半導體行業(yè)新一輪上行周期待開啟。

5月23日，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省公布外匯法法令修正案，將先進芯片制造設(shè)備等23個品類追加列入出口管理的管制對象，上述修正案在經(jīng)過2個月的公告期后，將在7月23日實行。

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據(jù)悉，該計劃涉及清洗、成膜、熱處理、曝光、蝕刻、檢查等23個種類，包括極紫外（EUV）相關(guān)產(chǎn)品的制造設(shè)備和三維堆疊存儲元件的蝕刻設(shè)備等。就計算用邏輯半導體的性能而言，它是制造電路線寬10至14納米或更小的尖端產(chǎn)品的必備設(shè)備。

在上述消息影響下，今天早盤半導體板塊大分化，受益于國產(chǎn)替代的光刻膠、存儲芯片、工業(yè)軟件等大幅拉升；尤其是光刻膠板塊，龍頭股容大感光直線狂飆。不過芯片一哥卻出現(xiàn)猛烈跳水，中芯國際A股盤中一度大跌近8%。

芯片一哥猛跳水

中芯國際是A股芯片一哥，昨日收盤市值接近2100億元，高居半導體行業(yè)第一位。

資料顯示，中芯國際是世界領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，工藝平臺包含先進邏輯平臺、成熟邏輯平臺以及特殊工藝平臺，向全球客戶提供0.35μm到FinFET不同技術(shù)節(jié)點的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。

從基本面來看，中芯國際今年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入102.09億元，同比下降13.9%；凈利潤15.91億元，同比下降44%。

有觀點認為，日本半導體出口管制，將對中芯國際產(chǎn)生一定負面影響。在此消息影響下，今天早盤中芯國際A股一度大跌近8%。截至上午收盤，中芯國際A股跌近5%，H股則實現(xiàn)翻紅。

光刻膠龍頭卻直線飆升

市場也有觀點認為，中芯國際主流產(chǎn)品都是14nm以上，而管制23類多為14nm以下高端設(shè)備，上述消息對中芯國際現(xiàn)有業(yè)務(wù)影響并不大。從長期來看，只要相關(guān)國產(chǎn)設(shè)備能夠及時填補空白，我國的半導體代工企業(yè)有望迎來更加確定的成長。從這一點來看，半導體國產(chǎn)替代市場空間廣闊。

A股市場也對相關(guān)概念迅速反應(yīng)。截至上午收盤，光刻膠板塊大漲近7%，半導體材料、存儲芯片、半導體設(shè)備等國產(chǎn)替代板塊均大幅飆升。

個股方面，光刻膠龍頭容大感光直線飆升，上午收盤20cm漲停。同益股份、維宏股份、中科信息等個股均大漲超13%。

這些國產(chǎn)替代概念股優(yōu)質(zhì)低估值

半導體國產(chǎn)空間有多大？以半導體材料為例，僅在前道工序比較關(guān)鍵的材料有19種，其中14種都由日本企業(yè)主導，日企占全球份額超過50%。其中大家最熟悉的——用于7nm以下芯片制造的EUV光刻膠，日本的份額為100%；而相對高端一點，用于130nm-7nm工藝的ArF光刻膠，日本占了87%。

半導體設(shè)備方面，近年來我國半導體設(shè)備市場規(guī)模占全球市場規(guī)模的比重一直在增長，2019年我國在全球市場占比實現(xiàn)22.5%，較2018年增長了2.3個百分點；2020年我國占全球半導體設(shè)備銷售額的比重達26.27%。2021年我國半導體設(shè)備市場占全球達28.9%。2019-2024年我國半導體產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢及投資規(guī)劃深度研究報告指出，2022年一季度我國市場份額已超過30%，從側(cè)面來看，我國半導體設(shè)備在全球發(fā)展?jié)摿^大。

在國產(chǎn)替代概念股中，部分個股未來成長性較好且估值較低。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，5家以上機構(gòu)評級個股中，有28只國產(chǎn)替代概念股機構(gòu)一致預(yù)測今年、明年及2025年凈利增速均超20%且今年市盈率低于40倍。

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