬核企業(yè)

股書介紹，航材股份是一家主要從事航空、航天用部件及材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，為我國(guó)航空先進(jìn)材料綜合性產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)。公司建立了以航空新材料、新工藝、新技術(shù)為基礎(chǔ)的先進(jìn)鈦合金精密鑄件、橡膠與密封材料、航空透明件、高溫合金母合金研究發(fā)展的四大體系。

在業(yè)務(wù)層面，航材股份產(chǎn)品已批量應(yīng)用于國(guó)產(chǎn)各類軍、民用飛機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)，曾參與多個(gè)重點(diǎn)型號(hào)產(chǎn)品研制。例如，公司研制的鈦合金鑄造產(chǎn)品覆蓋了國(guó)內(nèi)絕大部分航空發(fā)動(dòng)機(jī)型號(hào)；承擔(dān)著國(guó)內(nèi)幾乎所有飛機(jī)型號(hào)的多種用途橡膠密封材料及制品的研制任務(wù)，其中，航材股份研制的民機(jī)用密封劑產(chǎn)品已進(jìn)入中國(guó)商飛合格物料清單，應(yīng)用于C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)整體油箱和機(jī)身通用密封；覆蓋國(guó)內(nèi)幾乎全部批產(chǎn)的航空發(fā)動(dòng)機(jī)高溫合金母合金產(chǎn)品，同時(shí)為核電、汽車、燃機(jī)、生物工程等領(lǐng)域提供高溫合金母合金產(chǎn)品。

目前，我國(guó)航空制造業(yè)體系以航空工業(yè)、中國(guó)航發(fā)和中國(guó)商飛三大央企集團(tuán)為龍頭，而這三大央企均為航材股份的客戶。同時(shí)，公司產(chǎn)品也已應(yīng)用于空客、賽峰、羅羅、GE航空、霍尼韋爾等國(guó)外知名航空產(chǎn)業(yè)公司。

自主創(chuàng)新研發(fā)，核心技術(shù)填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白

作為我國(guó)航空先進(jìn)材料領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，航材股份始終秉承國(guó)家利益至上，以“引領(lǐng)航空材料技術(shù)、打造高新材料產(chǎn)業(yè)”為發(fā)展愿景，持續(xù)加大研發(fā)投入力度，并取得了巨大的成就。

據(jù)了解，航材股份生產(chǎn)了國(guó)內(nèi)航空發(fā)動(dòng)機(jī)用第一批鈦合金鑄件，研制的氟橡膠、全氟橡膠、聚硫密封劑、改性聚硫密封劑、低密度密封劑、防火密封劑、導(dǎo)電密封劑、高強(qiáng)度高硬度密封劑等突破了國(guó)外壟斷，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。

公司擁有核心技術(shù)27項(xiàng)，已取得授權(quán)發(fā)明專利139項(xiàng)（含國(guó)防專利75項(xiàng)），承擔(dān)了科技部、工信部等多個(gè)國(guó)家級(jí)重大科研項(xiàng)目，還是國(guó)家“兩機(jī)重大專項(xiàng)”關(guān)鍵材料及制件研制任務(wù)主要承接單位之一。

在產(chǎn)品應(yīng)用方面，航材股份研制的鈦合金鑄造產(chǎn)品覆蓋了國(guó)內(nèi)絕大部分航空發(fā)動(dòng)機(jī)型號(hào)；航材股份承擔(dān)了國(guó)內(nèi)幾乎所有飛機(jī)型號(hào)的多種用途橡膠密封材料及制品的研制任務(wù)，生產(chǎn)的百余個(gè)橡膠牌號(hào)基本滿足我國(guó)軍工領(lǐng)域武器裝備需求，生產(chǎn)的航空密封劑產(chǎn)品占據(jù)我國(guó)航空密封劑主干材料的全部牌號(hào)；航材股份承擔(dān)航空發(fā)動(dòng)機(jī)熱端部件用各類鑄造高溫母合金以及大型等溫鍛造模具用高溫母合金的研發(fā)及生產(chǎn)，覆蓋國(guó)內(nèi)全部批產(chǎn)的航空發(fā)動(dòng)機(jī)高溫母合金產(chǎn)品。

連續(xù)三年，業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

技術(shù)實(shí)力造就卓越品牌。在近年來航空業(yè)遭受多重不利因素影響的背景下，航材股份依然維持著業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的趨勢(shì)。尤其是軍品收入在公司營(yíng)收結(jié)構(gòu)中占到七成左右，發(fā)揮出業(yè)績(jī)“壓艙石”的作用。

具體來看，2020—2022年，航材股份分別實(shí)現(xiàn)軍品收入10.27億元、13.87億元、17.23億元，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中，2022年四大業(yè)務(wù)軍品收入全線增長(zhǎng)。與此同時(shí)，民品收入分別為4.00億元、5.35億元、5.9億元，在短暫經(jīng)歷疫情影響后，快速恢復(fù)增長(zhǎng)。同樣的2023年1~3月，航材股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.82億元，凈利潤(rùn)1.21億元，其中軍品收入占到總營(yíng)收的近七成，且收入金額不斷增長(zhǎng)。

成本與費(fèi)用方面，航材股份的銷售費(fèi)用率及管理費(fèi)用率均低于可比上市公司。以2021年為例，航材股份的銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率分別為0.57%和2.73%，而對(duì)應(yīng)可比上市公司的均值為1.61%和7.73%。

而與銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用的表現(xiàn)相反，航材股份的研發(fā)費(fèi)用率則超出可比公司平均水平，通過深化開展科研工作，不斷夯實(shí)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2020年至2022年數(shù)據(jù)顯示，航材股份研發(fā)投入分別為1.04億元、1.28億元、1.87億元，占同期公司營(yíng)收分別為7.18%、6.56%、8.01%。目前，航材股份現(xiàn)有研發(fā)人員165人，其中碩士及以上學(xué)歷的研發(fā)人員122人，博士及以上學(xué)歷的研發(fā)人員28人。

資本賦能，航材股份未來前景不可限量

本次公開發(fā)行，航材股份擬募集資金總額將投入到航空高性能彈性體材料及零件產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、航空透明件研發(fā)/中試線項(xiàng)目、大型飛機(jī)風(fēng)擋玻璃項(xiàng)目、航空發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)用高性能高溫母合金制品項(xiàng)目、航空航天鈦合金制件熱處理及精密加工工藝升級(jí)等項(xiàng)目中去。

上述項(xiàng)目均圍繞航材股份主營(yíng)業(yè)務(wù)最新技術(shù)與市場(chǎng)趨勢(shì)展開，航空材料是制造飛機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)各組部件、儀表及隨機(jī)設(shè)備的必備材料。面對(duì)新市場(chǎng)、新工藝、新技術(shù)，航材股份作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)將占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

在國(guó)防航空領(lǐng)域，隨著我國(guó)軍用飛機(jī)的升級(jí)換代，國(guó)防軍工對(duì)于航空材料制品需求將相應(yīng)增長(zhǎng)；在民用航空市場(chǎng)，由于亞洲地區(qū)航運(yùn)需求快速增長(zhǎng)，相應(yīng)提升了亞洲地區(qū)對(duì)飛機(jī)數(shù)量的需求。根據(jù)中國(guó)商用飛機(jī)有限責(zé)任公司發(fā)布的《中國(guó)商飛公司市場(chǎng)預(yù)測(cè)年報(bào)（2020—2039）》，到2039年我國(guó)貨機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模將達(dá)到659架，客機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模將達(dá)到9641架，市場(chǎng)價(jià)值約1.3萬億美元。

與此同時(shí)，對(duì)于未來的發(fā)展，招股書顯示，航材股份將堅(jiān)持“產(chǎn)學(xué)研”一體化發(fā)展，推動(dòng)研究成果向工程批產(chǎn)順暢轉(zhuǎn)化，全力保障航空發(fā)動(dòng)機(jī)、飛機(jī)、直升機(jī)等型號(hào)配套需求。同時(shí)進(jìn)一步拓展軍民用市場(chǎng)，搶占高端領(lǐng)域市場(chǎng)，持續(xù)鞏固和加強(qiáng)航材股份在各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭地位。相信，隨著國(guó)產(chǎn)C919商業(yè)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大，航材股份在資本市場(chǎng)的賦能下，憑借著強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力縱深拓展軍民市場(chǎng)的，未來的發(fā)展前景不可限量。

（來源：極目新聞）

關(guān)鍵詞：