中國(guó)基金報(bào) 泰勒

兄弟姐妹們啊，今天又崩了啊，上午泰勒看了一會(huì)大盤(pán)走勢(shì)圖，以為下午是V型驚天大逆轉(zhuǎn)，就跟俄羅斯瓦格納事件一樣，沒(méi)想到下午就走了И型！

另外娛樂(lè)圈還出現(xiàn)了頂流明星的大瓜，股民不禁要問(wèn)，這，也要A股買(mǎi)單？

(資料圖片僅供參考)

三大指數(shù)盤(pán)中探底后震蕩回升，午后又再度下挫走弱。截止收盤(pán)滬指跌1.48%，深成指跌1.68%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%。北向資金凈買(mǎi)入21億元。

兩市共925只個(gè)股上漲，4194只個(gè)股下跌。

白酒股跌幅居前，貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖股價(jià)均下跌。結(jié)合渠道反饋，端午白酒消費(fèi)氛圍未見(jiàn)明顯升溫，延續(xù)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，動(dòng)銷(xiāo)環(huán)比小幅改善，場(chǎng)景上大眾宴請(qǐng)相對(duì)較好，商務(wù)及團(tuán)購(gòu)持續(xù)較弱。對(duì)應(yīng)價(jià)格帶上高端略有增長(zhǎng)，次高端下滑，中低檔動(dòng)銷(xiāo)增速相對(duì)較優(yōu)。

全國(guó)多地現(xiàn)高溫天氣，提振用電需求，電力板塊走強(qiáng)。

接下來(lái)一起分析一下原因。

第一、今天的市場(chǎng)，AI板塊全崩盤(pán)。360跌停、昆侖萬(wàn)維繼續(xù)跌超10%、劍橋科技跌停、科大訊飛大跌。中原傳媒、天地在線(xiàn)、力盛體育、慈文傳媒、焦點(diǎn)科技等十余股跌停，當(dāng)虹科技、海天瑞聲、寒武紀(jì)、中文在線(xiàn)、云從科技等超20股跌超10%。

究其原因，還是因?yàn)锳I毀了家庭！兩大波調(diào)整都是減持和離婚惹得禍，A股人工智能概念炒出了一波離婚潮，前有三六零周鴻祎的90億分手費(fèi)，后有昆侖萬(wàn)維實(shí)控人前妻減持“補(bǔ)貼”公司。6月20號(hào)，AI龍頭昆侖萬(wàn)維發(fā)布公告稱(chēng)：李瓊計(jì)劃減持不超過(guò)3%的股份，為支持公司AIGC業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展，還將減持股份稅后所得的50%以上的金額借給公司。

監(jiān)管已經(jīng)向昆侖萬(wàn)維下發(fā)關(guān)注函，問(wèn)詢(xún)是否存在借助市場(chǎng)熱點(diǎn)操縱股價(jià)配合李瓊減持的情形，昆侖萬(wàn)維尚未作出回應(yīng)。

有評(píng)論稱(chēng)，無(wú)論是360還是昆侖萬(wàn)維，都證明了一件事情：AI大模型經(jīng)不起前妻的考驗(yàn)。

此外，AI的崩盤(pán)，婚姻、減持可能是誘因，也有市場(chǎng)分析稱(chēng)，前期一群踏空AI的基金經(jīng)理加倉(cāng)了AI，如今要到了6月底，到時(shí)候會(huì)披露基金持倉(cāng)，為了避免被說(shuō)風(fēng)格漂移，趁著月底趕緊賣(mài)出AI。

第二、匯率問(wèn)題

離岸人民幣兌美元跌破7.23，刷新去年11月以來(lái)新低，日內(nèi)跌超150個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期年內(nèi)再加息兩次，這超出了市場(chǎng)預(yù)期。

第三、市場(chǎng)對(duì)地緣擾動(dòng)因素非常敏感。中金稱(chēng)，外部不確定性因素邊際抬升可能對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好帶來(lái)一定影響，短期A(yíng)股市場(chǎng)可能有所波動(dòng)。

而對(duì)于今天的市場(chǎng)，華夏基金分析稱(chēng)，

近期市場(chǎng)連利空擾動(dòng)較多，首先外部環(huán)境趨于復(fù)雜，周末鮑威爾說(shuō)年內(nèi)加息兩次比較合適，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策擔(dān)憂(yōu)增加，同時(shí)匯率波動(dòng)帶來(lái)進(jìn)一步擾動(dòng)；其次，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，作為主線(xiàn)的人工智能板塊受明星股大股東減持及業(yè)績(jī)不及預(yù)期等利空擾動(dòng)，連續(xù)大幅下行。

?我們認(rèn)為歷史上事件型沖擊導(dǎo)致的下跌并不少見(jiàn)，低位下殺不必悲觀(guān)。一方面外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)看似很大：美元很強(qiáng)、突發(fā)事件、雙邊關(guān)系等等，實(shí)際上目前的匯率已經(jīng)是16年以來(lái)的極低水平，央行政策工具儲(chǔ)備豐富；另一方面預(yù)期足夠低，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)、政策、市場(chǎng)情緒三重預(yù)期均處谷底，低位下殺風(fēng)險(xiǎn)是有限的。

對(duì)于板塊方面，主題、政策、調(diào)倉(cāng)三大博弈日趨激烈，市場(chǎng)波動(dòng)依然較大。分析歷次主線(xiàn)板塊大跌后的走勢(shì)，可能會(huì)在情緒延續(xù)下繼續(xù)跑輸市場(chǎng)，但在中期層面只要產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)還在，短期的波動(dòng)無(wú)法影響成長(zhǎng)賽道繼續(xù)獲得超額收益。比如半導(dǎo)體，在19-20年的大跌之后，都能在半導(dǎo)體周期向上的支撐下，繼續(xù)獲得超額收益。

?回到當(dāng)下，今天TMT板塊的大跌，觸發(fā)因素更多是減持、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)較差等情緒和事件性沖擊，同時(shí)傳媒、通信等板塊因?yàn)槎唐跐q幅過(guò)大，行情甚至擴(kuò)散到非常邊緣的方向，我們前期提示注意回避這些細(xì)分領(lǐng)域。但是大方向沒(méi)有基本面短期證偽或者產(chǎn)業(yè)周期結(jié)束的信號(hào)，因此大概率并不是見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)。

今天就簡(jiǎn)單說(shuō)到這吧，泰勒得去送外賣(mài)了。

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