【資料圖】

華泰證券指出，預(yù)計(jì)供需關(guān)系的漸進(jìn)式修復(fù)或仍是水泥和玻璃行業(yè)2H2023的主線。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖的均衡性不足、持續(xù)性趨弱，地方政府土地出讓收入承壓，投資需求內(nèi)生動(dòng)力不強(qiáng)。疊加供給出清尚不徹底，行業(yè)供需關(guān)系修復(fù)的速度、幅度和持續(xù)性均受抑制，盈利修復(fù)的路徑也會(huì)更為波折。在行業(yè)主線仍為漸進(jìn)式修復(fù)的情況下，我們建議關(guān)注預(yù)期修正、低估值和成本下行三類機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞：