中國基金報記者 姚波

港股持續(xù)走弱，恒生指數(shù)走出3連陰，盤中一度跌破18300點，收于18365點，為今年第三低點（僅次于2023年5月31日與6月1日）。恒生科技指數(shù)跌1.21%，收于3901點，近期整體走勢優(yōu)于大盤。

(資料圖片僅供參考)

從成交量來看恒生指數(shù)連續(xù)3日小幅放大，顯示市場資金仍有低買意愿。不過7月7日南向資金為凈賣出42億港元，顯示當下市場情緒仍未完全穩(wěn)定。

受小作文及基本面預期改善影響，阿里巴巴港股午盤一度沖高大漲，逆市收漲3%；港股上市公司披露盈利預告，油運龍頭中遠海能上半年凈利預計同比增長14倍。

阿里逆市大漲

阿里逆市大漲主要受到一則螞蟻金服罰款落地的小作文影響。據(jù)外媒引述消息人士稱，螞蟻集團的整改有望近期落地，阿里巴巴港股午后一度急升約6%，作為權(quán)重股，阿里大漲也帶動恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF一度翻紅。

阿里巴巴的基本面也在持續(xù)改善中，不少國際大行預計阿里在今年二季度業(yè)績出現(xiàn)可觀增長，一舉扭轉(zhuǎn)近6個季度的頹勢。摩根士丹利發(fā)表研究報告指，阿里巴巴受到核心業(yè)務(wù)復蘇、國際業(yè)務(wù)、菜鳥服務(wù)和本地服務(wù)的帶動，該行預計阿里2024財年第一財季（今年二季度）中國零售商業(yè)客戶管理(CMR)和經(jīng)調(diào)整EBITA將同比分別增長5.5%和18%。而在核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定、重組后釋放出自由現(xiàn)金流及非核心業(yè)務(wù)潛在貨幣化的支持下，股東回報得到提升。該行重申阿里巴巴為首選股，評級為“增持”及目標價150美元。

大摩預計，未來三年內(nèi)集團的可供分配現(xiàn)金總額可能達到2350億美元。大摩表示，由于阿里的CMR、國際商務(wù)、本地消費服務(wù)和菜鳥收入得到改善，預料首個財季收入為2260億元，按年增長10%，較市場預期高1%。該行指，持續(xù)看到阿里巴巴的深層價值。

野村發(fā)表報告指，阿里巴巴受惠于淘寶及天貓GMV共增長7%，預計其于2024財年首財季旗下中國的電商收入將同比增長8%，屬過去六個季度以來首次出現(xiàn)正增長，該行重申集團的買入評級，目標價136美元。該行料阿里巴巴首財季業(yè)績的預測勝于市場預期。集團受到中國零售商業(yè)客戶管理改善帶動，預計其中國業(yè)務(wù)的EBITA將按年增長7.7%，達470億元人民幣，EBITA利潤率或增60個基點至31%。

此外，中金公司近日發(fā)表觀點稱，是時候超配部分互聯(lián)網(wǎng)了。港股估值目前處于歷史低位，MSCI中國指數(shù)除A股動態(tài)估值為9.5x，低于長期中樞 9.7x；恒生指數(shù)PB在1倍附近， 2023年下半年，港股市場有望實現(xiàn)一定程度上的 “均值回歸”。

預喜！凈利大增14倍???

油運市場火熱，龍頭股中遠海能上半年凈利預計同比增長14倍。

中遠海能發(fā)布預喜指出，上半年凈利約26.5億元（人民幣，下同），同比增1397.2%，去年同期為1.77億元。集團表示去年純利激增，歸因國際油運市場運價增長強勁，同比增長約6倍，集團靈活布局全球，捕捉區(qū)域市場機遇，從而實現(xiàn)船隊收益提升。

中遠海能表示，2023年上半年，國際油運市場的運價水平在劇烈波動中表現(xiàn)強勁。根據(jù)波羅的海交易所數(shù)據(jù)，2023年1-6月，全球超大型油輪(VLCC)中東-中國航線平均日收益為43,147美元╱天，較去年同期增長約562%。中國石油需求上漲以及美灣、巴西原油出口對長運距航線的貢獻，是2023年上半年VLCC運價高漲的主要驅(qū)動因素。本集團科學研判市場走勢、靈活布局全球船位，及時捕捉區(qū)域市場的成交機遇，實現(xiàn)整體船隊收益的提升。

美銀證券發(fā)表報告指，中遠海能上半年凈利潤達約26.5億元人民幣，高于該行預期，估計是受惠今3月超大型油輪運價強勁的滯后效應，加上較低的燃油成本有助于提高國內(nèi)油輪領(lǐng)域的盈利能力。

美銀證券將公司在2023年至2025年營運利潤預測上調(diào)至平均約20%水平，并預料下半年營運利潤與上半年持平，主要是5月份的即期運價較弱，以及短期沙特7月起減產(chǎn)等不利因素，該行將其目標價由10.35港元上調(diào)至12港元，維持評級“買入”。

編輯：艦長

審核：許聞

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