周末看數(shù)據(jù)，胡思亂想。

這幾年最流行的話是，一鯨落而萬物生。

【資料圖】

這話又唯美又符合社會分化中的主流敘事心態(tài)：龐然大物轟然倒下，滋養(yǎng)出大批繁榮的小生物生態(tài)。

我一度想當然地覺得，這是個“科學常識”。聽了太多之后，有一天忽然覺得不對勁，特地去查了查出處，發(fā)現(xiàn)這個“鯨落”確實是個科學名詞，就是說——

鯨魚死了后，巨大的尸體沉降到深海海床，不斷分解消耗，為各種不同海洋生物提供豐富的有機物，這是滋養(yǎng)海洋生態(tài)的過程。

這句話在火起來應該是在2020年4月，中國的科學家在一次海洋科考任務中首次在中國南海深海發(fā)現(xiàn)了鯨落這種生態(tài)系統(tǒng)，然后就有一首應景的詩《一鯨落而萬物生》登載在了人民日報上，作者叫劉詩瑤。

然后，中文世界里這句話就突然火了，火得成了“常識”。

尤其是2021年下半年后，從教培行業(yè)開始，互聯(lián)網(wǎng)大平臺、房地產(chǎn)，一個又一個的“鯨落”，倒也沒見到生出啥來。

我不懂海洋生物學，就是瞎猜測，可能鯨生還是比鯨落要更生態(tài)友好？

畢竟，一個有海洋食物鏈頂端物種「鯨魚」時常出沒的海域，必須物種繁茂豐富，生態(tài)循環(huán)良好，否則沒法支撐。

2021-2022年，支撐中國信貸市場的超級大藍鯨，房地產(chǎn)行業(yè)，直線下墜。中間也掙扎數(shù)次，無包扎，無藥，無療傷，無果。

上周說，衰退是一連串的事件。其實，所謂“經(jīng)濟體”——就是“生態(tài)，循環(huán)，有機體”的概念，沒有獨立的器官和功能。

如果一個行業(yè)充當了一個經(jīng)濟體的信貸發(fā)動機，那么基本可以看成是心臟，造血供血。血供應不上，孱弱難免。

2023年的社零數(shù)據(jù)，稍微拆細致點看，很有意思。

1. 基期效應導致（總量）同比數(shù)據(jù)失真。

4月社零總額3.49萬億元，同比增長18.4%——還挺喜人，問題是去年4月多地封城，-11%，是過去多年的洼地。如果將2022和2023年兩年4月數(shù)據(jù)合在一起看平均數(shù)，再和2019年做對比，4月社零增速是2.6%，遠遠低于2015-2019年9.5%的平均水平。

以餐飲為例，行業(yè)增速達到40%以上，但如果將2022年和2023年合并，和2019年比，增速就變成了-1.5%。你看，我們覺得熱鬧非凡的餐飲是負數(shù)。

所以，有時候，眼見的也未必是事實。

2. 房地產(chǎn)鯨落后百業(yè)凋零。

家用電器和音像器材類4.7%

文化辦公用品類-4.9%

家具類3.4%

建筑及裝潢材料類-11.2%

其實這個邏輯不復雜，上周那篇

《“黑天鵝”不會單飛，永遠是一連串事件》

也講到，現(xiàn)代經(jīng)濟體運行是一連串的非獨立事件，蝴蝶效應隨處可見。這一鯨落，也將周邊經(jīng)濟生態(tài)降了幾個八度。

前幾天跟幾個好朋友吃飯，席間，有人問了個問題——

“來，大家想想看，有什么行業(yè)能夠填補上房地產(chǎn)這塊的信貸塌方？”

沉默良久。

這不是一個輕浮的調(diào)笑。實際上，這是關(guān)系著未來中國經(jīng)濟增速、就業(yè)機會、投資收益的核心話題。

信貸是信用經(jīng)濟體的發(fā)動機，你必須找到新動力、新能源才能將這個發(fā)動機重新啟動。

我猶豫著：“新能源？”

“體量太小，獨木難撐?！?/p>

“還有沒？”

……

是真沒有確定答案。如果有，也許會改變市場預期。

所以，大家也不妨也來投個票，根據(jù)自己的經(jīng)驗、知識，來嘗試回答一下這個問題。你覺得什么行業(yè)可以頂替上房地產(chǎn)這個超級信貸引擎？在評論區(qū)告訴我們。

新能源行業(yè)

消費行業(yè)

基建行業(yè)

教育行業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)

其他

不能替代

因為上面這些邏輯，我們會發(fā)現(xiàn)，目前資本市場上仍然是“短期資金博弈”的邏輯高于一切。

講兩個例子：

市場傳聞稱兩家北美大廠更新了對明年800G光模塊的需求規(guī)劃指引，賽道的巨頭中際旭創(chuàng)馬上就迎來一個周內(nèi)20%+的大漲；

千億市值的中國船舶，因為近期造船完工量、新接訂單量保持穩(wěn)健，立馬周內(nèi)拉升10%。

能否持續(xù)？誰管呢？畢竟，“在長期，我們都死了”。

在金銀島的圈子里，大家時常會討論這些板塊的機會和風險。

▼

詳情請登陸“香帥金銀島”

你對短期炒作的看法如何？會參與短期炒作嗎？

關(guān)鍵詞：