繼6月8日國(guó)有六大行下調(diào)存款利率后，近日，12家股份制銀行也相繼官宣，對(duì)部分人民幣存款掛牌利率進(jìn)行了下調(diào)。

經(jīng)過(guò)調(diào)整后，六大行整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至2.05%、2.45%和2.50%，部分股份行存款利率略高于國(guó)有大行。截至目前，銀行存款掛牌利率已經(jīng)全面進(jìn)入“2時(shí)代”。

《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，自2022年以來(lái)，銀行存款利率已經(jīng)經(jīng)歷了多輪下調(diào)。在存款利率持續(xù)下行的趨勢(shì)下，甚至有房產(chǎn)中介宣稱“買房收租回報(bào)率高過(guò)存銀行”。

(資料圖片)

那么，存款利率下調(diào)給居民帶來(lái)了哪些影響？在銀行存款真的不如買房收租嗎？面對(duì)存款利率下行趨勢(shì)，我們又該如何安置自己的“錢袋子”？

針對(duì)上述居民關(guān)注的熱點(diǎn)話題，近日，《金融時(shí)報(bào)》記者對(duì)招聯(lián)首席研究員董希淼進(jìn)行了采訪。

Q

存款利率下調(diào)，將對(duì)居民產(chǎn)生哪些影響？居民的投資偏好會(huì)發(fā)生改變嗎？

A

董希淼：存款利率下調(diào)會(huì)直接影響居民的存款收益。自去年以來(lái)至今，銀行存款利率經(jīng)歷了多輪下調(diào)，這種疊加效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致居民的存款利息有一個(gè)比較明顯的減少。

然而，居民的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好是長(zhǎng)期形成的，存款利率下調(diào)對(duì)居民風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響相對(duì)有限，但是對(duì)投資行為肯定會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

具體來(lái)看，在存款利率下行的趨勢(shì)下，今年4月份，住戶部門存款減少1.2萬(wàn)億元，而全市場(chǎng)銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模卻較3月份增加了1.34萬(wàn)億元。5月份理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模再次延續(xù)了回升態(tài)勢(shì)。銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模的增量基本可以認(rèn)為是存款的“回流”。

值得注意的是，當(dāng)前居民投資行為的變化并不穩(wěn)固。目前理財(cái)市場(chǎng)增加的大多為短期限、開(kāi)放型的理財(cái)產(chǎn)品，這也從一個(gè)側(cè)面印證了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好其實(shí)并沒(méi)有改變，甚至還在下降。

Q

面對(duì)存款利率下降，居民應(yīng)該如何安置自己的“錢袋子”？

A

董希淼：居民要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資能力、投資經(jīng)驗(yàn)、可投資資產(chǎn)等多方面進(jìn)行綜合的資產(chǎn)配置。其中，最關(guān)鍵的就是要調(diào)整心態(tài)和預(yù)期，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系。

對(duì)于此前偏好儲(chǔ)蓄存款、追求穩(wěn)健收益的投資者來(lái)說(shuō)，可以在存款之外適當(dāng)配置一些現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及儲(chǔ)蓄國(guó)債等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，且通常收益高于儲(chǔ)蓄存款。

對(duì)于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、追求高收益的投資者來(lái)說(shuō)，可以適當(dāng)配置一些債券型基金、偏股型基金以及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)偏高一些的理財(cái)產(chǎn)品。

Q

在存款利率下行趨勢(shì)下，有房產(chǎn)中介開(kāi)始宣稱“買房收租回報(bào)率高過(guò)存銀行”，您如何看待這一現(xiàn)象？

A

董希淼：我們不能拿買房獲得的投資收益跟存款的利息來(lái)進(jìn)行比較，因?yàn)檫@是兩個(gè)維度的收益。

居民的銀行存款本身受到存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)，它的風(fēng)險(xiǎn)極低，收益確定且穩(wěn)定。然而，買房這種投資行為本身就存在風(fēng)險(xiǎn)，特別是在目前房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整比較大的時(shí)候，買房的投資收益是不確定的，它甚至可能會(huì)產(chǎn)生負(fù)收益。

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