ETF爭(zhēng)霸賽上周不少上榜投資者就是買了軍工ETF。

作者?|?市值風(fēng)云基金研究部

編輯 |?小白

(資料圖片)

市值風(fēng)云APP和平安證券聯(lián)合舉辦的2023賽季ETF實(shí)盤爭(zhēng)霸賽正式開賽啦，歡迎各路高手踴躍參與，揚(yáng)帆競(jìng)渡。

比賽鏈接：https://s.pingan.com/fme6vy

隨著AI概念的短期退潮，短線資金開始在市場(chǎng)尋求有機(jī)會(huì)的方向，其中一個(gè)方向就是軍工。

根據(jù)吾股行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)防軍工指數(shù)從6月9日的最低位952點(diǎn)上升至現(xiàn)在的1018點(diǎn)，漲幅接近7%，且明顯有放量跡象。

軍工獲得資金的青睞，綜合分析可能有以下幾個(gè)原因：

1、軍工板塊81家公司（剔除船舶）2022年?duì)I收同比增長(zhǎng)11%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6%；2023年一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)10%，歸母凈利潤(rùn)同比減少3%，總體繼續(xù)維持增長(zhǎng)。

2、軍工板塊近年來盈利能力明顯增強(qiáng)：從2019到2022年，整體毛利率從22.0%提升到23.7%，凈利率從6.5%提升到9.5%。

3、隨著國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，軍費(fèi)連續(xù)三年提速，國(guó)防軍工的需求很大，二十大再提強(qiáng)軍建設(shè)。

4、軍工央企集團(tuán)旗下上市公司已經(jīng)先后實(shí)行了30余次股權(quán)激勵(lì)，其中多個(gè)公司開展了諸如十年三期的長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃、部分公司已經(jīng)實(shí)施了第二期、第三期股權(quán)激勵(lì)。后續(xù)其他軍工央企上市公司激勵(lì)也有望加快。

而投資軍工行業(yè)比較好的方法是直接買相關(guān)ETF。

根據(jù)風(fēng)云君統(tǒng)計(jì)，截至6月14日，規(guī)模在5億以上的軍工ETF有以下5只：

截至6月28日，4只追蹤中證軍工的ETF今年以來小幅上漲1.5%左右，維持正收益，而軍工龍頭ETF則仍下跌8.4%，表現(xiàn)不佳。

軍工ETF（512660.SH）的規(guī)模最大，達(dá)102.1億，由國(guó)泰基金發(fā)行，其次是軍工龍頭ETF，規(guī)模為59.6億，由富國(guó)基金發(fā)行，易方達(dá)的軍工ETF的規(guī)模只有7億，可能沒有在渠道上發(fā)力。

那么中證軍工指數(shù)和軍工龍頭指數(shù)在組成上有何區(qū)別呢？

中證軍工龍頭指數(shù)是從滬深市場(chǎng)中選取業(yè)務(wù)涉及軍工產(chǎn)品和服務(wù)的30只上市公司證券作為指數(shù)樣本。

前20名的權(quán)重股如下圖：

從上表所示，軍工龍頭指數(shù)的權(quán)重股主要集中在航發(fā)和中航兩大生產(chǎn)飛機(jī)的集團(tuán)上，基本可以等同于航空航天裝備板塊的ETF。

另外，該指數(shù)還有一些非軍工集團(tuán)的企業(yè)入選，例如實(shí)控人是廣州市政府的海格通信，民企光威復(fù)材、高德紅外等為軍工企業(yè)提供零部件和材料的供應(yīng)商。

而中證軍工指數(shù)的編制規(guī)則是選取十大軍工集團(tuán)控股的且主營(yíng)業(yè)務(wù)與軍工行業(yè)相關(guān)的上市公司以及其他主營(yíng)業(yè)務(wù)為軍工行業(yè)的代表性公司作為樣本股，強(qiáng)調(diào)的是軍工集團(tuán)，成分股多達(dá)50只。

前20名的權(quán)重股如下圖：

這一次，前20大權(quán)重股的含“航”度會(huì)相對(duì)小一些，第一和第三大重倉(cāng)股是中國(guó)重工和中國(guó)船舶，也有光啟技術(shù)、菲利華等民企。

因此，如果投資者更希望集中投資空軍的機(jī)會(huì)，軍工龍頭ETF更合適，而軍工ETF所涉及的軍工相關(guān)領(lǐng)域也更廣泛，兼顧海陸空三軍的相關(guān)企業(yè)，基本可以實(shí)現(xiàn)一鍵買入全軍工產(chǎn)業(yè)鏈的需求。

免責(zé)聲明：本報(bào)告（文章）是基于上市公司的公眾公司屬性、以上市公司根據(jù)其法定義務(wù)公開披露的信息（包括但不限于臨時(shí)公告、定期報(bào)告和官方互動(dòng)平臺(tái)等）為核心依據(jù)的獨(dú)立第三方研究；市值風(fēng)云力求報(bào)告（文章）所載內(nèi)容及觀點(diǎn)客觀公正，但不保證其準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性等；本報(bào)告（文章）中的信息或所表述的意見不構(gòu)成任何投資建議，市值風(fēng)云不對(duì)因使用本報(bào)告所采取的任何行動(dòng)承擔(dān)任何責(zé)任。

以上內(nèi)容為市值風(fēng)云APP原創(chuàng)

未獲授權(quán) ?轉(zhuǎn)載必究

關(guān)鍵詞：