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又一位隱秘LP浮現(xiàn)。

投資界-解碼LP獲悉，近日，廣立微(行情301095,診股)發(fā)布公告稱，公司擬作為有限合伙人與馮源投資（平潭）有限公司、虞仁榮、深圳君正時代集成電路有限公司、東莞市東康實業(yè)投資有限公司、合肥市高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金有限公司、合肥新站產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立合肥馮源仁芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

至此，芯片首富虞仁榮出現(xiàn)在LP陣容里。本次合伙企業(yè)的目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為4億元，主營業(yè)務(wù)為投資，投資方向為半導(dǎo)體上下游及延伸領(lǐng)域（新能源、新材料等）的成長期及成熟期優(yōu)質(zhì)項目。

從清華學(xué)霸到芯片首富

在半導(dǎo)體圈，沒人會對這位傳奇人物陌生——32歲創(chuàng)業(yè)，虞仁榮從一位普通工程師成為中國芯片首富。

虞仁榮出生于浙江寧波。1985年，他以鎮(zhèn)海狀元的身份考入清華大學(xué)首個無線電系班級——EE85班。日后，這里將會走出一批半導(dǎo)體圈的領(lǐng)軍人物，在與外資的對抗中攪動風(fēng)云。包括卓勝微(行情300782,診股)電子聯(lián)合創(chuàng)始人馮晨暉、燧原科技創(chuàng)始人趙立東、格科微(行情688728,診股)電子創(chuàng)始人趙立新、兆易創(chuàng)新(行情603986,診股)創(chuàng)始人之一舒清明等等。

和同學(xué)們相比，他有著浙江人獨(dú)特的經(jīng)商頭腦。上學(xué)期間，虞仁榮不止鉆研技術(shù)，還將海淀的卷子拿到教育資源相對欠發(fā)達(dá)的河北保定去賣，做起了小生意。這樣的商業(yè)意識，后來也貫穿了韋爾股份(行情603501,診股)的發(fā)展始末。

畢業(yè)后，他進(jìn)入浪潮集團(tuán)，成為一名工程師。那一年，浪潮集團(tuán)研制出全球第一臺中文尋呼機(jī)，風(fēng)頭無兩。然而枯燥的技術(shù)環(huán)境困不住他，虞仁榮燃起經(jīng)商的念頭，一發(fā)不可收拾。

兩年后，虞仁榮跳槽成為一家電子元器件分銷公司的銷售經(jīng)理，一干就是6年。這家公司已然銷聲匿跡，卻成為虞仁榮立足行業(yè)的起點(diǎn)：在熟悉脈絡(luò)之后，虞仁榮辭職下海，創(chuàng)辦了北京華清昌科貿(mào)有限公司（以下簡稱“華清公司“），主營貿(mào)易代理。

正值上個世紀(jì)末，半導(dǎo)體產(chǎn)品是我國進(jìn)口最大品類之一，虞仁榮一腳踏進(jìn)全球化的浪潮。通過代理美國半導(dǎo)體巨頭安森美的產(chǎn)品，華清公司一年利潤最多高達(dá)1000多萬美元。虞仁榮成為北京地區(qū)最大的電子元器件分銷商。

但他很快意識到，在如此蓬勃發(fā)展下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型勢在必行，而中國半導(dǎo)體一定是國產(chǎn)替代的重點(diǎn)對象。于是在2007年，他成立韋爾半導(dǎo)體，著手自主研發(fā)半導(dǎo)體產(chǎn)品。

研發(fā)周期長，成本高，為了盡快提升實力，虞仁榮發(fā)動了“鈔能力”。2013年起，韋爾半導(dǎo)體通過并購入股等方式，盤下不少行業(yè)產(chǎn)品線，包括TVC、MOSFET、SOC芯片、射頻芯片、寬帶載波芯片和高性能IC產(chǎn)品。

2017年，韋爾半導(dǎo)體上市，更名為韋爾股份。之后收購之勢愈烈，甚至在2019年上演了震驚資本市場的“蛇吞象”收購項目：虞仁榮力排眾議，收購資產(chǎn)為自身5倍的北京豪威。這是一家CMOS圖像傳感器公司，曾誕生世界上第一顆可應(yīng)用于數(shù)碼攝影的芯片，卻在國外電子巨頭索尼、三星等圍攻下節(jié)節(jié)失利，但依舊位居全球前三。

這是中國產(chǎn)業(yè)界最成功的收購之一。韋爾股份脫胎換骨，主營業(yè)務(wù)從代理銷售轉(zhuǎn)變?yōu)樾酒O(shè)計，而豪威的圖像傳感器產(chǎn)品占到公司營收的67%。下游客戶多了華為、小米、奔馳、寶馬、?？低?/span>(行情002415,診股)等龍頭，聲價倍增。

收購之路沒有停止，虞仁榮再次盯上了北京君正(行情300223,診股)集成電路股份有限公司。后者于2020年收購的北京矽成半導(dǎo)體有限公司是國內(nèi)汽車電子存儲芯片的龍頭，這是韋爾股份覬覦已久的領(lǐng)域。2021年，韋爾股份公告宣布其全資子公司紹興韋豪半導(dǎo)體科技有限公司（以下簡稱“紹興韋豪”）擬1年內(nèi)斥資40億元增持北京君正，持股比例最高達(dá)到10.38%。虞仁榮的半導(dǎo)體帝國又落一子。

2022年，虞仁榮以950億財富問鼎中國芯片行業(yè)首富。功成名就，虞仁榮沒有忘記回饋社會。期間，虞仁榮成立一家名為“寧波市虞仁榮教育基金會”的基金會，還出資300億在寧波建造民營研究性理工科大學(xué)——東方理工大學(xué)。

半導(dǎo)體掃貨王

一手LP，另一手GP

說起近期最矚目的半導(dǎo)體廠商，當(dāng)屬上市首日漲幅一度超過200%、市值超200億的中科飛測(行情688361,診股)。而在招股書一眾豪華股東名單中，虞仁榮榜上有名：2020年，虞仁榮以21.03元/注冊資本的價格入股中科飛測，注資近1000萬元，如今賬面回報可觀。

投資人并不是虞仁榮的唯一身份。他以LP身份出現(xiàn)在數(shù)支私募股權(quán)基金身后。

時間回到2016年，虞仁榮以5000萬元的認(rèn)繳出資額獲得青島學(xué)而民和投資中心（有限合伙）約10%的股份。那是他作為LP出資參與基金主體的起點(diǎn)。

2020年，虞仁榮認(rèn)繳出資2.16億，參與成立平潭馮源繪芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），持股約50%。2021年，他又先后出資8000萬元、6000萬元認(rèn)購平潭馮源聚芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、平潭光信馮源同芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）各約12%、20%的股份。

而這三只基金全部來自于同一家GP——馮源投資（平潭）有限公司，虞仁榮持有其約20%的股份。在過去兩年間，虞仁榮通過該公司背后的馮源，出手了約20家半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)，包括南京中安半導(dǎo)體設(shè)備有限責(zé)任公司、榮芯半導(dǎo)體（寧波）有限公司、礪鑄智能設(shè)備（天津）有限公司等，和紅杉中國、元禾璞華都曾攜手合作。

2021年，虞仁榮再一次以LP身份回饋家鄉(xiāng)，攜手寧波國資共同組建“寧波甬欣韋豪半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金”?；鹂傄?guī)模100億元，其中虞仁榮及其關(guān)聯(lián)方出資20億元，寧波國資方出資80億元。這筆基金依托韋爾股份的產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源及寧波國資的資本優(yōu)勢，聚焦于泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)先進(jìn)技術(shù)、工藝、產(chǎn)品領(lǐng)域，為寧波半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)招商引資，完善產(chǎn)業(yè)鏈。

至于背后的韋爾股份，也早已成為半導(dǎo)體圈公認(rèn)的最活躍LP。最近的一次來自2022年6月，韋爾股份發(fā)布公告，公司及公司全資企業(yè)紹興韋豪參與投資上海道禾產(chǎn)新私募投資基金合伙企業(yè)、寧波甬欣韋豪三期半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)。

這只不過是版圖一隅。自2017年，韋爾股份便接連出手，先后斥資6000萬元人民幣參與設(shè)立青島海絲民和半導(dǎo)體基金企業(yè)（有限合伙）、認(rèn)繳人民幣2億元參與投資青島聚源芯星股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），以及與地方政府合作參投寧波甬欣韋豪一期、二期、三期半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)，義烏韋豪創(chuàng)芯一期、二期股權(quán)投資合伙企業(yè)，天津韋豪海河一期股權(quán)投資合伙企業(yè)等。

此外，韋爾股份全資子公司浙江韋爾股權(quán)投資有限公司還在2020年參與投資上海韋豪創(chuàng)芯管理有限公司（以下簡稱“韋豪創(chuàng)芯”）。企查查顯示，韋豪創(chuàng)芯成立至今共參與投資事件36起，參投的億級項目有阿維塔科技、賽美特、安測半導(dǎo)體、愛芯元智、與光科技、泰睿思、普諾飛思Prophesee、地平線機(jī)器人(行情300024,診股)等，成為韋爾股份深入布局泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要抓手。

虞仁榮和他的韋爾股份，已經(jīng)成為半導(dǎo)體圈繞不開的話題。時至今日，產(chǎn)業(yè)LP和高凈值個人LP卻正面臨兩種截然不同的境遇。一方自帶資源被窮追不舍，一方卻不斷妥協(xié)與陪跑。在徹底下車之前，任何一位尚未“躺平”的個人LP，都比過去更值得珍惜。

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