【筆者簡(jiǎn)介】松果出自私募冠軍團(tuán)隊(duì)，累積規(guī)模10位數(shù)。13年投資經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)抄底和重組，現(xiàn)為陽(yáng)光私募基金經(jīng)理。

A股，周四又被帶溝里了，恒生指數(shù)下跌3%，可能大家沒(méi)有什么概念，換成上證指數(shù)，就是下跌接近90-100個(gè)點(diǎn)，而且是破位下跌，那什么原因呢？

有小作文傳出，我們這邊可能會(huì)限制自貿(mào)區(qū)內(nèi)，無(wú)實(shí)際發(fā)行人的自貿(mào)區(qū)債券，這塊的主體主要是一些城投公司，以后的城投債，大家擔(dān)心會(huì)有些影響，港股的銀行、地產(chǎn)跟城投聯(lián)系相對(duì)緊密的，處于跌幅前列，并帶動(dòng)A股下跌。

(資料圖)

怎么看這事呢？

首先，這個(gè)事目前并沒(méi)得到求證；其次，港股周四成交才900億，體量很小，所以，風(fēng)刮不倒a股。

但是，會(huì)影響短期的波動(dòng)，這個(gè)消息的真假并不重要，每一項(xiàng)政策的出臺(tái)，肯定是有全盤考慮的，何況這個(gè)政策并沒(méi)得到印證，好，那具體a股何去何從？，我們近期有哪些操作？，接下來(lái)機(jī)會(huì)在哪里？

我們快速?gòu)?fù)盤，帶大家了解一下，周四，分析圖看白線脫離指數(shù)，整體屬于上漲之后的快速回踩，也符合我們前期的回踩的預(yù)判，但是調(diào)整的時(shí)間，比我們預(yù)判多了一天。

一、最新大盤觀點(diǎn)

重點(diǎn)看周k線，周k線是上引線不過(guò)這個(gè)上引線，最高點(diǎn)3246，離現(xiàn)在的位置依然是非常近，也就1.5%左右啊，很近就拉上來(lái)了，所以指數(shù)稍微漲點(diǎn)，上引線就修復(fù)了，短期看，指數(shù)只要在3223（MA 5日線）到3246這里，收到這個(gè)位置，那指數(shù)就不存在什么太大的問(wèn)題，如果是沒(méi)有收到，那上一線越長(zhǎng)，那下周可能開(kāi)始還是有一個(gè)探底的過(guò)程。

我個(gè)人更傾向于周五打到3223-3246這個(gè)區(qū)間，30分鐘k線呢尾盤做了一個(gè)小多方炮，所以，周五具備這種反彈條件。

二、熱點(diǎn)解析

熱點(diǎn)有點(diǎn)凌亂，市場(chǎng)炒作的重心前期的汽車、減速器，依然沒(méi)有全面退潮，但是新方向，好像大家認(rèn)可度不是特別高，周四表現(xiàn)比較好的，像存儲(chǔ)芯片、PCB，包括前期反彈的通信設(shè)備，號(hào)召力要比以前要弱很多。

跌幅居前的，主要是周三表現(xiàn)比較好的強(qiáng)周期，尤其是金屬，部分的藥，這些方向怎么看？我覺(jué)得現(xiàn)在市場(chǎng)主線，應(yīng)該是歸類為三大方向，反制為代表的小金屬，無(wú)人駕駛為代表的各種汽車電子、汽車芯片，以及前期的超級(jí)熱點(diǎn)，像通訊設(shè)備、汽車、機(jī)器人這些，你唱罷后我登場(chǎng)。

熱點(diǎn)方向在哪兒？

熱點(diǎn)還是在無(wú)人駕駛和，反制這兩條線上，周五反制能不能走起來(lái)，因?yàn)槭侵苣强梢杂蓄A(yù)期的，汽車和減速器，那要自下而上來(lái)看公司

三、實(shí)盤操作

我們周四其實(shí)還不錯(cuò)，短線的賬戶，也忘記有多少天沒(méi)虧錢了，反正是天天賺，賺的也不多，周四大概 1%左右，比前幾天要少不少。

主要是釣魚(yú)這個(gè)戰(zhàn)法呀，非常貼合現(xiàn)在市場(chǎng)的特征，就是找主力被套的，然后，又在主升浪的。

中線依然是反復(fù)考驗(yàn)我們，這個(gè)因?yàn)轳R上半年報(bào)了，目前看我們手上的大部分，像軍工，網(wǎng)安，成長(zhǎng)周期，前期的預(yù)期，已經(jīng)打的很低了，所以，差也差不到哪里去，至于說(shuō)能不能好起來(lái)，那我們需要進(jìn)一步印證部分公司已公布的半年報(bào)，已經(jīng)開(kāi)始超預(yù)期，所以，中線還是持股為主。

風(fēng)險(xiǎn)方面，我們近期反復(fù)強(qiáng)調(diào)，自下而上的風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)，所謂的自下而上，就是半年報(bào)有沒(méi)有大幅不及預(yù)期，重點(diǎn)要回避周期類的，和像偏消費(fèi)電子類的，還是需要小心的。

研究方面

伴隨著6G、人工智能AI、服務(wù)器、智能汽車等需求提示預(yù)期，近期A股高頻PCB方向大漲，板塊指數(shù)連續(xù)陽(yáng)線，正在加速創(chuàng)新高。研究跟蹤，主要產(chǎn)品為高頻覆銅板和高頻聚合物基復(fù)合材料的“國(guó)內(nèi)知名的高頻通信材料生產(chǎn)企業(yè)”的上市公司。

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