摘 要：業(yè)內(nèi)人士分析，調(diào)降美元存款利率，一方面可以降低美元負(fù)債成本，扭轉(zhuǎn)近期出現(xiàn)的美元存貸款利率倒掛；另一方面，有助于降低人們對(duì)于儲(chǔ)存美元的熱度，穩(wěn)定人民幣匯率

文｜嚴(yán)沁雯

(資料圖片僅供參考)

編輯｜袁滿

在人民幣存款利率下行之際，曾以高利率獲得青睞的美元存款亦出現(xiàn)調(diào)整。

近日，以國(guó)有大行為代表的多家銀行對(duì)美元存款產(chǎn)品利率進(jìn)行調(diào)降，幅度不小。工商銀行北京地區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，7月1日起，該行一年期、二年期美元存款利率調(diào)為2.8%，在此之前，5萬(wàn)美元以上的存款利率可達(dá)4.3%。

《財(cái)經(jīng)五月花》從各銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，目前國(guó)有大行、股份制銀行美元存款利率下調(diào)較為明顯。部分城商行、外資行雖有所下調(diào)，但利率依舊相對(duì)較高，有銀行的美元存款產(chǎn)品仍最高可達(dá)5.5%。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，以上是各家銀行根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系，降低美元負(fù)債成本的舉措。近期美元存貸款利率出現(xiàn)倒掛，截至今年一季度末，美元大額存款利率（一年期）遠(yuǎn)高于貸款利率。

另一方面，業(yè)內(nèi)人士指出，近期人民幣匯率走低，此舉有助于降低人們對(duì)于儲(chǔ)存美元的需求，穩(wěn)定外匯市場(chǎng)預(yù)期。7月4日，離岸人民幣兌美元一度收復(fù)7.22關(guān)口，日內(nèi)漲超300點(diǎn)。人民幣兌美元即期收盤7.2161元，為一周以來(lái)的高點(diǎn)。

對(duì)于部分銀行依舊“誘人”的美元存款利率，有分析人士認(rèn)為，如此之高的美元存款成本難以有效匹配資產(chǎn)，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有所回落。

“對(duì)于手中有多余美元且流動(dòng)性充裕的投資者，可以考慮配置一些美元存款；但對(duì)于需要以人民幣購(gòu)入美元的投資者，匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)不可避免。”某股份行宏觀分析師提醒道。

部分銀行美元存款利率下調(diào)約40%

“美元定期存款利率明日下調(diào)，有需要盡快聯(lián)系我?！?月30日一早，章達(dá)便告知客戶，高利率美元存款的“末班車”即將截止。章達(dá)是某股份行上海地區(qū)的一名理財(cái)經(jīng)理，在6月初，其所在銀行美元一年期定期利率還高達(dá)4.8%-5.0%；而自7月1日起，同款產(chǎn)品的利率降至2.8%，調(diào)降福度超過(guò)40%。

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)有大行亦在同一時(shí)期下調(diào)美元存款利率。據(jù)工商銀行北京地區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)工作人員介紹，此前該行美元存款產(chǎn)品依據(jù)存款金額進(jìn)行分檔，5萬(wàn)美元以上利率可達(dá)4.3%?，F(xiàn)在分檔取消，5000美元起存，一年期、二年期利率為2.8%，為目前可給出的最高優(yōu)惠利率。

“本來(lái)還想著換美元拿高一點(diǎn)的利息，現(xiàn)在看來(lái)沒(méi)必要了?！币晃唤诖蛩阗?gòu)買某股份行美元存款產(chǎn)品的客戶表示。

值得一提的是，并非所有銀行于同期調(diào)降美元存款利率，部分城商行、外資行美元存款產(chǎn)品仍為4%以上，有銀行貴賓用戶的美元存款產(chǎn)品甚至可達(dá)5.5%（年利率）。

《財(cái)經(jīng)五月花》從江蘇銀行北京地區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)的工作人員處獲悉，該行一年期美元存款利率為4.9%，1萬(wàn)美元起存，此前利率最高至5.5%。

而據(jù)南京銀行北京地區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)的工作人員介紹，該行一年期美元存款利率可達(dá)5%，“此利率自去年9月之后一直未變，將來(lái)會(huì)否調(diào)整尚不清楚?！?/p>

另一家城商行給出的美元存款利率更高。寧波銀行北京地區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，該行美元存款利率每周報(bào)價(jià)，本周六個(gè)月及一年期美元存款利率為5.2%，三個(gè)月則為5.1%。這一水平較上周有所上浮，不過(guò)較最高時(shí)期有所回落。

另有廈門國(guó)際銀行北京地區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理提到，該行一年期美元存款利率可達(dá)5.45%，7000美元起存。“利率高主要因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息，另外集友銀行、澳門國(guó)際銀行是我們集團(tuán)成員。目前還沒(méi)有接到下調(diào)利率的通知，不過(guò)后續(xù)可能不一定了?！?/p>

此外，據(jù)各銀行理財(cái)經(jīng)理反饋，外資行美元存款利率依舊相對(duì)較高。某外資行北京地區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理表示，目前該行三個(gè)月利率5.2%、六個(gè)月5.1%、一年期則為4.9%。若是貴賓用戶購(gòu)買人民幣及美元組合存款產(chǎn)品，六個(gè)月美元存款利率可達(dá)5.5%。

值得一提的是，對(duì)于美元存款，中國(guó)香港的銀行亦實(shí)行較高利率。據(jù)某外資行香港官網(wǎng)顯示，該行一年期美元定期存款（2000美元及以上）可達(dá)4%，另有針對(duì)兌換貨幣并開立美元定期存款的優(yōu)惠，一周存期最高年利率可達(dá)10%。

“如果有美元可以配置一些，但現(xiàn)在換匯再存并不建議，就目前的匯率情況而言，不僅需要承擔(dān)高成本，還有匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?！蹦吵巧绦欣碡?cái)經(jīng)理提醒道。

高利率是否可持續(xù)？

對(duì)于美元存款利率的態(tài)度，不同類型銀行的動(dòng)作有所不同。

在某股份行宏觀分析師看來(lái)，這與銀行自身經(jīng)營(yíng)有關(guān)。近年來(lái)由于美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，美元利率上升較快，相應(yīng)推升美元存款利率，各家銀行根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系，降低美元存款利率，有助于降低美元負(fù)債成本，同時(shí)也有助于穩(wěn)定外匯市場(chǎng)預(yù)期。

對(duì)于部分銀行所提供的較高美元存款利率，上述分析師認(rèn)為，“高美元存款成本難以有效匹配資產(chǎn)，不可持續(xù)，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有所回落。”不過(guò)有研究人士表示，這與美聯(lián)儲(chǔ)政策關(guān)聯(lián)較大，“只要美聯(lián)儲(chǔ)不降息就可持續(xù)?！?/p>

章達(dá)解釋道，銀行選擇對(duì)美元存款利率進(jìn)行調(diào)降，主要為了緩解存款收益高于貸款利率的“倒掛”問(wèn)題。

去年至今年初，美元存款利率曾經(jīng)歷“狂飆”。 據(jù)此前報(bào)道，今年初，5%以上美元存款利率在中資銀行不稀奇，國(guó)有大行亦推出接近5%的美元存款產(chǎn)品。2023年一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，3月，活期、一年期、一年期以上大額美元存款利率分別為1.64%、5.67%和5.54%，較去年同期大幅上行；而在貸款方面，一年期美元貸款平均利率為5.34%，低于存款利率。

另一方面，多名業(yè)內(nèi)人士指出，近期美元匯率走高，人民幣出現(xiàn)貶值，此舉亦出于穩(wěn)定人民幣匯率考慮。“此前人民幣存款利率持續(xù)走低，很多人將人民幣換成美元，買高息的美元存款產(chǎn)品?！币晃煌赓Y銀行理財(cái)經(jīng)理表示。

值得一提的是，6月30日，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)提到，要深化匯率市場(chǎng)化改革，引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

有業(yè)內(nèi)人士就此指出：“本次調(diào)降美元存款利率的銀行大概率接到了窗口指導(dǎo)，城商行這些可能不在范圍之內(nèi)。”

就在多家以國(guó)有大行為代表的銀行于7月1日下調(diào)美元存款利率之后。7月4日，人民幣兌美元即期收盤大漲305點(diǎn)至7.2161元，為一周來(lái)高點(diǎn)。

“人民幣外匯市場(chǎng)受預(yù)期影響相對(duì)更大，不排除這個(gè)在起作用，但國(guó)內(nèi)人民幣匯率改革堅(jiān)持市場(chǎng)化改革，央行干預(yù)是有底線的?！蹦彻煞菪泻暧^分析師指出，主要原因在于近期市場(chǎng)對(duì)人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)有了充分釋放，加之美元回落，帶動(dòng)人民幣呈現(xiàn)觸底回暖。

對(duì)于未來(lái)人民幣匯率的走勢(shì)，上海證券研報(bào)指出，伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近尾聲，利率平價(jià)對(duì)匯率走勢(shì)的主導(dǎo)作用逐漸消退，其他因素對(duì)匯率走勢(shì)的影響重要性將逐漸上升：通貨膨脹差對(duì)匯率的影響將逐漸體現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景差異將再度成為匯率的方向性影響力量。市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景信心的波動(dòng)，或是近期影響匯率短期波動(dòng)的因素。

(《財(cái)經(jīng)》記者陳洪杰、康愷對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)；作者為《財(cái)經(jīng)》記者)

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