盡管資本市場關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期高漲，但行業(yè)復(fù)蘇相對遲緩，消費(fèi)電子供應(yīng)鏈仍然著力去庫存，人工智能則有望承載起復(fù)蘇希望。

最新統(tǒng)計(jì)顯示，在消費(fèi)電子傳統(tǒng)淡季，受人工智能(AI)應(yīng)用以及部分急單拉動影響，今年第一季度全球前十大芯片(IC)設(shè)計(jì)公司營收實(shí)現(xiàn)338.6億美元，環(huán)比去年第四季度增長0.1%。其中，英偉達(dá)季度營收環(huán)比增速問鼎，其次為聯(lián)詠和韋爾股份（統(tǒng)計(jì)口徑為韋爾半導(dǎo)體）。與去年同期相比，韋爾股份保持全球第九大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。

(相關(guān)資料圖)

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，受益于云端服務(wù)供應(yīng)商與企業(yè)對相關(guān)人工智能芯片部署，英偉達(dá)第二季度有望問鼎芯片設(shè)計(jì)龍頭，帶領(lǐng)全球芯片設(shè)計(jì)企業(yè)營收度過“至暗時刻”。

根據(jù)集邦咨詢在6月20日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，2023年第一季度，高通營收實(shí)現(xiàn)70.42億美元，位居全球第一大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，其次是博通和英偉達(dá)；另一方面，英偉達(dá)季度環(huán)比增速最高，達(dá)到13.5%。隨著生成式AI與云端算力需求爆發(fā)，及RTX 40 series新品效應(yīng)推動，英偉達(dá)游戲與數(shù)據(jù)中心兩大業(yè)務(wù)營收分別環(huán)比增長約20%與10%，第一季度營收環(huán)比增長13.5%至67.3億美元，市占率從去年第四季度17.5%提升至19.9%。

相比英偉達(dá)，超威（AMD）受部分云端服務(wù)供應(yīng)商產(chǎn)品庫存調(diào)節(jié)、企業(yè)支出受總經(jīng)影響轉(zhuǎn)弱，以及電腦相關(guān)客戶經(jīng)歷庫存調(diào)節(jié)與消費(fèi)淡季等因素，數(shù)據(jù)中心與客戶端部門業(yè)務(wù)營收環(huán)比減少。另外，盡管嵌入式及游戲業(yè)務(wù)的增長而抵銷部分下滑業(yè)績，第一季營收仍環(huán)比減少約4.4%至53.5億美元。聯(lián)詠季度營收以10.7%增速位居第二。受益于電視相關(guān)零部件庫存回補(bǔ)效應(yīng)，聯(lián)詠的系統(tǒng)單芯片與面板驅(qū)動IC兩大平臺業(yè)務(wù)分別環(huán)比增長24%及2%，第一季營收成長10.7%，達(dá)7.9億美元，市占率達(dá)2.3%維持第七。

作為消費(fèi)電子“重頭戲”，智能手機(jī)供應(yīng)鏈仍著力去庫存。聯(lián)發(fā)科受智能手機(jī)生產(chǎn)淡季與電源管理IC持續(xù)進(jìn)行庫存調(diào)節(jié)影響，手機(jī)與電源管理IC業(yè)務(wù)分別下滑約20%和13%。相比，智慧終端平臺業(yè)務(wù)受益于電視相關(guān)庫存回補(bǔ)拉貨，支撐營收大致與前季持平。盡管環(huán)比下降幅度較前季收斂，但減幅仍大于其他廠商，市占率自前季10.2%萎縮至9.3%，第一季度整體營收環(huán)比下降8.8%至31.5億美元。

營收依賴單一客戶蘋果公司的思睿科技降幅更為顯著，由于第一季度iPhone新機(jī)紅利消退及銷售淡季等因素，致使思?？萍紶I收大幅衰退，環(huán)比減少超過三成，排名滑落至十名之外。

展望第二季度，集邦咨詢指出，盡管IC庫存去化速度較預(yù)期緩慢，但相較于2022年下半年庫存高企時期，已陸續(xù)恢復(fù)至較為健康的水位。同時，部分IC設(shè)計(jì)廠在新品刺激下，營收有望朝正向增長。其中，以英偉達(dá)營運(yùn)表現(xiàn)備受矚目，基于ChatGPT等生成式AI風(fēng)潮加速全球云端服務(wù)供應(yīng)商與企業(yè)對相關(guān)AI芯片部署，驅(qū)動營收急速增長，預(yù)期第二季度將有機(jī)會坐上IC設(shè)計(jì)龍頭寶座，且有望帶動全球前十大IC設(shè)計(jì)營收自谷底翻紅。

按照集邦咨詢統(tǒng)計(jì)口徑，今年一季度韋爾半導(dǎo)體營收規(guī)模位居全球第九大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，環(huán)比增長約1.3%，增速僅次于英偉達(dá)和聯(lián)詠。去年第一季度，韋爾半導(dǎo)體首次挺入全球前十大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)榜單，位列全球第九。

不過，集邦咨詢的統(tǒng)計(jì)與上市公司口徑存在出入。作為A股芯片設(shè)計(jì)龍頭，韋爾股份披露，2022年?duì)I收突破200億元，今年一季度營業(yè)收入43.35億元，環(huán)比增速下降近6%，凈利潤實(shí)現(xiàn)近2億元，環(huán)比下降七成。

今年一季度，韋爾股份各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)已環(huán)比出現(xiàn)向好趨勢。據(jù)介紹，韋爾股份采取積極措施進(jìn)行庫存去化，目前公司庫存去化效果顯著。隨著公司在各細(xì)分市場新的產(chǎn)品方案量產(chǎn)交付，公司存貨規(guī)模將得到進(jìn)一步的控制，實(shí)現(xiàn)庫存回到合理區(qū)間的范圍。另外，在汽車電子領(lǐng)域，韋爾股份圖像傳感器產(chǎn)品獲得了諸多國內(nèi)外汽車品牌的方案導(dǎo)入，應(yīng)用到ADAS、駕駛員監(jiān)控、全景影像、后視等諸多場景。

（文章來源：證券時報(bào)網(wǎng)）

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